Thống đốc Fed Waller thừa nhận rằng lạm phát cơ bản đang chạy dưới mục tiêu của Fed và nói thêm rằng các số liệu lạm phát tháng 8 cho thấy PCE cơ bản tăng 0,14% và nếu bạn tính theo năm trong bốn tháng qua, điều đó khiến lạm phát chạy ở mức dưới 1,8% – dưới mục tiêu 2% của Fed. Đây là lý do thúc đẩy ông bỏ phiếu cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần trước. Tuy nhiên, ông lặp lại Powell khi nói rằng Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu để đi tiếp. Waller có thể hình dung việc giảm 25 điểm cơ bản trong một hoặc hai cuộc họp tiếp theo nếu dữ liệu ổn, nhưng nếu thị trường lao động xấu đi và dữ liệu lạm phát giảm nhanh hơn nữa, Fed có thể làm nhiều hơn. Tuy nhiên, ông cũng cho biết Fed có thể tạm dừng, tùy thuộc vào dữ liệu, nhấn mạnh rằng Fed hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu tại thời điểm này. Nhìn chung, một bài phát biểu ôn hòa từ Thống đốc Waller, người để ngỏ cánh cửa cho tốc độ cắt giảm lãi suất, nhưng ông đã nhấn mạnh nhiều lần về lo ngại lạm phát quá yếu và ông vẫn để ngỏ khả năng giảm thêm 50 điểm cơ bản nếu thị trường lao động xấu đi nhanh hơn.

Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức 0,25% như dự kiến. Những phát biểu ôn hòa của Thống đốc Ueda cho thấy sự thận trọng đối với các đợt tăng lãi suất tiếp theo, với rủi ro lạm phát giảm bớt do đồng yên mạnh hơn. Tăng trưởng tiền lương tiếp tục được theo dõi chặt chẽ và BOJ cũng đang chờ thêm dữ liệu về giá dịch vụ và xu hướng tiền lương trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Nhưng có vẻ như không có bất kỳ sự cấp bách nào đối với các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Lãi suất cho vay cơ bản của Trung Quốc được giữ ổn định với lãi suất một năm là 3,35% và lãi suất năm năm là 3,85%. Các quan chức có thể muốn thấy đợt cắt giảm của tháng 7 được lọc qua trước khi thực hiện động thái tiếp theo và không muốn bị coi là động thái cắt giảm lãi suất của Fed thúc đẩy chính sách dễ dàng hơn của Trung Quốc. Tuy nhiên, nền kinh tế suy yếu và chu kỳ nới lỏng toàn cầu có nghĩa là PBoC sẽ có nhiều dư địa hơn để cắt giảm lãi suất chính sách trong quý 4.

Sự kiện vĩ mô: Ngày nghỉ lễ thị trường Nhật Bản (Thu phân); EZ, Chỉ số PMI Flash của Anh và Hoa Kỳ (tháng 9), Chỉ số hoạt động quốc gia của Cục Dự trữ Liên bang Chicago (tháng 8)

Thu nhập: AAR, RedCat

Cổ phiếu: Cổ phiếu Hoa Kỳ đóng cửa phiên giao dịch biến động trái chiều vào thứ Sáu khi sự không chắc chắn vẫn còn sau đợt tăng giá của phiên trước, được thúc đẩy bởi động thái cắt giảm lãi suất đáng kể của Cục Dự trữ Liên bang. SP 500 và Nasdaq lần lượt giảm 0,2% và 0,3%, trong khi Dow Jones tăng 36 điểm, kéo dài mức đóng cửa kỷ lục của ngày hôm trước. Các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có ý kiến khác nhau về lạm phát: Thống đốc Christopher Waller ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nửa điểm do dữ liệu lạm phát thuận lợi, trong khi Thống đốc Michelle Bowman, người duy nhất phản đối, cảnh báo rằng điều này có thể báo hiệu một chiến thắng sớm trước lạm phát. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, FedEx đã giảm 15,2% sau khi thu nhập yếu và dự báo doanh thu thấp hơn, trong khi cổ phiếu Nike tăng 6,9% sau khi Elliott Hill được bổ nhiệm làm CEO mới. CrowdStrike tăng 8% sau khi nhà phân tích Rob Owens của Piper Sandler duy trì xếp hạng tăng cân đối với cổ phiếu này với mục tiêu giá 290 đô la. Ngoài ra, Apollo đã đề nghị đầu tư 5 tỷ đô la vào Intel, sau khi Qualcomm quan tâm đến việc mua lại nhà sản xuất chip đang gặp khó khăn này.

Thu nhập cố định : Kho bạc kết thúc thứ sáu với kết quả trái chiều. Lợi suất giao dịch trước tăng nhẹ, trong khi lợi suất kỳ hạn dài hơn rẻ hơn, dẫn đầu là lợi suất 30 năm tăng 2 điểm cơ bản. Các giao dịch chặn tương lai buổi sáng gây áp lực lên kỳ hạn giao dịch trước, nhưng đường cong dốc hơn sau khi Waller của Fed gợi ý rằng có thể cắt giảm 50 điểm cơ bản nếu thị trường việc làm xấu đi. Lợi suất 2 năm tăng khoảng 1 điểm cơ bản, với chênh lệch 2s10s và 5s30s dốc hơn khoảng 2 điểm cơ bản. Lợi suất 10 năm, khoảng 3,72%, rẻ hơn khoảng 1 điểm cơ bản, tương tự như mức tăng lợi suất 10 năm của Anh và Đức. Bình luận của Waller đã thúc đẩy sự phục hồi ở giao dịch trước, làm đường cong dốc hơn một lần nữa. Ông cũng chỉ ra rằng lạm phát quá thấp có thể biện minh cho động thái giảm 50 điểm cơ bản. Các quỹ đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng của họ trong hợp đồng tương lai Kho bạc trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 9, thêm khoảng 300.000 hợp đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm, trong khi các nhà quản lý tài sản đã tăng vị thế mua ròng của họ thêm khoảng 134.000 hợp đồng tương đương kỳ hạn 10 năm, theo dữ liệu của CFTC. Lợi suất trái phiếu rác trung bình đã giảm xuống 6,96% vào thứ năm, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2022, thúc đẩy các công ty tiếp tục phát hành nợ.

Hàng hóa: Giá vàng tăng vọt 1,3% lên mức kỷ lục 2.621,88 đô la, do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ và căng thẳng ở Trung Đông. Điều này đánh dấu mức tăng 26% trong năm 2024, mức tăng hàng năm cao nhất kể từ năm 2010. Giá khí đốt tự nhiên tương lai của Hoa Kỳ tăng trước khi hết hạn hợp đồng vào tháng 10, với hợp đồng tháng 10 tăng 3,7% lên 2,434 đô la/mmBtu và hợp đồng giao tháng 11 tăng 4,8% lên 2,719 đô la/mmBtu, khi trọng tâm chuyển sang nhu cầu vào mùa đông. Giá dầu giảm nhẹ với dầu thô WTI giảm 0,22% xuống 71,92 đô la/thùng, trong khi dầu thô Brent giảm 0,52% xuống 74,49 đô la/thùng. Baker Hughes báo cáo số lượng giàn khoan của Hoa Kỳ giảm 2 xuống 588, với giàn khoan dầu không đổi ở mức 488, giàn khoan khí giảm 1 xuống 96 và giàn khoan hỗn hợp giảm 1 xuống 4.

FX: Đồng đô la Mỹ đã đối mặt với đợt giảm thứ ba liên tiếp vào tuần trước khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, đồng yên Nhật đã hoạt động kém hiệu quả với mức giảm hơn 2% so với đồng đô la Mỹ khi Ngân hàng Nhật Bản quay lại với giọng điệu diều hâu của mình bằng cách tỏ ra thận trọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Thị trường cũng ở trong chế độ chấp nhận rủi ro sau khi Fed cắt giảm lãi suất đột ngột vào tuần trước đi kèm với quan điểm lạc quan về nền kinh tế, báo hiệu sự ổn định ngắn hạn như đã thảo luận tại đây . Đồng franc Thụy Sĩ cũng kết thúc tuần thấp hơn do đó, trong khi các loại tiền tệ hoạt động như krone Na Uy, đô la Úc và bảng Anh dẫn đầu mức tăng. Sự chú ý chính của ngày hôm nay sẽ là các PMI nhanh, đặc biệt là sự khác biệt giữa Khu vực đồng euro và Vương quốc Anh, với đồng euro hiện đang giao dịch dưới mức 0,84 quan trọng một lần nữa là đồng bảng Anh, một mức đã được duy trì kể từ năm 2022.