Lưu trữ cho từ khóa: Xu hướng ngược lại ở Arizona: Nam giới Cộng hòa dẫn đầu

Lợi suất trái phiếu tăng vọt khi lo ngại về ngân sách gia tăng

VỊ TRÍ CỦA CHÚNG TÔI

Mặc dù chưa hoàn toàn giống Truss, nhưng phán quyết của thị trường về Ngân sách đầu tiên của Thủ tướng Reeves được công bố vào thứ Tư đã trở nên rõ ràng hơn vào hôm qua.
Tóm lại, sự kết hợp thuế cao, vay nợ cao, chi tiêu cao, lạm phát cao, tăng trưởng thấp mà Reeves đưa ra tại hộp công văn đã giảm xuống như một quả bóng chì với những người tham gia Gilt. Lợi suất chuẩn 2 năm đã tăng hơn 20bp vào hôm qua, tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5, trong khi lợi suất 10 năm hiện đã tăng hơn 25bp kể từ khi Reeves đứng lên tại Hạ viện, đạt mức lợi suất cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.
Rõ ràng, những người tham gia rất quan tâm đến số tiền vay đáng kể được công bố trong Ngân sách, với số tiền vay trung bình được thiết lập sẽ cao hơn khoảng 35 tỷ bảng Anh mỗi năm trong năm năm tới. Hơn nữa, việc thiếu hụt không gian tài chính, chỉ ở mức 16 tỷ bảng Anh, khiến khả năng rất cao là Reeves sẽ phải quay lại để có thêm doanh thu bằng các biện pháp tăng thuế, hoặc công bố một số tiền vay thậm chí còn lớn hơn, trong trường hợp xảy ra ngay cả cú sốc kinh tế nhỏ nhất, hoặc nếu nền kinh tế không đạt được mức tăng trưởng như mong đợi trong các dự báo mới nhất của OBR. Các dự báo, tất nhiên, cho thấy tăng trưởng GDP vẫn dưới 2% trong năm năm tới.
Về vấn đề dư địa, điều đáng nhớ là mức tăng 1,3pp trong lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn bộ đường chân trời dự báo của OBR sẽ hoàn toàn xóa sạch mọi dư địa và khiến các quy tắc tài chính của Chính phủ bị vi phạm.
Không chỉ có động thái của trái phiếu chính phủ thu hút sự chú ý mà còn có thực tế là đồng GBP di chuyển theo hướng ngược lại, với cáp trượt xuống dưới mức 1,29, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8. FX di chuyển theo hướng ngược lại với lãi suất là dấu hiệu điển hình cho thấy thị trường rất lo ngại về triển vọng tài chính không ổn định.
Có ai có số điện thoại Kwasi Kwarteng trong danh bạ không? Một xu cho suy nghĩ của anh ấy! Nếu tháng 9 năm 2022 là ‘Ngân sách Kami-kwasi’, thì điều này bắt đầu giống như một bất ngờ Halloween ma quái và không mong muốn từ quả bí ngô hiện đang ở Số 11.
Ngoài Vương quốc Anh, thị trường biến động ở những nơi khác, mang tâm lý sợ rủi ro rõ rệt, vì hậu quả từ thu nhập đáng thất vọng của Meta và Microsoft vào thứ Tư đã phủ bóng đen lên tâm lý thị trường.
SP 500 kết thúc ngày giao dịch với mức giảm chỉ thiếu 2%, mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 9, trong khi Nasdaq 100 giảm hơn 2,4%, cũng là mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ đầu tháng trước. Mặc dù tôi vẫn lạc quan về trung hạn và dài hạn, nhưng rõ ràng là những người tham gia không cần lý do gì để loại bỏ rủi ro khỏi bàn, trước cuộc bầu cử vào tuần tới. Giao dịch không ổn định, với xu hướng giảm, có vẻ sẽ tiếp tục cho đến lúc đó, khi các nhà giao dịch cân bằng các vị thế trước ngày bỏ phiếu.
Tuy nhiên, phải nói rằng thu nhập đã tốt hơn đáng kể so với ngày hôm qua. Amazon đã đạt được mức vượt trội về doanh thu và lợi nhuận, mặc dù có hướng dẫn hơi yếu, khiến cổ phiếu tăng 6% sau giờ làm việc. Trong khi đó, Intel đã giao dịch cao hơn tới 15% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc, khi những người tham gia hoan nghênh một bảng thu nhập vững chắc và hướng dẫn lạc quan. Cuối cùng, Apple cũng đạt được mức vượt trội về doanh thu và lợi nhuận, mặc dù vẫn cho thấy một số điểm yếu trong dòng doanh thu dịch vụ, mặc dù tăng trưởng thu nhập vẫn mạnh.
Ở nơi khác, ngày hôm qua đánh dấu ngày thứ hai liên tiếp dữ liệu về khu vực đồng euro tốt hơn dự kiến – Tôi vẫn chưa thấy có dấu hiệu gì bất ổn, nhưng chắc chắn sẽ kiểm tra lại!
Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp kỷ lục mới là 6,3% vào tháng 9, mặc dù dữ liệu đi kèm với dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến, với CPI tiêu đề tăng lên 2,0% so với cùng kỳ năm ngoái và CPI cốt lõi giữ nguyên ở mức 2,7% trên cơ sở hàng năm. Cùng nhau, dữ liệu đã xóa sổ khả năng ECB cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12, lần lượt giúp EUR đạt mức tăng hàng ngày thứ 4 liên tiếp, mặc dù con số 1,09 đô la vẫn còn là một cây cầu quá xa đối với hiện tại.
Trên thực tế, nói chung, ngày hôm qua là một ngày đồng đô la yếu đi đáng kể, ngay cả khi động thái này không có nhiều chất xúc tác rõ ràng, và giống như một đợt giảm chậm nhưng đều đặn hơn. Có lẽ điều này được thúc đẩy ở một mức độ nào đó bởi việc chốt lời sau những đợt tăng gần đây, mặc dù đồng JPY mạnh hơn sau quyết định diều hâu hơn một chút so với dự kiến từ BoJ cũng sẽ gây ra một số áp lực. Tuy nhiên, tôi vẫn lạc quan về đồng đô la, trong bối cảnh chủ đề ‘chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ’ đang diễn ra, với tăng trưởng tại Hoa Kỳ tiếp tục vượt trội hơn nhiều so với các đồng nghiệp DM. Tuy nhiên, tiếng ồn bầu cử có khả năng sẽ vượt qua các cân nhắc về tăng trưởng trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, chủ đề về chủ nghĩa ngoại lệ đó một lần nữa lại có hiệu lực hoàn toàn vào ngày hôm qua, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu chỉ tăng 216 nghìn vào tuần trước, thấp hơn nhiều so với phạm vi dự báo của BBG, trong khi chỉ số giảm phát PCE tiêu đề – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – giảm xuống 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái, gần với mục tiêu giá của Fed. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới, tiếp theo là các đợt cắt giảm như vậy tại mọi cuộc họp vào năm 2025, cho đến khi chúng ta đạt được mức trung lập vào cuối mùa hè, vẫn là trường hợp cơ bản của tôi.

NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC

Cuối cùng thì thứ Sáu cũng đến! Nhưng một loạt dữ liệu bận rộn đang chờ đợi khi tuần này kết thúc, nổi bật là báo cáo thị trường lao động Hoa Kỳ tháng 10.
Bảng lương phi nông nghiệp tiêu đề được dự kiến sẽ tăng +105k trong tháng, chậm lại đáng kể so với tốc độ +254k được thấy trong tháng 9, mặc dù phần lớn trong số này được thúc đẩy bởi các cuộc đình công (ví dụ tại Boeing, có khả năng tác động -30k), cũng như tác động của Bão Helene và Milton (có khả năng tác động khoảng -50k đến -80k). Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp được dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 4,1%, trong khi thu nhập trung bình theo giờ được dự kiến sẽ tăng 0,3% theo tháng, mặc dù con số sau này có thể bị lệch cao hơn nếu tình trạng mất việc làm liên quan đến bão tác động không cân xứng đến những người có mức lương thấp hơn.
Đối với thị trường, báo cáo việc làm có thể là một trường hợp tương đối đơn giản của ‘tin tốt là tin tốt’, và ngược lại, với những người tham gia sẽ tập trung vào bức tranh kinh tế vĩ mô được vẽ ra bởi dữ liệu, trái ngược với bất kỳ hàm ý chính sách ôn hòa tiềm ẩn nào từ một bản in mềm. Điều đó nói rằng, có rất ít điều ở giai đoạn này có thể ngăn cản FOMC cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới, trong khi ngưỡng cho một lần cắt giảm ‘khổng lồ’ 50 điểm cơ bản khác khá cao.
Ở những nơi khác, hôm nay, chỉ số PMI sản xuất được công bố từ hầu hết các nền kinh tế lớn, ngoại trừ khu vực đồng euro, với khảo sát ISM của Hoa Kỳ vẫn trong vùng suy giảm, mặc dù tăng lên mức 47,6 so với mức 47,2 trước đó.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Giảm lạm phát ở Úc Giá thấp hơn có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất sớm như thế nào

Số liệu mới nhất về Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc cho thấy áp lực lạm phát đang hạ nhiệt liên tục, thể hiện qua mức tăng khiêm tốn theo quý chỉ 0,22% trong quý 3 năm 2024. Sự gia tăng khiêm tốn này đã dẫn đến tốc độ tăng trưởng CPI hàng năm là 2,81%, thấp hơn một chút so với dự báo của thị trường. Phần lớn mức lạm phát tiêu đề giảm này có thể là do trợ cấp điện hộ gia đình mới được đưa ra, giúp CPI giảm khoảng 0,4 điểm phần trăm, giúp các hộ gia đình giảm bớt chi phí năng lượng cao hơn và giúp điều chỉnh lạm phát chung.
Easing Inflation in Australia How Lower Prices Could Lead to Rate Cuts Soon_1
Chỉ số lạm phát ưa thích của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), CPI trung bình cắt giảm—lọc bỏ các loại giá có tính biến động cao—ghi nhận mức tăng hàng quý là 0,78%, tương ứng với mức tăng hàng năm là 3,54%. Con số trung bình cắt giảm này phù hợp chặt chẽ với dự báo của RBA và làm nổi bật sự giảm dần tốc độ lạm phát cốt lõi trong cả năm. Dữ liệu cho thấy đà lạm phát cơ bản suy giảm đều đặn, với mức tăng trưởng quý liên tiếp giảm từ 1,01% trong quý 1 năm 2024 xuống 0,78% trong quý 3. Do đó, tỷ lệ trung bình cắt giảm hàng năm cho tháng 9 là 3,2%, tiến gần hơn đến phạm vi lạm phát mục tiêu của RBA là 2-3%, cho thấy lạm phát có thể ổn định trong ngưỡng ưa thích của ngân hàng trong những tháng tới.
Easing Inflation in Australia How Lower Prices Could Lead to Rate Cuts Soon_2
Giá hàng hóa trong quý này cho thấy một bối cảnh hỗn hợp, do sự giảm đáng kể trong các danh mục cụ thể. Ví dụ, chi phí điện giảm 17,3%, trong khi giá nhiên liệu giảm 6,7%, phản ánh tác động kết hợp của trợ cấp của chính phủ và biến động giá dầu quốc tế gần đây. Ngược lại, giá thực phẩm tăng nhẹ, trong khi giá hàng hóa cốt lõi—trừ các danh mục biến động hơn là nhiên liệu và thực phẩm tươi sống—tăng nhẹ 0,5% trong quý, với tỷ lệ hàng năm hiện là 2,5%. Trong các danh mục này, giá quần áo, giày dép và xe cơ giới mới giảm, trong khi giá nhà ở mới, thuốc lá, rượu và đồ nội thất tăng, minh họa cho bối cảnh lạm phát đầy sắc thái.
Giá dịch vụ tăng 1,1% theo quý, tương ứng với mức tăng 4,6% theo năm. Lạm phát của lĩnh vực này chịu ảnh hưởng của việc điều chỉnh theo mùa đối với giá bất động sản và nhu cầu du lịch nghỉ dưỡng mới, làm nổi bật tác động của những thay đổi sau đại dịch trong hành vi của người tiêu dùng. Trong khi mức tăng trưởng tiền thuê nhà đã giảm bớt phần nào, chi phí cho các dịch vụ thiết yếu—như dịch vụ y tế, tài chính và bệnh viện—vẫn ổn định phần lớn, cho thấy lạm phát liên quan đến dịch vụ đã giảm bớt.
Dữ liệu CPI hàng tháng của tháng 9 tiếp tục củng cố cho câu chuyện về lạm phát đang giảm, với CPI tiêu đề chỉ tăng 0,1% trong tháng. So với cùng kỳ năm trước, CPI của tháng 9 tăng 2,1%, với mức giảm trên giá điện, ô tô mới và giá nhà ở hỗ trợ xu hướng hàng tháng. Sự giảm tốc đang diễn ra này cung cấp thêm bằng chứng về áp lực lạm phát giảm, có khả năng báo hiệu rằng các chính sách tiền tệ và can thiệp của chính phủ của RBA đang phát huy tác dụng như mong muốn để làm mát nền kinh tế.
Nhìn về phía trước, sự hạ nhiệt lạm phát này làm tăng khả năng RBA có thể xem xét cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2025. Các nhà phân tích dự đoán rằng việc cắt giảm như vậy có thể diễn ra dần dần, có khả năng ở tốc độ 0,25% mỗi quý, cuối cùng đạt được mục tiêu dự kiến là khoảng 3,25%. Nếu xu hướng lạm phát vừa phải tiếp tục, được thúc đẩy bởi các yếu tố như thị trường lao động ổn định và trợ cấp có mục tiêu, RBA có thể thấy mình ở vị thế thuận lợi để điều chỉnh lãi suất, do đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững trong khi vẫn giữ lạm phát trong phạm vi mục tiêu.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Ba lý do để tiếp tục bi quan về trái phiếu chính phủ sau ngân sách mùa thu của Anh

Lợi suất trái phiếu chính phủ đang tăng vào hôm qua, một ngày sau Ngân sách mùa thu của Vương quốc Anh, chủ yếu là do ngân sách được công bố ngụ ý sự gia tăng đáng kể trong việc vay nợ của chính phủ. Cụ thể, Văn phòng Quản lý Nợ (DMO) đã vạch ra kế hoạch phát hành 300 tỷ bảng Anh trái phiếu chính phủ cho năm 2024-25, tăng 20 tỷ bảng Anh so với ước tính trước đó. Yêu cầu vay nợ mở rộng này gây áp lực lên giá trái phiếu chính phủ, đẩy lợi suất lên cao hơn vì các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn để hấp thụ nguồn cung nợ chính phủ ngày càng tăng.
Nhìn về phía trước, có những lý do thuyết phục để dự đoán rằng lợi suất Gilt có thể tiếp tục tăng. Áp lực lạm phát xuất phát từ ngân sách—chẳng hạn như mức lương tối thiểu cao hơn và tăng đóng góp Bảo hiểm quốc gia của người sử dụng lao động—có thể thúc đẩy thị trường kỳ vọng Ngân hàng Anh sẽ có cách tiếp cận thận trọng hơn liên quan đến việc cắt giảm lãi suất. Sự kết hợp giữa rủi ro lạm phát gia tăng và kỳ vọng cung cao hơn này có khả năng tạo ra áp lực tăng liên tục lên lợi suất trong dài hạn.
Sau đây là ba lý do chính tại sao lợi suất trái phiếu chính phủ có thể tiếp tục tăng trong vài tuần tới:

Áp lực lạm phát gia tăng

Ngân sách đưa ra những rủi ro lạm phát đáng kể. Ví dụ, mức tăng lớn về mức lương tối thiểu và chi phí Bảo hiểm quốc gia của người sử dụng lao động có thể sẽ làm tăng chi phí lao động trong nhiều lĩnh vực , đặc biệt là các ngành dịch vụ trả lương thấp như dịch vụ lưu trú. Điều này có thể làm trầm trọng thêm lạm phát tiền lương và dẫn đến giá cả cao hơn trong các lĩnh vực này, góp phần vào lạm phát dịch vụ nói chung.
Kế hoạch đầu tư công 100 tỷ bảng Anh trong năm năm, mặc dù nhằm mục đích kích thích tăng trưởng kinh tế, có thể tiếp tục thúc đẩy lạm phát trong trung hạn. Ngoài ra, sự không phù hợp về kỹ năng có thể trở nên tồi tệ hơn, đẩy tiền lương lên cao ở một số lĩnh vực nhất định. Việc đầu tư công tăng này có thể lấn át việc vay nợ của khu vực tư nhân và gây áp lực tăng lên lãi suất.

Tác động đến việc phát hành trái phiếu chính phủ

Ngân sách đòi hỏi mức phát hành trái phiếu chính phủ cao hơn , lên tới 300 tỷ bảng Anh cho năm tài chính hiện tại và thêm 94,9 tỷ bảng Anh trong bốn năm tài chính tiếp theo. Sự gia tăng đáng kể này làm tăng thêm mối lo ngại về tính bền vững của việc vay nợ của chính phủ .
Chiến lược phát hành đã chuyển trọng tâm từ trái phiếu chính phủ ngắn hạn sang trái phiếu chính phủ trung và dài hạn, đòi hỏi phải quản lý cẩn thận để ngăn ngừa sự gián đoạn thị trường. DMO đã lên kế hoạch đa dạng hóa việc phát hành ở nhiều kỳ hạn khác nhau và duy trì lịch trình phát hành và đấu giá thường xuyên, điều này có thể tác động đến tâm lý nhà đầu tư và giá trái phiếu chính phủ.

Tăng trưởng chậm lại và lo ngại gia tăng về tính bền vững của tài chính :

Trong khi ngân sách hướng đến tăng trưởng và đầu tư, Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách (OBR) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng thấp hơn từ năm 2026 trở đi, cho thấy lợi ích kinh tế dài hạn hạn chế từ các biện pháp này. Các quy tắc tài chính, trong khi cung cấp khuôn khổ cho sự ổn định, cung cấp không gian hạn chế, làm dấy lên mối lo ngại về khả năng ứng phó với các cú sốc kinh tế của chính phủ mà không cần vay thêm.
Việc điều chỉnh tăng yêu cầu vay trong tương lai cho thấy mức phát hành trái phiếu chính phủ cao liên tục, điều này có thể làm tăng chi phí vay của chính phủ và có khả năng ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung.

Các mức kỹ thuật chính cần theo dõi đối với lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm

Sau Ngân sách mùa thu của Vương quốc Anh, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 4,35%, tăng lên 4,43%, mức đạt được lần cuối vào mùa thu năm 2023. Tâm lý chung vẫn bi quan, với lợi suất cho thấy tiềm năng kiểm tra ngưỡng kháng cự tiếp theo ở mức 4,75%. Nếu lợi suất vượt qua được mức quan trọng này – phù hợp với mức đỉnh năm 2023 – chúng có thể mở rộng quỹ đạo tăng lên tới mốc 5%, mức chưa từng thấy kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
Three Reasons to Stay Bearish on Gilts After the UK Autumn Budget_1

Bạn có biết rằng trái phiếu chính phủ có thể bị bán khống thông qua việc mua các ETF UCIT sau đây không?

Bạn có thể tiếp cận ngắn hạn với Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm thông qua WisdomTree 10Y 3x Daily Short ETN (3GIS)WisdomTree 10Y 1x Daily Short ETN (1GIS) .
3GIS cung cấp mức độ tiếp xúc đòn bẩy, nghĩa là nó tìm cách cung cấp hiệu suất nghịch đảo hàng ngày gấp ba lần so với Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Điều này làm cho nó phù hợp với các chiến lược giao dịch ngắn hạn, vì hiệu ứng gộp có thể dẫn đến độ lệch đáng kể so với hiệu suất dự kiến theo thời gian nếu nắm giữ lâu hơn.
1GIS cung cấp mức độ phơi nhiễm nghịch đảo một-một trực tiếp, ít biến động hơn và phù hợp hơn cho thời gian nắm giữ dài hơn so với các tùy chọn đòn bẩy.
Rủi ro : Cả hai ETN đều có rủi ro, bao gồm khả năng thua lỗ đáng kể, đặc biệt là với 3GIS có đòn bẩy. Việc thiết lập lại hàng ngày có nghĩa là sự biến động và tích lũy của thị trường có thể dẫn đến những kết quả không mong muốn, vì vậy các công cụ này thường tốt nhất cho giao dịch ngắn hạn hơn là nắm giữ dài hạn. Ngoài ra, ETN phải chịu rủi ro tín dụng của bên phát hành. Luôn cân nhắc các yếu tố này và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính nếu cần.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)