Tổng quan
Đồng yên Nhật và giá vàng bị ảnh hưởng nặng nề bởi chiến thắng vang dội của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, thúc đẩy một làn sóng tăng giá của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cao hơn đáng kể khi đảng Cộng hòa tiến gần đến chiến thắng áp đảo tại Quốc hội. Bây giờ, khi sự bất ổn xung quanh cuộc bầu cử đã qua, lưu ý này sẽ xem xét những tác động đối với USD/JPY và vàng khi chúng ta tiến gần đến cuối năm.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phản ứng với triển vọng tài chính mở rộng
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán và ngoại hối biến động mạnh sau kết quả bầu cử, một trong những động thái thị trường bị đánh giá thấp nhất là đợt bán tháo đáng kể trên thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Với các kế hoạch tài chính của Trump có tính mở rộng cao, bao gồm việc xóa bỏ hoặc giảm thuế doanh nghiệp và thuế cá nhân, triển vọng tăng trưởng kinh tế nhanh hơn, lạm phát cao hơn và thâm hụt tài chính lớn hơn đã đẩy lợi suất lên cao hơn trên toàn bộ đường cong lãi suất của Hoa Kỳ.
Biểu đồ bên dưới theo dõi biến động trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2, 10 và 30 năm kể từ tháng 9, với khung bên dưới hiển thị sự thay đổi trong 24 giờ qua.
Trong khi lợi suất đạt mức cao mới trong nhiều tháng ở mọi kỳ hạn, đợt bán tháo ở đầu dài của đường cong diễn ra rõ rệt nhất khi các nhà đầu tư yêu cầu tăng mức bồi thường do triển vọng lạm phát cao hơn và phát hành nhiều trái phiếu kho bạc hơn.
Môi trường lạm phát dự kiến
Các nhà giao dịch kỳ vọng lạm phát mạnh hơn, như được thấy trong điểm hòa vốn lạm phát của Hoa Kỳ, đo lường quan điểm của thị trường về lạm phát trung bình hàng năm trong một khoảng thời gian nhất định. Họ tăng vọt sau kết quả bầu cử với lãi suất 10 năm, được hiển thị bên dưới, đẩy lùi về mức mà các nhà hoạch định chính sách tại Cục Dự trữ Liên bang trước đây miễn cưỡng cam kết cắt giảm lãi suất.
Đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed đã bị cắt giảm
Mặc dù nhiệm kỳ tổng thống của Trump và khả năng đảng Cộng hòa giành chiến thắng áp đảo khó có thể làm chệch hướng quyết định cắt giảm lãi suất của Fed vào ngày mai khi thị trường gần như định giá hoàn toàn mức giảm 25 điểm, nhưng nhìn xa hơn, những nghi ngờ đang dần xuất hiện về quy mô nới lỏng mà Fed cần thực hiện.
Biểu đồ tiếp theo xem xét hình dạng của đường cong hợp đồng tương lai quỹ Fed giữa hai ngày để đánh giá cách chi phí vay qua đêm dự kiến sẽ phát triển. Biểu đồ bên trái đo lường kỳ vọng cho hai cuộc họp còn lại trong năm nay, ngụ ý chỉ có khoảng 70% khả năng có thêm một động thái 25 điểm nữa vào tháng 12.
Nhìn từ bây giờ cho đến cuối năm sau, chỉ có bốn lần cắt giảm 25 điểm được mong đợi. Con số đó là chín lần vào thời điểm Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Xét đến sức mạnh mà nền kinh tế Hoa Kỳ đã thể hiện ngay cả trước khi có kết quả bầu cử, người ta vẫn đang tranh luận liệu nền kinh tế có cần bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào hay không nếu các biện pháp kích thích tài chính lớn đang được triển khai.
Sự tăng vọt của USD/JPY có thể khó dừng lại trong ngắn hạn
Đối với các tài sản tài chính mang lại lợi nhuận thấp hoặc không mang lại lợi nhuận và được định giá so với đồng đô la Mỹ, triển vọng lãi suất thay đổi nhanh chóng có khả năng gây ra những tác động nghiêm trọng đến cặp USD/JPY và vàng.
Phân tích dưới đây củng cố điều này, hiển thị từ trái sang phải biểu đồ hàng ngày cho USD/JPY, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và mối tương quan lăn 20 ngày giữa cả hai. Cho dù chúng ta đang nói về việc cắt giảm lãi suất của Fed, lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn hay dài hạn, điểm số hệ số tương quan trong khoảng từ 0,84 đến 0,93 nhấn mạnh tầm quan trọng của triển vọng lãi suất của Hoa Kỳ đối với biến động của USD/JPY.
Thành thật mà nói, bạn thậm chí không cần phân tích tương quan để nắm bắt mối quan hệ – nó rất rõ ràng về mặt trực quan. Và nếu chúng ta thấy giá cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục giảm, có vẻ như là rủi ro, điều đó chỉ ra rủi ro tăng giá đối với USD/JPY.
Sau khi dễ dàng vượt qua mức cao nhất của tháng 10 sau kết quả bầu cử, câu hỏi hiện tại là động thái này có thể kéo dài đến đâu. 155,36 có thể là mục tiêu cho phe mua, một mức nhỏ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ và kháng cự vào đầu năm nay. Giá đã củng cố ở cả hai bên của 157,70 vào tháng 7, mặc dù điều đó có thể phản ánh mức trung bình động 50 ngày tại thời điểm đó. Hãy để mắt đến nó. Ngoài ra, 160,23 là một mức chính, ngay trước đỉnh cao nhiều thập kỷ là 161,95.
Trong khi MACD đã tạo ra một tín hiệu tăng giá mới, thì nó vẫn chưa được RSI (14) xác nhận, hiện vẫn đang trong xu hướng giảm nhẹ. Nếu chúng ta thấy một sự thoái lui sau đợt tăng giá quanh cuộc bầu cử, người mua có thể bước vào khoảng 153,88. Đó là một thiết lập tiềm năng mà các nhà giao dịch có thể cân nhắc, cho phép đặt lệnh dừng lỗ dưới mức để bảo vệ. Mức giảm tiếp theo cần theo dõi là đường trung bình động 200 ngày, mặc dù việc đạt đến mức đó có thể đòi hỏi một sự đảo ngược mạnh và không có khả năng xảy ra trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Vàng được đập vỡ, nhưng sẽ còn được bao lâu nữa?
Vàng đã trải qua một trong những đợt giảm giá hàng ngày lớn nhất trong nhiều năm vào thứ Tư, chịu sức ép từ đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng mạnh. Tuy nhiên, vàng đã chống chọi với những cơn gió ngược đó trong phần lớn hai năm qua, điều này đặt ra câu hỏi: đợt tháo gỡ mới nhất này sẽ kéo dài bao lâu?
Trong khi nến hàng ngày của ngày hôm qua là xấu đối với phe mua, điều đáng chú ý là sự sụt giảm đã dừng lại ở xu hướng tăng được thiết lập vào tháng 8. Với RSI (14) và MACD đều cung cấp tín hiệu giảm giá, có khả năng chúng ta có thể thấy thêm đợt bán ra hôm nay, có khả năng kiểm tra lại đường trung bình động 50 ngày, một mức khác đã được tôn trọng trong quá khứ.
Trong khi các chỉ báo động lượng thiên về việc bán ra khi giá tăng hơn là mua vào khi giá giảm trong thời gian tới, hãy để diễn biến giá hướng dẫn bạn biết phải làm gì.
Dưới đường trung bình động 50 ngày, $2600, xu hướng tăng được thiết lập vào tháng 6, $2560,17 và $2531,81 là các mức cần theo dõi. Nếu giá bật lại hôm nay, $2685,67 có thể tạo ra một thiết lập cho cả phe gấu hoặc phe bò tùy thuộc vào tương tác ban đầu. Trước đợt bán tháo mới nhất, các mức chào bán được ghi nhận ở trên $2740, với mức cao kỷ lục là $2790 là mục tiêu đỉnh tiếp theo sau đó.
==============================
💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘
🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp
(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)
