Dữ liệu vĩ mô và tiêu đề

Doanh số bán lẻ tháng 11 của Anh công bố sáng nay yếu hơn dự kiến, đạt mức +0,3% không tính nhiên liệu ô tô theo tháng so với tháng trước so với dự kiến ​​+0,5% và +0,1% theo năm so với cùng kỳ so với dự kiến ​​+0,9%.

Ngân hàng Anh đã trở nên ôn hòa, với ba phiếu bầu ôn hòa bất đồng kêu gọi cắt giảm lãi suất khi ngân hàng quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức cao nhất của G10 là 4,75% vào hôm qua. Thống đốc BoE Bailey cho biết ngân hàng nên tiếp tục “phương pháp tiếp cận dần dần đối với việc cắt giảm lãi suất trong tương lai” và các nhà hoạch định chính sách của BoE cho biết họ sẽ xem xét dữ liệu tiền lương mạnh mẽ gần đây và tiếp tục theo đuổi lộ trình.

Rủi ro đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ: Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Trump và ủy ban DOGE (Musk và Ramaswamy) đã thúc đẩy các đảng viên Cộng hòa tại Hạ viện bỏ phiếu chống lại dự luật Nghị quyết tiếp tục (CR) do chi tiêu quá mức. Đảng Cộng hòa đã bác bỏ việc gia hạn tài trợ tạm thời trong ba tháng với các cuộc đàm phán cho một dự luật mới đang diễn ra. Các báo cáo cho thấy rằng đảng Cộng hòa đang để mắt đến một kế hoạch tài trợ B loại trừ việc tăng trần nợ và thay vào đó đang thực hiện cam kết tăng giới hạn vay hai lần vào năm tới theo sự điều chỉnh. Theo NBC, Trump sẽ ủng hộ việc bãi bỏ trần nợ.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ giảm xuống còn 220 nghìn (trước đó là 242 nghìn) thấp hơn mức dự kiến ​​là 230 nghìn, với mức trung bình 4 tuần tăng lên 225 nghìn từ 224,25. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm xuống còn 1,874 triệu (dự kiến ​​là 1,890 triệu) từ mức thấp hơn đã điều chỉnh là 1,879 triệu và thấp hơn một chút so với mức thấp nhất của phạm vi đồng thuận.

Khảo sát kinh doanh của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tại Hoa Kỳ công bố số liệu rất tiêu cực trong tháng 12 là -16,4 so với mức dự kiến ​​là +2,8 và -5,5, điều này sẽ làm giảm kỳ vọng về báo cáo sản xuất ISM tháng 12, công bố vào đầu tháng 1.

Cổ phiếu

Hoa Kỳ: Cổ phiếu Hoa Kỳ đóng cửa trái chiều vào thứ Năm, với Dow phục hồi 15 điểm (+0,04%) sau chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ năm 1974. SP 500 giảm nhẹ 0,09%, trong khi Nasdaq 100 giảm 0,47%, do sự yếu kém liên tục của các tên tuổi công nghệ như Nvidia (-1,2%). Cổ phiếu Micron đã giảm 16% trong giao dịch sau giờ làm việc do hướng dẫn doanh thu yếu hơn dự kiến. Nike đã báo cáo thu nhập sau khi thị trường đóng cửa khi CEO mới Elliot Hill vạch ra kế hoạch phục hồi của mình và đưa ra những bình luận thận trọng về những thách thức trong ngắn hạn. Cổ phiếu ban đầu tăng vọt hơn 10% trước khi đảo ngược mức tăng và đóng cửa ở mức thấp hơn. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước dữ liệu lạm phát PCE của ngày hôm nay, một thước đo quan trọng đối với kỳ vọng chính sách của Fed.

Châu Âu: Thị trường châu Âu giảm mạnh, với STOXX 600 giảm 1,51% và Euro STOXX 50 mất 1,58%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong hơn một tháng. Công nghệ và bất động sản dẫn đầu mức giảm, với ASML (-3,69%) và Infineon (-5,39%) chịu áp lực sau hướng dẫn yếu từ Micron. Ngân hàng trung ương Thụy Điển cắt giảm lãi suất, trong khi Ngân hàng Anh giữ nguyên nhưng có tín hiệu ôn hòa. Biến động tăng, với chỉ số V2TX của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đạt mức cao nhất trong ba tuần. Trọng tâm thị trường hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và kỳ vọng lãi suất toàn cầu.

Châu Á: Cổ phiếu châu Á giao dịch trái chiều vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư tiếp nhận tín hiệu diều hâu của Fed. Chỉ số Hang Seng tại Hồng Kông tăng nhẹ (+0,08%) khi cổ phiếu công nghệ và ngân hàng Trung Quốc hỗ trợ. Tuy nhiên, khu vực rộng lớn hơn đã gặp khó khăn, với KOSPI của Hàn Quốc giảm 1,3% trong bối cảnh bất ổn chính trị và thua lỗ của các nhà sản xuất chip. Nikkei của Nhật Bản tăng nhẹ 0,2%, được hỗ trợ bởi đồng yên yếu hơn sau khi Ngân hàng Nhật Bản duy trì lãi suất ổn định. Thị trường Trung Quốc chứng kiến ​​mức tăng khiêm tốn, dẫn đầu là cổ phiếu công nghệ, khi sự lạc quan gia tăng về các kế hoạch kích thích tài khóa của Bắc Kinh cho năm 2025.

Sự biến động

Tài sản số

Thu nhập cố định

Đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dốc hơn vào hôm qua khi chuẩn trái phiếu kho bạc 2 năm giảm xuống và chuẩn 10 năm tăng một vài điểm cơ bản, giao dịch ở mức 4,55% vào sáng nay. Điều này đưa đường cong lợi suất lên mức dốc nhất trong chu kỳ, với 2-10 ở mức 25 điểm cơ bản vào sáng nay, mức dốc nhất kể từ đầu năm 2022.

Trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm đã giao dịch trong thời gian ngắn ở mức cao mới kể từ năm 2023 và cao hơn mức cao nhất của tháng 11 là 4,59%, đạt mức cao nhất là 4,65% trước khi trái phiếu chính phủ tăng giá và lợi suất giảm trở lại, đóng cửa ở mức 4,58% vào hôm qua.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm thêm vài điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong sau cuộc họp khá ôn hòa của Ngân hàng Nhật Bản ngày hôm qua.

Hàng hóa

Vàng đã cố gắng phục hồi vào hôm qua, xóa bỏ phần lớn phản ứng với sự gia tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ sau cuộc họp của FOMC tại một thời điểm, nhưng đợt phục hồi đã giảm dần xuống dưới 2.600, với hành động giá chỉ cao hơn một chút so với mức đó vào sáng nay. 2.537 là điểm biểu đồ chính tiếp theo cần lưu ý ở đó. Trong khi đó, bạc đã giảm xuống dưới mức giao dịch 29 đô la một ounce trước khi tìm thấy hỗ trợ, với sự yếu kém của đồng (không xa mức quan trọng 4 đô la một pound).

Dầu thô tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp – chờ đợi diễn biến trên 71,5 hoặc dưới 66,5.

Tiền tệ

Yên Nhật đã chịu một đợt bán tháo lớn sau cuộc họp rất ôn hòa của Ngân hàng Nhật Bản, giao dịch gần mức 158,00 trong phiên giao dịch châu Á, và do đó cao hơn 2% so với trước cuộc họp của BoJ vào thứ năm, trước khi giảm trở lại gần mức 157,00 và thấp hơn vào phiên giao dịch cuối phiên châu Á hôm nay. Điều đó chứng kiến ​​đồng tiền này vượt qua mức cao nhất của tháng 11 là 156,75, với lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ có khả năng là một chỉ báo trùng hợp cho triển vọng về việc liệu USDJPY có tăng giá trên mức đỉnh 160+ hay không.

Đồng bảng Anh đã bán tháo sau khi Ngân hàng Anh đưa ra nhận định ôn hòa (xem tóm tắt ở đầu bài viết này), với EURGBP khiến mức thấp gần đây ở khu vực 0,8220 trở nên rõ ràng hơn sau khi khu vực đó được xem xét lại trước quyết định của BoE và tăng lên 0,8300+ sau đó. GBPUSD đã thách thức mức thấp nhất trong nhiều tháng là 1,2487 vào tháng 11 trong phiên giao dịch châu Á qua đêm – mức thấp tiếp theo của năm 2024 là 1,2300.

Hành động phân kỳ ở Scandies, khi NOK suy yếu khi Norges Bank chào hàng khả năng giảm lãi suất vào tháng 3 (tuy nhiên, không có nhiều phản ứng về lãi suất), trong khi SEK tăng mạnh khi Riksbank thực hiện cắt giảm theo hướng diều hâu vì họ dự báo rằng họ “có thể” chỉ cắt giảm thêm một lần nữa trong nửa đầu năm tới, nâng dự báo lạm phát cốt lõi của họ trong năm tới lên 2,0% từ mức 1,6% trước đó. Lãi suất 2 năm của Thụy Điển tăng khoảng 10 điểm cơ bản.