Ngoại hối:

Sau hai tuần che đậy tình trạng bán khống, các nhà đầu cơ một lần nữa chuyển sang bán ròng đồng đô la đang suy yếu trong bối cảnh khẩu vị rủi ro tăng lên sau đợt cắt giảm lãi suất gần đây của Hoa Kỳ, và không kém phần quan trọng là sau khi các nhà lãnh đạo Trung Quốc khởi xướng một loạt các biện pháp kích thích tài chính và tiền tệ giúp thúc đẩy niềm tin, đặc biệt là trong số các loại tiền tệ hoạt động, dẫn đầu là đồng đô la Úc, được hưởng lợi từ triển vọng nhu cầu tăng đối với nguyên liệu thô của mình. Nhìn chung, đồng đô la bán khống so với tám hợp đồng tương lai IMM đã tăng 61% lên 14,7 tỷ đô la, với tất cả ngoại trừ CHF đều chứng kiến hoạt động mua ròng, dẫn đầu là mức giảm 72% trong lệnh bán khống AUD và mức tăng 38% trong lệnh mua ròng GBP. Trong khi đó, lệnh mua ròng JPY tăng trong tuần thứ 12 liên tiếp và đạt mức cao mới trong tám năm ở mức 66 nghìn hợp đồng.

Hàng hóa:

Trong tuần báo cáo mới nhất tính đến ngày 24 tháng 9, Chỉ số hàng hóa Bloomberg tăng 3,4% khi tác động tích cực của đợt cắt giảm lãi suất gần đây của Hoa Kỳ—giảm bớt nỗi lo suy thoái và giảm chi phí tài trợ—tiếp theo là một loạt các biện pháp kích thích của Trung Quốc, có khả năng làm tăng nhu cầu từ quốc gia tiêu thụ nguyên liệu thô hàng đầu thế giới. Mức tăng được ghi nhận trên tất cả các lĩnh vực, đặc biệt là lĩnh vực năng lượng, nơi mà sự tập trung vào Trung Quốc đã nâng giá dầu thô, trước khi giá lại giảm vào cuối tuần khi sự tập trung quay trở lại với triển vọng nguồn cung tăng.

Ở nơi khác, các ngành phụ thuộc vào Trung Quốc, đặc biệt là kim loại công nghiệp, đã có một tuần tăng trưởng mạnh mẽ trong khi mối lo ngại về thời tiết tiếp tục hỗ trợ ngành nông nghiệp, nơi mà mức tăng được dẫn dắt bởi đậu nành, đường và ca cao. Cuối cùng, các nhà giao dịch kim loại quý đã cho thấy phản ứng mua tương đối thờ ơ đối với mức cao kỷ lục khác của vàng, với bạc ngày càng thu hút sự chú ý do giá tương đối rẻ so với vàng.

Nhìn chung, các quỹ đầu cơ đã tăng mức độ tiếp xúc hàng hóa hàng tuần của họ bằng số lượng hợp đồng lớn nhất trong ít nhất một thập kỷ, với tất cả 27 hợp đồng tương lai chính, ngoại trừ năm hợp đồng, đều chứng kiến hoạt động mua ròng. Ở cấp độ hợp đồng riêng lẻ, những hợp đồng nổi bật là WTI, Brent, khí đốt tự nhiên, đồng, đậu nành và đường.

Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch là gì?

Báo cáo COT được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) và Sàn giao dịch ICE Châu Âu phát hành cho dầu thô Brent và dầu khí. Chúng được phát hành vào mỗi thứ Sáu sau khi Hoa Kỳ đóng cửa với dữ liệu từ tuần kết thúc vào thứ Ba trước đó. Chúng chia nhỏ lãi suất mở trên thị trường tương lai thành các nhóm người dùng khác nhau tùy thuộc vào loại tài sản.

Hàng hóa: Nhà sản xuất/Thương nhân/Người xử lý/Người dùng, Đại lý hoán đổi, Tiền được quản lý và các Tài chính khác: Đại lý/Người trung gian; Người quản lý tài sản/Tổ chức; Quỹ đòn bẩy và các Tài chính khác: Phân tích rộng rãi giữa thương mại và phi thương mại (nhà đầu cơ)

Những lý do chính khiến chúng tôi tập trung chủ yếu vào hành vi của các nhà đầu cơ, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ và CTA theo xu hướng là:

Họ có khả năng có điểm dừng chặt chẽ và không có rủi ro tiềm ẩn nào đang được phòng ngừa. Điều này khiến họ phản ứng mạnh nhất với những thay đổi trong diễn biến giá cơ bản hoặc kỹ thuật. Nó cung cấp quan điểm về các xu hướng chính nhưng cũng giúp giải mã thời điểm đảo ngược sắp xảy ra.

Xin lưu ý rằng nhóm này có xu hướng dự đoán, đẩy nhanh và khuếch đại những thay đổi về giá đã được thiết lập theo các yếu tố cơ bản. Là những người đi theo đà tăng, chiến lược này thường thấy nhóm nhà giao dịch này mua vào khi giá tăng và bán ra khi giá giảm, nghĩa là họ thường nắm giữ vị thế mua dài hạn lớn nhất gần đỉnh của một chu kỳ hoặc vị thế bán khống lớn nhất trước khi thị trường đi qua.