Tập trung vào tuần này

Tuần này dự kiến sẽ bình lặng trước cơn bão bầu cử Hoa Kỳ. Vào thứ Ba, chúng ta sẽ có báo cáo JOLTs và niềm tin của người tiêu dùng từ US Conference Board. Vào thứ Tư, chúng ta sẽ nhận được ước tính sơ bộ về tăng trưởng GDP cho quý 3 cho cả Hoa Kỳ và khu vực đồng euro. Thứ Năm, chúng ta sẽ nhận được lạm phát HICP của khu vực đồng euro cho tháng 10 và tỷ lệ thất nghiệp tháng 9. Thứ Sáu, chúng ta sẽ nhận được báo cáo thị trường việc làm từ Hoa Kỳ bao gồm bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 10. Chúng ta cũng nhận được CPI của Thụy Sĩ.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra vào cuối tuần

Tại Nhật Bản, liên minh cầm quyền đã mất đa số tại Hạ viện trong cuộc bầu cử ngày hôm qua khi mất 64 trong số 279 ghế của mình tại Hạ viện lớn gồm 465 ghế và do đó thiếu 18 ghế. Không có căn cứ thực sự nào cho một chính phủ không bao gồm đảng Dân chủ Tự do. Tuy nhiên, kết quả bầu cử ngụ ý rất nhiều bất ổn chính trị, điều này cũng được phản ánh trên thị trường tài chính. Tỷ giá USD/JPY đã giao dịch trở lại mức cao nhất kể từ tháng 7 và lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn dài đã tăng một vài điểm cơ bản. Cũng đáng chú ý là Đảng Dân chủ vì Nhân dân và Đảng Đổi mới, những đảng hiện có thể đóng vai trò chủ chốt trong việc thành lập chính phủ, đều chỉ trích việc BoJ tăng lãi suất. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ các cuộc đàm phán chính trị trong tuần này.

Tại Trung Đông, Israel đã trả đũa vụ tấn công do Iran thực hiện vào ngày 1 tháng 10, tấn công các địa điểm quân sự vào sáng sớm thứ Bảy. Israel cho biết họ đã đạt được mục tiêu, trong khi Iran cho biết thiệt hại là hạn chế. Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai, giá dầu Brent đã giảm xuống còn khoảng 72,6 USD/thùng. Điều gì đã xảy ra vào thứ Sáu

Tại Pháp, Moody’s đã thay đổi triển vọng của Pháp từ ổn định sang tiêu cực do các vấn đề tài chính. Có nguy cơ rõ ràng về việc hạ cấp nếu quốc gia này công bố “chiến lược tài chính trung hạn không đảo ngược được xu hướng tài chính bất lợi hoặc thiếu uy tín về việc thực hiện hiệu quả”. Pháp có một chính phủ thiểu số và ngân sách cho năm 2025 vẫn chưa được phê duyệt.

Tại Đức, chỉ số Ifo tăng cao hơn dự kiến vào tháng 10 giống như PMI ngày hôm qua. Đánh giá về tình hình hiện tại tăng lên 85,7 (nhược điểm: 84,4) từ 84,4 trong khi thành phần kỳ vọng tăng 87,3 (nhược điểm: 86,9) từ 86,4. Mặc dù mức chung của chỉ số vẫn thấp nhưng nó giúp giảm bớt triển vọng của Đức vì khảo sát PMI cho thấy sự phát triển tương tự ngày hôm qua. Dữ liệu tháng 10 mang lại hy vọng tạm thời về đáy của hoạt động, nhưng chúng tôi vẫn thận trọng để không trở nên quá lạc quan vì đây chỉ là dữ liệu của một tháng.

Tại khu vực đồng euro, tăng trưởng tín dụng tiếp tục phục hồi với việc cho vay các công ty tăng 1,1% vào tháng 9, đây là mức cao nhất kể từ giữa năm 2023. Cho vay hộ gia đình tăng 0,7%, đây là mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Nguồn cung tiền được đo bằng M3 tăng nhiều hơn dự kiến lên 3,2% (giảm: 3%, trước đó: 2,9%).

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu giảm vào thứ Sáu và giảm hơn 1% vào tuần trước (giảm 4 trong số 5 ngày). Đáng chú ý hơn, các chu kỳ tiếp tục vượt trội và VIX trôi cao hơn, kết thúc ở mức trên 20. Các động lực chính vào tuần trước là dữ liệu vi mô, đặc biệt là kết quả từ Tesla, đã đưa lĩnh vực ô tô lên vị trí dẫn đầu bảng xếp hạng hiệu suất tại Hoa Kỳ. Điều quan trọng cần lưu ý là không có sự lan tỏa sang châu Âu và triển vọng rất cụ thể của từng công ty trong lĩnh vực đó. Sự gia tăng biến động ngụ ý không phải là kết quả của dữ liệu vi mô và vĩ mô mà là do cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ. Tại Hoa Kỳ vào thứ Sáu, Dow giảm 0,6%, SP 500 giảm 0,03%, Nasdaq tăng 0,6% và Russell 2000 giảm 0,5%. Sáng nay, chúng ta có một bức tranh hỗn hợp ở Châu Á, với cổ phiếu Nhật Bản tăng khi đồng yên suy yếu sau thất bại của liên minh LDP. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ và Châu Âu bắt đầu tuần với một lưu ý mạnh mẽ hơn.

FI: Đợt bán tháo tiếp tục diễn ra trên thị trường trái phiếu Hoa Kỳ vào thứ Sáu, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 6 điểm cơ bản so với mức thấp nhất vào thứ Sáu, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 5-6 điểm cơ bản. Sáng nay, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ cũng tăng trong giờ giao dịch châu Á. Đợt bán tháo chủ yếu được thúc đẩy bởi khả năng Trump giành chiến thắng và tuần này chúng ta sẽ nhận được báo cáo hoàn trả hàng quý từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ, có thể gây thêm áp lực lên trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Ngoài ra còn có một loạt dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ.

FX: NOK tăng cùng với GBP, USD và EUR vào thứ Sáu trong một kết thúc tuần khá yên tĩnh. Đợt bán tháo EUR/USD bắt đầu gặp phải một số kháng cự ngắn hạn quanh mức 1,08. EUR/SEK tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 9 gần 11,50. EUR/NOK giữ ổn định quanh mức 11,84.