SP500 đã phục hồi 1% sau tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 4 do đợt bán tháo của Big Tech và do lo ngại ngày càng tăng rằng nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump tại Nhà Trắng sẽ làm xấu đi quan hệ thương mại toàn cầu. Nasdaq 100 tăng hơn 1,50% khi Magnificent 7 tăng 2,5%, dẫn đầu là Nvidia tăng gần 5% và Tesla tăng hơn 5%.

Tesla và Google sẽ báo cáo thu nhập vào hôm nay sau tiếng chuông và kết quả của họ – hoặc phản ứng với kết quả của họ – có thể chuyển hướng theo một trong hai hướng. Mặc dù giá cổ phiếu của họ đã tăng gần gấp đôi trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 7, Tesla nhận thấy nhu cầu về ô tô và thị phần của mình đang chịu áp lực, đồng thời lợi nhuận hoạt động của công ty dự kiến sẽ giảm trong quý 2 trong quý thứ 6 liên tiếp. Điều giúp Tesla duy trì sự lạc quan là kế hoạch robotaxi. Nhưng robotaxis sẽ khiến công ty tốn kém trước khi có thể tạo ra lợi nhuận. Vì vậy, mức tăng gần đây có thể không tìm được cơ sở vững chắc để giá cổ phiếu kéo dài mức tăng. Hỗ trợ chính cho cuộc biểu tình do robotaxi dẫn đầu là 220 USD/cổ phiếu, mức thoái lui Fib lui 38,2% chính trong đợt hồi phục từ tháng 4 đến tháng 7. Đối với Google, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ doanh thu từ đám mây và liệu chi tiêu cho AI có tạo ra sự khác biệt cho doanh thu quảng cáo hay không. Trong quý này, các nhà phân tích đang mong đợi những con số ấn tượng: thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Google dự kiến sẽ tăng từ 1,44 USD lên 1,85 USD và doanh thu của công ty này từ 74,6 tỷ USD lên 84,35 tỷ USD. Điều này sẽ đánh dấu mức tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái và mang lại hy vọng rằng hoạt động buôn bán AI vẫn chưa cạn kiệt. Rủi ro là, với mức định giá Big Tech cao ngất ngưởng, bất kỳ sự chậm trễ nào về doanh thu AI, bất kỳ chi tiết khó chịu nào hoặc bất kỳ bước đi sai lầm nào đều có thể có tác động tiêu cực trên toàn ngành và dẫn đến việc bán tháo nhanh chóng các cổ phiếu liên quan đến AI.

Tại châu Âu, Stoxx 600 đã tăng hơn 1% vào thứ Hai. Mùa thu nhập bắt đầu tương đối tích cực với khoảng 30% công ty vượt qua kỳ vọng về lợi nhuận, nhưng các hãng hàng không và hàng xa xỉ có vẻ không có phong độ tốt. Cổ phiếu Ryanair giảm 15% sau khi công ty cắt giảm dự báo giá vé mùa hè do giá vé ‘thấp hơn đáng kể’ do người tiêu dùng ngày càng miễn cưỡng gánh chịu gánh nặng của giá cao hơn. Đó là tin xấu đối với lợi nhuận của công ty nhưng rõ ràng là tin tốt đối với kỳ vọng lạm phát. Điều đó có nghĩa là các công ty rõ ràng đang mất đi khả năng định giá và nên ngừng tăng giá nếu họ muốn bán hàng hóa và dịch vụ của mình cho những người tiếp tục phải vật lộn với cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt đang diễn ra. Trong bối cảnh tương tự, Mc Donald’s cũng đang tìm cách mở rộng bữa ăn trị giá 5 USD của mình ở hầu hết các thị trường Mỹ vì họ cho rằng thỏa thuận này sẽ thúc đẩy lượng khách đến các cửa hàng của họ. Tất cả các tin tức đáng khích lệ cho các ngân hàng trung ương của bạn.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ củng cố gần mức 4,50%, lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức gần 4,20% và chỉ số đô la Mỹ vẫn được đưa ra gần mức 200-DMA. Nhưng sự yếu kém của USD được khắc phục bởi kỳ vọng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn khác. Ví dụ, xu hướng tăng giá của đồng euro vẫn rụt rè trước mốc 1,10 đô la, trong khi Cable quay trở lại dưới mức 1,30 do những bất ổn liên quan đến động thái tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Tại Nhật Bản, đồng yên tăng giá nhờ các biện pháp can thiệp ngoại hối và một số kỳ vọng diều hâu về cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào tuần tới có thể khiến lãi suất tăng, theo một số người. Chúng tôi cũng nghe thấy áp lực ngày càng tăng từ các nhân vật chính trị. Một quan chức cấp cao của đảng cầm quyền đã kêu gọi BoJ truyền đạt rõ ràng kế hoạch bình thường hóa chính sách tiền tệ thông qua việc tăng lãi suất đều đặn, lưu ý rằng sự sụt giảm quá mức của đồng yên đang gây tổn hại cho nền kinh tế. Thủ tướng Kishida cũng nhấn mạnh rằng việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương sẽ hỗ trợ Nhật Bản chuyển đổi sang nền kinh tế dựa trên tăng trưởng. Như vậy, đồng yên đang tiến đến ngã ba đường gần mức 155 so với đồng đô la Mỹ. Hoặc một hành động cụ thể của BoJ sẽ hỗ trợ đồng yên tăng thêm và hỗ trợ USDJPY giảm thêm về mức 150, hoặc cặp tiền này sẽ duy trì trong một chu kỳ địa ngục và quay trở lại mức 160 khi BoJ không phản hồi. Ở những nơi khác, BoC dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 bp khi các quan chức họp vào ngày mai.

Về năng lượng, dầu thô của Mỹ trượt xuống dưới mức hỗ trợ tâm lý và Fibonacci 80pb và nhích một chút xuống dưới 200-DMA bất chấp việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) bất ngờ cắt giảm lãi suất, môi trường thị trường tích cực tăng phát và lo ngại về nguồn cung do căng thẳng địa chính trị gia tăng ở nước này. cháy rừng ở Trung Đông và Canada. Kỳ vọng rằng OPEC sẽ bắt đầu dỡ bỏ các hạn chế sản xuất trong quý 4 và khả năng ngày càng tăng rằng nhiệm kỳ tổng thống của Trump sẽ thúc đẩy hơn nữa sản lượng của Mỹ chiếm thế thượng phong. Từ quan điểm kỹ thuật, dầu hiện đã bước vào vùng củng cố giảm giá trong trung hạn và có thể giảm sâu hơn. Hỗ trợ tiếp theo được nhìn thấy ở mức 78,60 USD/khu vực 80 và sẽ rất mạnh do kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn vẫn có tác động tích cực đến giá dầu, trong khi các ưu đãi hiện có vẻ đông đúc ở mức 80 USD.