Quan điểm của Ishiba về BoJ Archives - FinTech Insights: Kiến Thức & Công Cụ Tài Chính Forex, Crypto, Indicator, EA MT4/MT5

Global Market Quick Take: Asia – October 23, 2024_1

Vĩ mô:

Một loạt các diễn giả của ECB đã lên sóng, bao gồm cả chính Chủ tịch Lagarde. Có một chủ đề nhất quán về sự thận trọng và kỳ vọng rộng hơn rằng mục tiêu lạm phát sẽ đạt được, nhưng sự nhấn mạnh tăng trưởng đáng thất vọng đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch và giá thị trường cho việc cắt giảm lãi suất 50bops vào tháng 12 đã tăng lên.

Ngân hàng Canada dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 50bps xuống còn 3,75%. Với quyết định cắt giảm lãi suất lớn được định giá phần lớn, trọng tâm sẽ là liệu có bất kỳ dấu hiệu nào về tốc độ cắt giảm lãi suất từ đây hay không và liệu có thể mong đợi thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn nữa hay không. Ngoài ra, hãy theo dõi các dự báo kinh tế được cập nhật của BOC.

IMF đã hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu cho năm tới xuống còn 3,2% và cảnh báo về những rủi ro gia tăng từ chiến tranh đến chủ nghĩa bảo hộ. IMF giữ nguyên dự báo năm 2024 và kỳ vọng lạm phát sẽ chậm lại còn 4,3% vào năm 2025 từ mức 5,8% trong năm nay. Dự báo tăng trưởng của Hoa Kỳ cho năm 2024 và 2025 đã được nâng lên trong khi dự báo tăng trưởng của Trung Quốc cho năm 2024 đã bị hạ cấp.

Cổ phiếu:

Mỹ – Các chỉ số chứng khoán Mỹ đóng cửa gần như đi ngang vào thứ Ba sau những đợt giảm ban đầu, do lo ngại về lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng cao và tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed chậm lại.

Cổ phiếu Starbucks giảm 4,15% sau khi báo cáo doanh số tại cùng một cửa hàng giảm 7% và rút lại dự báo cho năm 2025.

Cổ phiếu McDonald’s giảm 5,8% sau khi các quan chức y tế Hoa Kỳ điều tra vụ bùng phát vi khuẩn E-coli liên quan đến McDonald’s Quarter Pounders tại nhiều tiểu bang.

Nhật Bản – Nikkei 225 giảm 1,39% xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Sự sụt giảm này diễn ra sau hiệu suất yếu kém của Phố Wall và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng. Các nhà đầu tư cũng thận trọng do cuộc bầu cử sắp tới của Nhật Bản và báo cáo thu nhập của công ty đang chờ xử lý.

Châu Âu – Chỉ số DAX giảm nhẹ vào thứ Ba, kéo dài mức giảm 1% so với ngày hôm trước. Siemens, Deutsche Telekom và Allianz giảm 0,6% xuống 1,7%. Tuy nhiên, SAP tăng 2,4% nhờ thu nhập mạnh và Airbus tăng 2%.

Hồng Kông – HSI tăng nhẹ 0,1% để đóng cửa ở mức 20.499 vào thứ Ba, cố gắng phục hồi sau đợt giảm mạnh của phiên trước. Mức tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi cổ phiếu ô tô, với những cổ phiếu tăng mạnh nhất bao gồm Geely Auto (7,0%), Li Auto (5,1%), Chow Tai Fook Jewellery (3,4%) và ENN Energy Holdings (3,3%).

Thu nhập dự kiến công bố hôm nay: Boeing, Coca Cola, IBM, Lam Research, Tesla, ATT

Hiệu ứng ngoại hối:

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục tăng cao, đẩy đồng yên Nhật xuống thấp hơn. USDJPY giao dịch trên mức 151 vào sáng châu Á, mức cao nhất kể từ tháng 7 và đang kiểm tra đường trung bình động 200 ngày ở mức 151,37.

Lời lẽ ôn hòa từ các quan chức ECB đã đẩy EURUSD xuống dưới mức 1,08 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 8. IMF cũng hạ cấp tăng trưởng của Đức và thương mại của Trump cũng tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, báo hiệu khả năng đồng tiền chung này sẽ còn giảm giá hơn nữa.

Tiền tệ hàng hóa hoạt động tốt hơn khi giá dầu tăng cao hơn. AUDUSD cố gắng vượt qua mức 0,67.

CAD là tâm điểm chú ý ngày hôm nay khi quyết định của BOC sắp được đưa ra. USDCAD giao dịch trên mức 1,38 và mức 50bps phần lớn đã được định giá. Một triển vọng ôn hòa từ ngân hàng trung ương có thể cần thiết để đẩy cặp tiền này lên mức kháng cự 1,3890.

Hàng hóa:

Giá dầu tương lai tăng phiên thứ hai liên tiếp khi các nhà giao dịch hạ thấp khả năng ngừng bắn ở Trung Đông và thay vào đó tập trung vào động lực cung và cầu toàn cầu đang thắt chặt.

Giá bạc duy trì quanh mức 34 đô la, mức cao nhất trong gần 12 năm, do bất ổn trong cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ, căng thẳng ở Trung Đông và kỳ vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa.

Giá đồng tương lai tăng trên 4,35 đô la một pound, phục hồi mức lỗ do kỳ vọng nhu cầu ở Trung Quốc tăng sau các biện pháp kích thích của Bắc Kinh, bao gồm cắt giảm lãi suất và khả năng tiếp tục giảm yêu cầu dự trữ của các ngân hàng.

Thu nhập cố định:

Lợi suất trái phiếu kho bạc kết thúc ở mức hỗn hợp. Lợi suất trái phiếu trung hạn và dài hạn tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn giảm. Thị trường ổn định sau đợt giảm giá của ngày thứ Hai, được hỗ trợ bởi mức tăng 2,2% của dầu thô WTI tháng 11. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4,20% lần đầu tiên kể từ tháng 7.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức giảm khi thị trường tiền tệ tăng cường đặt cược vào khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất sau những tín hiệu nới lỏng nhanh hơn.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Nhật Bản tổ chức bầu cử vào ngày 27 tháng 10

Chỉ vài ngày trước cuộc bầu cử tổng thống quan trọng của Hoa Kỳ và cuộc họp của Fed được thảo luận nhiều vào ngày 7 tháng 11, Nhật Bản sẽ tổ chức một cuộc tổng tuyển cử. Đây là thời điểm quan trọng đối với đất nước và đặc biệt là Ngân hàng Nhật Bản, sau gần 18 năm đã xoay xở để tăng lãi suất và dường như sẵn sàng tiếp tục thắt chặt lập trường chính sách tiền tệ của mình.

Tại sao lại phải tiến hành bầu cử đột xuất?

Cựu Thủ tướng (PM) Kishiba đã buộc phải từ chức vào tháng 8 sau một số vụ bê bối. Ishiba đã giành chiến thắng trong cuộc thi nội bộ của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và khi trở thành Thủ tướng mới, ông đã tuyên bố bầu cử sớm vào ngày 27 tháng 10, sớm hơn một năm so với ngày dự kiến, mặc dù nắm giữ đa số ghế ở hạ viện.

Hồ sơ của Thủ tướng tiếp theo

Ishiba đã vươn lên vị trí hàng đầu của LDP sau một số nỗ lực không thành công, đáng chú ý nhất là thua cựu Thủ tướng Abe vào năm 2012 với một số phiếu bầu ít ỏi. Ishiba luôn rất hay lên tiếng về quốc phòng và ngoại giao, nói về một NATO châu Á.

Ông không quá thích củng cố tài chính mặc dù nợ trên GDP của Nhật Bản tăng lên hơn 250%. Ishiba rõ ràng thích các gói kích thích kinh tế và đã công bố một gói hỗ trợ để giúp các vùng nông thôn ứng phó với chi phí tăng cao. Điều thú vị là Ishiba đã nói về việc sửa đổi cơ cấu thuế phẳng, không lũy tiến hiện tại ở Nhật Bản. Ông có vẻ quyết tâm thực hiện các thay đổi hơn so với người tiền nhiệm, nhưng chiến lược của ông cuối cùng sẽ được xác định bởi kết quả bầu cử và sức mạnh của nền kinh tế.

Quan điểm của Ishiba về BoJ

Khi có tin về chiến thắng của Ishiba trong vòng bầu cử vòng hai của LDP, thị trường đã vui mừng khi đồng yên tăng giá và cổ phiếu giảm giá vì ông được coi là người ủng hộ chủ nghĩa diều hâu rõ ràng hơn đối thủ chính của mình, Takaischi. Tuy nhiên, kể từ khi tiếp quản và trong chiến dịch tranh cử trước bầu cử, Ishiba và bộ trưởng kinh tế mới đã thay đổi giọng điệu.

Những bình luận như “chúng ta không ở trong môi trường để tăng lãi suất thêm nữa” và “BoJ nên cẩn thận khi tăng lãi suất vì cần thời gian để thoát hoàn toàn khỏi tình trạng giảm phát” là những ví dụ điển hình về việc ban lãnh đạo LDP mới quay lưng lại với lập trường ban đầu của mình. Sự độc lập của BoJ không bị nghi ngờ, nhưng, như lịch sử đã chỉ ra, chỉ có sự kết hợp giữa chính sách tài khóa và tiền tệ mới có thể mang lại kết quả ở Nhật Bản.

Thị trường vẫn đang định giá 70% khả năng tăng lãi suất 10 điểm cơ bản vào ngày 19 tháng 12, nhưng động thái như vậy rõ ràng phụ thuộc vào kết quả ngày 27 tháng 10 và các yếu tố bên ngoài như cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, quyết định của Fed và diễn biến ở Trung Đông. Ít nhất, những người theo chủ nghĩa diều hâu của BoJ vẫn có thể mỉm cười khi có báo cáo rằng liên đoàn lớn nhất Rengo đang hướng tới mức tăng lương hơn 5% cho các cuộc đàm phán lương mùa xuân năm sau.

Đa số không được đảm bảo theo các cuộc thăm dò mới nhất

Sau tuyên bố bầu cử bất thường, hầu hết các cuộc thăm dò đều cho thấy LPD dễ dàng giành được 233 ghế cần thiết để giành đa số và thành lập một chính phủ khác với đối tác cấp dưới của mình, đảng Komeito. Tuy nhiên, các cuộc thăm dò gần đây nhất đã mở ra khả năng LDP sẽ có kết quả khá tệ vào ngày 27 tháng 10 và có khả năng không đạt được đa số tuyệt đối.

Các kịch bản chính cho cuộc bầu cử

Chiến thắng dễ dàng của LDP và chính phủ mới với Komeito – xác suất 60%

Mặc dù gần 40% cử tri vẫn chưa quyết định và có nhiều vụ bê bối của LDP, phe đối lập vẫn bị chia rẽ và do đó, công chúng Nhật Bản rất có thể sẽ trao cho LDP một cơ hội nữa.

Một chiến thắng lớn sẽ cho phép Ishiba thực hiện chiến lược của mình về mở rộng tài chính dũng cảm, có thể là phải trả giá bằng lập trường chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn. BoJ sẽ vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm nữa, nhưng việc thiếu sự phối hợp có thể làm giảm động lực hiện tại. Đồng yên có thể bị ảnh hưởng do loại bỏ động lực lớn nhất với tỷ giá đô la/yên hoạt động kém và tăng trở lại dưới mức 152.

Kết quả yếu kém của LDP và các đồng minh nhưng vẫn đạt được đa số cần thiết – 30%

Kịch bản này đang thu hút sự chú ý theo các cuộc thăm dò mới nhất. Trong kết quả này, Thủ tướng mới Ishiba có thể buộc phải tìm kiếm sự phối hợp nhiều hơn với BoJ. Cuối cùng ông đã trở thành Thủ tướng và ông sẽ làm mọi thứ để tiếp tục nắm quyền.

Có thể hiểu được, Ishiba vẫn sẽ theo đuổi các kế hoạch mở rộng tài chính của mình với các nguồn tài trợ đáng ngờ vì việc tăng thuế sẽ lại ảnh hưởng đến tiêu dùng. Nhưng khả năng tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 vẫn còn khi đồng yên có thể đảo ngược một số hiệu suất kém gần đây.

Không đạt được đa số, tìm kiếm thêm đối tác liên minh hoặc bầu cử mới – 10%

Đây có lẽ là kịch bản tệ nhất đối với BoJ vì tình hình bất ổn chính trị có thể buộc Ueda và cộng sự phải hoãn bất kỳ quyết định nào về lãi suất trừ khi sương mù tan. Các cuộc đàm phán cho một liên minh lớn sẽ diễn ra sau đó và có khả năng dẫn đến một thỏa thuận, đặc biệt là khi các chính phủ thiểu số cực kỳ hiếm ở Nhật Bản.

Trong trường hợp này, đồng yên sẽ vẫn chịu áp lực khi đồng đô la/yên tiếp tục hành trình tăng giá. Đợt tăng giá này thực sự có thể tăng tốc nếu dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ vẫn ở mức mạnh.