Các quyết định về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là những thay đổi về lãi suất, có những hậu quả sâu rộng trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu. Một trong những khu vực bị ảnh hưởng nhiều nhất là Châu Á, nơi các biến động tiền tệ gắn chặt với những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Khi Fed bắt đầu một chu kỳ mới về việc giảm lãi suất, điều cần thiết là phải đánh giá những tác động tiềm tàng của những đợt cắt giảm này đối với các loại tiền tệ Châu Á. Bằng cách xem xét các xu hướng lịch sử và bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về cách những thay đổi như vậy có thể diễn ra trong tương lai.
Chính sách tiền tệ tại các nền kinh tế lớn như Hoa Kỳ đóng vai trò là chuẩn mực cho các thị trường tài chính trên toàn thế giới, đặc biệt là ở những khu vực mà nền kinh tế được tích hợp chặt chẽ vào mạng lưới thương mại và đầu tư toàn cầu. Đối với Châu Á, nơi nhiều quốc gia duy trì mối quan hệ thương mại mạnh mẽ với Hoa Kỳ và dựa vào dòng vốn nước ngoài, các hành động của Cục Dự trữ Liên bang có thể gây ra những thay đổi đáng kể trên thị trường tiền tệ. Do đó, việc phân tích cách các loại tiền tệ Châu Á phản ứng với các đợt cắt giảm lãi suất trước đây có thể cung cấp những manh mối có giá trị về những gì có thể mong đợi trong môi trường hiện tại.
Tuy nhiên, mối quan hệ giữa việc Fed cắt giảm lãi suất và hiệu suất tiền tệ châu Á rất phức tạp. Trong khi một số người có thể cho rằng lãi suất thấp hơn của Hoa Kỳ chắc chắn sẽ thúc đẩy các loại tiền tệ châu Á bằng cách làm suy yếu đồng đô la Mỹ, dữ liệu lịch sử lại cho thấy điều ngược lại. Trên thực tế, khi xem xét kỹ hơn 30 năm chu kỳ kinh tế vừa qua, chúng ta thấy rằng các loại tiền tệ châu Á chỉ tăng giá trong khoảng 20% trường hợp, 12 tháng sau khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất. Điều này nhấn mạnh rằng nhiều yếu tố khác—cả toàn cầu và khu vực—đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kết quả thị trường tiền tệ.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến tiền tệ Châu Á trong quá trình cắt giảm lãi suất của Fed
Một số yếu tố then chốt quyết định cách các loại tiền tệ châu Á phản ứng với việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ. Việc hiểu các yếu tố này rất quan trọng để dự báo xu hướng tương lai trên thị trường FX.
Chênh lệch tăng trưởng :
Một trong những động lực quan trọng nhất của sức mạnh tiền tệ là sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng kinh tế giữa Châu Á và Hoa Kỳ. Khi Fed giảm lãi suất, thường là phản ứng với sự tăng trưởng chậm lại của Hoa Kỳ, điều này có thể tạo ra các điều kiện thuận lợi cho các nền kinh tế Châu Á, đặc biệt là nếu họ duy trì tăng trưởng mạnh mẽ. Xu hướng lịch sử cho thấy Chỉ số đô la Châu Á có xu hướng tăng mạnh trong các giai đoạn mà tăng trưởng của Châu Á vượt xa Hoa Kỳ sau khi Fed cắt giảm lãi suất. Động lực này có thể dẫn đến dòng vốn chảy vào Châu Á, hỗ trợ các loại tiền tệ khu vực mạnh hơn.
Chênh lệch lợi suất :
Chênh lệch lãi suất giữa các nước châu Á và Hoa Kỳ cũng đóng vai trò quan trọng trong biến động tiền tệ. Ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất, nếu các ngân hàng trung ương châu Á duy trì lãi suất cao hơn, các nhà đầu tư toàn cầu vẫn có thể ưu tiên tài sản châu Á để có lợi nhuận tốt hơn, điều này củng cố đồng tiền địa phương. Ngược lại, nếu các ngân hàng trung ương châu Á cũng làm theo Fed và cắt giảm lãi suất, tác động lên tiền tệ có thể ít hơn, tùy thuộc vào tốc độ và quy mô thay đổi lãi suất.
Tâm lý rủi ro toàn cầu :
Tâm lý nhà đầu tư là một yếu tố quan trọng nhưng thường bị bỏ qua, ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ. Các giai đoạn rủi ro toàn cầu gia tăng, chẳng hạn như lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế tiềm tàng của Hoa Kỳ hoặc căng thẳng địa chính trị, có thể dẫn đến “chuyến bay đến nơi an toàn”, khi các nhà đầu tư đổ xô đến các tài sản an toàn theo truyền thống như đồng đô la Mỹ. Điều này có thể gây áp lực lên các loại tiền tệ châu Á ngay cả khi chênh lệch tăng trưởng và lợi suất cho thấy điều ngược lại. Tuy nhiên, nếu tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn ổn định, đặc biệt là khi Hoa Kỳ đang cố gắng tránh một cuộc suy thoái sâu, điều này có thể hỗ trợ dòng vốn chảy vào các thị trường châu Á, thúc đẩy giá trị tiền tệ.
Triển vọng cho các loại tiền tệ Châu Á
Nhìn về phía trước, có lý do để kỳ vọng mức tăng vừa phải đối với các loại tiền tệ châu Á khi lãi suất của Hoa Kỳ giảm. Tâm lý chung là tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ sẽ giảm tốc nhanh hơn châu Á, điều này có thể mở rộng chênh lệch tăng trưởng có lợi cho châu Á. Hơn nữa, trong khi các ngân hàng trung ương trên khắp châu Á có thể đi theo Fed trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ, họ có khả năng sẽ làm như vậy với tốc độ chậm hơn, duy trì một số lợi thế về lợi suất cho các tài sản châu Á.
Trung Quốc, nền kinh tế lớn nhất châu Á, vẫn là một nhân tố quan trọng trong phương trình này. Những nỗ lực liên tục của Bắc Kinh nhằm kích thích tăng trưởng thông qua các biện pháp tài khóa và tiền tệ, bao gồm các khoản đầu tư có mục tiêu vào cơ sở hạ tầng và công nghệ, cung cấp thêm hỗ trợ cho khu vực châu Á nói chung. Tuy nhiên, vẫn còn những bất ổn, đặc biệt là liên quan đến mối quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc. Bất kỳ căng thẳng mới nào hoặc việc áp dụng thuế quan đều có thể làm giảm triển vọng tích cực đối với các loại tiền tệ châu Á, đặc biệt là đối với đồng nhân dân tệ Trung Quốc (CNY), vốn gắn chặt với động lực thương mại.
Rủi ro và sự bất ổn sắp xảy ra
Mặc dù có những cơ hội rõ ràng để các đồng tiền châu Á tăng giá sau khi Fed cắt giảm lãi suất, một số rủi ro có thể phá vỡ quỹ đạo này. Ví dụ, cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ mang lại sự bất ổn đáng kể, đặc biệt là nếu các chính sách thương mại mới xuất hiện nhắm vào các nền kinh tế xuất khẩu của châu Á. Thuế quan hoặc lệnh trừng phạt leo thang có thể làm suy yếu các đồng tiền trong khu vực bằng cách làm chậm tăng trưởng và làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát. Trong một kịch bản như vậy, các ngân hàng trung ương trên khắp châu Á có thể buộc phải xem xét lại các chiến lược cắt giảm lãi suất của họ, trong khi Fed có thể làm chậm chu kỳ nới lỏng của chính mình nếu lạm phát vẫn là mối quan tâm.
Ngoài ra, tình hình tài chính toàn cầu vẫn còn mong manh. Nếu suy thoái nghiêm trọng xảy ra ở Hoa Kỳ hoặc Châu Âu, nó có thể thúc đẩy môi trường rủi ro rộng hơn, dẫn đến sức mạnh mới của đồng đô la và sự mất giá của tiền tệ trên khắp Châu Á.
==============================
💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘
🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp
(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)
