Tiêu điểm ngày hôm nay

Tại Hoa Kỳ, chúng ta có Khảo sát doanh nghiệp nhỏ của NFIB. Ngoài ra, Thống đốc Fed Barr dự kiến sẽ công bố việc giảm mức tăng vốn của các ngân hàng lớn nhất trong kế hoạch Basel mới nhất, từ 19% xuống 9%, theo Bloomberg. Sau đó, Kamala Harris và Donald Trump sẽ có cuộc tranh luận trực tiếp đầu tiên vào lúc 9 giờ tối theo giờ miền Đông, điều này có thể thay đổi động lực trong cuộc đua vẫn còn bỏ ngỏ.

Tại Đức, dữ liệu lạm phát cuối cùng của tháng 8 sẽ được công bố, cung cấp thông tin chi tiết về các yếu tố thúc đẩy lạm phát, đặc biệt là chỉ số ‘LIMI’ về lạm phát trong nước.

Tại Anh, báo cáo thị trường lao động tháng 7/tháng 8 sẽ được công bố lúc 8:00 CET. Một loạt các chỉ số cho thấy thị trường lao động đang dần nới lỏng và chúng tôi hy vọng điều này sẽ ngày càng được phản ánh trong dữ liệu chính thức.

Tại Na Uy, dữ liệu lạm phát tháng 8 được công bố, trong đó chúng tôi dự kiến lạm phát cốt lõi ở mức 3,0% theo năm. Con số này sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực bởi việc giảm giá mẫu giáo tối đa từ ngày 1 tháng 8. Cục Thống kê Na Uy sẽ công bố một con số cốt lõi được điều chỉnh cho con số này, mà chúng tôi ước tính là 3,2% theo năm, so với ước tính 3,6% theo năm của Ngân hàng Norges từ MPR tháng 6. Nhìn chung, chúng tôi dự kiến sẽ có sự suy giảm trên diện rộng về áp lực giá, đặc biệt tập trung vào lạm phát giá dịch vụ trong nước.

Tại Thụy Điển, dữ liệu hoạt động tháng 7 sẽ được công bố lúc 8:00 CET, bao gồm sản xuất công nghiệp, tiêu dùng hộ gia đình, đơn đặt hàng công nghiệp và chỉ số GDP. Mặc dù chỉ số sau nên được xem xét thận trọng trong khả năng dự đoán, nhưng nó cung cấp thước đo ban đầu cho GDP quý 3. Vào buổi chiều, lễ khai mạc quốc hội diễn ra, tại đó Thủ tướng sẽ trình bày tuyên bố của chính phủ và chính phủ mới của mình.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Trung Quốc, dữ liệu thương mại tháng 8 cho thấy xuất khẩu bất ngờ tăng 8,7% so với cùng kỳ năm trước (nhược điểm: 6,5%), tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2023, trong khi nhập khẩu yếu hơn dự kiến ở mức 0,5% so với cùng kỳ năm trước (nhược điểm: 2,0%), phản ánh nhu cầu trong nước yếu. Mặc dù đà tăng trưởng gần đây đã giảm dần trong bối cảnh ngành sản xuất toàn cầu suy yếu, xuất khẩu vẫn tiếp tục là động lực chính của nền kinh tế Trung Quốc.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, Khảo sát kỳ vọng của người tiêu dùng của NY Fed cho thấy triển vọng lạm phát trong tháng 8 không có nhiều thay đổi, với kỳ vọng 1 năm và 5 năm vẫn không đổi ở mức lần lượt là 3% và 2,8%. Triển vọng 3 năm tăng nhẹ lên 2,5% từ mức 2,3% trong tháng 7.

Ở khu vực đồng euro, chỉ số Sentix yếu hơn dự kiến ở mức -15,4 (nhược điểm: -12,5). Đây là tháng thứ ba liên tiếp tâm lý nhà đầu tư xấu đi, chủ yếu là do nền kinh tế Đức yếu kém.

Cựu chủ tịch ECB, Mario Draghi, đã trình bày báo cáo của mình về khả năng cạnh tranh của EU, kêu gọi một “chiến lược công nghiệp mới cho châu Âu”. Ông khuyến nghị tăng đầu tư của EU lên 750-800 tỷ euro hàng năm để tài trợ cho các cải cách nhằm ngăn chặn EU tụt hậu so với Trung Quốc và Hoa Kỳ. Mặc dù Draghi không có quyền lập pháp chính thức tại EU, báo cáo này đóng vai trò là nguồn thông tin đầu vào của chuyên gia cho các nhà lập pháp EU, với một số biện pháp đã được nêu rõ trong các hướng dẫn chính trị mới của Chủ tịch EC Ursula von der Leyen. Tuy nhiên, các sáng kiến quan trọng có thể thực sự thúc đẩy Liên minh ít có khả năng xảy ra do bối cảnh chính trị và các vấn đề về ngân sách.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu tăng vào thứ Hai, sau đợt bán tháo đáng kể vào tuần trước. Hầu hết các xu hướng từ tuần trước đều đảo ngược, mặc dù chúng chỉ lấy lại một phần nhỏ các khoản lỗ. Xin lưu ý, lợi suất trái phiếu tương đối ổn định và cổ phiếu phòng thủ chỉ kém hiệu suất một chút. Nói cách khác, không có gì hôm qua cho thấy mối lo ngại về tăng trưởng đã giảm bớt. Tại Hoa Kỳ hôm qua, Dow + 1,2%, SP 500 + 1,2%, Nasdaq + 1,2% và Russell 2000 + 0,3%. Các thị trường châu Á hỗn hợp vào sáng nay, cũng như tương lai của Hoa Kỳ. Tương lai cốt lõi của châu Âu tăng nhẹ.

FI: Ban đầu, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng trong phiên giao dịch sáng nay tại châu Á, tuy nhiên vào cuối ngày, lợi suất đã giảm và quay trở lại mức của thứ Sáu với trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh mức 3,70%, trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giao dịch ở mức 3,67%. Tại thị trường châu Âu, trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm kết thúc ở mức 2,16%, do đó vẫn còn một khoảng cách nhỏ so với mức đã thấy vào tháng 1 năm 2024, khi trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm giao dịch ở mức 2%.

Tuy nhiên, các đường cong đã dốc hơn kể từ tháng 1 khi thị trường định giá nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn so với giá vào tháng 1, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi động thái đầu tiên có thể là đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9 từ Cục Dự trữ Liên bang. Hôm nay, Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ bán 58 tỷ đô la trong chuẩn mực 3 năm và xét đến nhu cầu vững chắc đối với trái phiếu kho bạc, sẽ rất thú vị khi thấy nhu cầu trước cuộc họp của FOMC vào tuần tới. Bộ Tài chính cũng sẽ khai thác các phân khúc 10 năm và 30 năm vào thứ Tư và thứ Năm.

FX: USD là đồng tiền tăng giá mạnh nhất trong phiên giao dịch đầu tuần, đáng chú ý là đồng Scandinavi giao dịch kém mặc dù tâm lý rủi ro đã phục hồi.