• Tài sản rủi ro đã tăng mạnh trong hai tuần qua, mặc dù dấu hiệu mệt mỏi của đợt tăng giá đang dần xuất hiện

•Thị trường muốn có chiếc bánh của họ và cũng muốn ăn nó, định giá tám lần cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 6 trong khi đồng thời đặt cược vào một sự hạ cánh kinh tế nhẹ nhàng

•Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu vào thứ sáu

• Các đợt tăng giá của NZD/JPY, AUD/JPY bị đình trệ xung quanh xu hướng tăng trước đó

Tài sản rủi ro đã có một nửa tháng tăng mạnh sau sự sụp đổ của thị trường Nhật Bản, phục hồi phần lớn mức mất mát trong những ngày hỗn loạn hồi đầu tháng. Nhưng có một số dấu hiệu thận trọng đang xuất hiện trước bài phát biểu của Jerome Powell tại hội nghị kinh tế Jackson Hole vào thứ sáu.

Lưu ý này đề cập đến hai thiết lập bán khống liên quan đến NZD/JPY và AUD/JPY, trong trường hợp rủi ro bắt đầu gia tăng trở lại.

Đợt tăng giá của NZD/JPY không thành công ở xu hướng tăng trước đại dịch

NZD/JPY đã phục hồi hơn sáu con số lớn từ đáy tháng 8, tận hưởng sự bình tĩnh tương đối trên thị trường, cho phép giao dịch chênh lệch lãi suất được thiết lập lại. Nhưng hành động giá tăng đang cho thấy dấu hiệu mệt mỏi; RSI (14) đã phá vỡ xu hướng tăng trong khi nến hàng ngày của Thứ Ba trông giống như một mô hình đỉnh, bị từ chối từ giao điểm của ngưỡng kháng cự ngang tại 89,96 và xu hướng tăng trước đó chạy từ mức thấp của đại dịch vào đầu năm 2020.

Tôi chưa sẵn sàng bán khống ngay bây giờ khi biết rằng người mua đang ở trên mức 88,00 dựa trên diễn biến giá trong tuần qua. Thanh khoản cũng có khả năng giảm trước bài phát biểu của Jerome Powell vào thứ sáu. Nhưng nếu NZD/JPY lại thất bại ở xu hướng tăng trước đó, đặc biệt là sau Powell, thì niềm tin đằng sau giao dịch sẽ tăng lên đáng kể.

Có thể đặt lệnh dừng lỗ trên xu hướng tăng với lệnh bán khống nhắm tới mức đẩy lên 87,72. Nếu mức đó bị phá vỡ, sẽ không có nhiều hỗ trợ đáng kể cho đến khi bạn xuống tới 83,50.

Tôi đã đưa phân tích tương quan vào khung dưới cùng, xem xét mối quan hệ hàng ngày lăn mà NZD/JPY đã có với hợp đồng tương lai Nasdaq 100 trong hai tuần qua. Ở mức 0,88, sức mạnh của mối tương quan cho thấy một thiết lập bán khống có nhiều khả năng thành công hơn nếu khẩu vị rủi ro đảo chiều.

Vận may của AUD/JPY gắn liền với tài sản rủi ro

Thiết lập cho AUD/JPY tương tự như NZD/JPY, mặc dù nó đã cố gắng lấy lại xu hướng tăng trước đây của đại dịch vào cuối tuần trước. Diễn biến giá kể từ đó không thuyết phục, với các đợt tăng hướng tới 99,00 bị đẩy lùi trong bốn phiên giao dịch trước ngày hôm nay. Không có mô hình đỉnh rõ ràng, nhưng giá không thể tăng cao hơn tương ứng với RSI (14) phá vỡ xu hướng tăng được thiết lập trong thời kỳ suy thoái của Nhật Bản.

Giống như Kiwi, việc bán khống hiện được coi là một trò chơi có xác suất thấp hơn trước Powell. Tuy nhiên, nếu khẩu vị rủi ro đảo chiều, sự tự tin vào thiết lập sẽ được cải thiện đáng kể. Tương quan hàng ngày AUD/JPY với hợp đồng tương lai Nasdaq 100 trong hai tuần qua là 0,90.

Nếu giá không thể tăng dựa trên đà tăng trước hoặc sau Powell, có thể thiết lập lệnh bán khống với lệnh dừng lỗ được đặt trên mức cao đạt được vào đầu tuần này. 96,92 là mức hỗ trợ đầu tiên đáng chú ý, với một mức nhỏ khác được tìm thấy ở mức 95,51. 90,27, mức mà cặp tiền này đã phục hồi vào đầu tháng này, là một mục tiêu tiềm năng nếu chúng ta thấy sự thay đổi thực sự trong khẩu vị rủi ro.

Nếu cặp NZD/JPY hoặc AUD/JPY tiếp tục đà tăng, giải pháp sẽ là đảo ngược tình thế, nhưng đó sẽ là chủ đề của bài viết khác vào ngày khác.