Ba phiên giao dịch đầu tuần không mấy hấp dẫn vì sự bất ổn chính trị tại Hoa Kỳ, tình hình địa chính trị căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông và kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ làm chậm tốc độ nới lỏng tiền tệ đã đẩy các nhà đầu tư vào thế đứng ngoài cuộc.

Vàng tăng từ kỷ lục này đến kỷ lục khác bất chấp lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng, đổi lại, tăng không chỉ vì sự ôn hòa yếu đi liên quan đến các cược cắt giảm lãi suất của Fed, mà còn vì sự thiếu thèm muốn nói chung trước cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới. Thế giới lo ngại rằng chiến thắng tiềm năng của Trump sẽ tiếp tục gây tổn hại đến thương mại quốc tế và làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu. IMF đã hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu trong năm tới xuống còn 3,2% do rủi ro gia tăng từ chiến tranh đến chủ nghĩa bảo hộ. Tuy nhiên, IMF vẫn giữ nguyên dự báo năm 2024 và kỳ vọng lạm phát sẽ chậm lại còn 4,3% vào năm 2025 từ mức 5,8% trong năm nay.

Tại Fed, Mary Daly cho biết bà chưa thấy bất kỳ thông tin nào cho thấy họ không nên tiếp tục cắt giảm lãi suất nhưng các thành viên khác bao gồm Neel Kashkari cho biết việc cắt giảm lãi suất nên tiếp tục ở tốc độ vừa phải. Hoạt động trên hợp đồng tương lai quỹ Fed đánh giá khoảng 92% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 11, nhưng có nhiều đồn đoán rằng Fed có thể tạm dừng chính sách nới lỏng mới ra mắt của mình vào tháng 12.

Như vậy, đồng đô la Mỹ tiếp tục phục hồi so với hầu hết các đồng tiền chính. Đồng bạc xanh được chào bán sáng nay tại châu Á, nhưng chỉ số đô la đã tăng hơn 4% kể từ đợt giảm vào tháng 9. EURUSD đã bán tháo xuống mức 1,0761 vào hôm qua khi các cược cắt giảm lãi suất tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn mạnh mẽ do lạm phát dường như được kiểm soát và dữ liệu kinh tế và doanh nghiệp yếu kém. Nhiều thành viên của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có vẻ ngày càng ôn hòa. Ví dụ, Olli Rehn cho biết “nền kinh tế tồi tệ” của khu vực này có thể thúc đẩy áp lực giảm phát, Francois Villeroy của Ngân hàng Pháp kêu gọi linh hoạt hơn với các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai để tránh hành động quá chậm và Mario Centeno cho biết ECB nên cân nhắc tăng cường nới lỏng tiền tệ nếu dữ liệu ủng hộ động thái như vậy. Sự khác biệt ngày càng tăng giữa triển vọng của Fed và ECB sẽ tiếp tục hỗ trợ cho đợt bán tháo sâu hơn của EURUSD. Đợt tăng giá sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự gần 1,0870, ngưỡng này bảo vệ mức thoái lui Fibonacci nhỏ 23,6% trong đợt bán tháo tháng 9-tháng 10 và cặp tiền này sẽ tiếp tục xu hướng giảm xuống dưới 1,0935 – mức thoái lui Fibonacci lớn 38,2% trong đợt bán tháo đó.

Ở nơi khác, USDJPY đã vượt qua ngưỡng kháng cự 150, vượt qua DMA 200 và đang giao dịch qua ngưỡng 152 vào sáng nay khi tiếp tục đà tăng bắt đầu với những phát biểu ôn hòa từ tân thủ tướng, người cho rằng đất nước không cần tăng lãi suất thêm nữa trong năm nay. Tuy nhiên, đồng yên có thể cần một sự can thiệp của FX khác để ngăn không cho nó giảm quá nhanh xuống quá thấp.

Tại Anh, cặp tiền tệ Cable đã trượt xuống dưới đường 100-DMA và vẫn chịu áp lực bán khi Thống đốc Ngân hàng Anh (BoE) Bailey cho biết lạm phát ở Anh đang suy yếu nhanh hơn dự đoán của họ, và tại Canada, đồng Loonie đã chạm mức thấp nhất so với đồng đô la Mỹ kể từ đầu tháng 8 sau khi Ngân hàng Canada (BoC) cắt giảm 50 điểm cơ bản vào hôm qua, đúng như dự đoán.

Chắc chắn sẽ có sự điều chỉnh và củng cố đà tăng của đồng đô la Mỹ, nhưng điều này khó có thể xảy ra trước cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ.

Trong thị trường chứng khoán, cổ phiếu châu Âu vẫn chịu áp lực. Những tiếng nói ôn hòa đang gia tăng tại ECB là có lợi nhưng mùa báo cáo thu nhập không diễn ra tốt đẹp đối với các công ty châu Âu. ASML công bố kết quả kinh doanh yếu kém, Deutsche Bank cảnh báo về nợ xấu gia tăng do môi trường kinh tế ảm đạm và tuyên bố sẽ dành nhiều tiền hơn dự kiến để giải quyết các khoản vay tăng vọt trong khi các nhà sản xuất ô tô và hàng xa xỉ châu Âu đang chịu áp lực từ nhu cầu suy yếu trong nước và tại Trung Quốc. Hermes dự kiến sẽ báo cáo thu nhập vào hôm nay và có thể tiết lộ quý chậm nhất trong 3 năm – một điểm yếu không liên quan đến hoạt động kinh doanh trên khắp Đại Tây Dương.

Ngược lại, các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ đã công bố một quý mạnh mẽ, TSM đã vượt qua kỳ vọng vào tuần trước, ám chỉ rằng các nhà sản xuất chip của Hoa Kỳ có thể đã có một quý tốt, Netflix đã làm tốt hơn mong đợi và Tesla – công ty đang gặp khó khăn gần đây – đã đưa ra kết quả tốt hơn mong đợi vào hôm qua, sau khi đóng cửa. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 8% và mức tăng 17% về thu nhập ròng, cho biết chi phí cho mỗi xe của họ đã được kéo xuống mức thấp nhất (khoảng 35.100 đô la), biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 7,6% lên 10,8% kể từ năm ngoái và Cybertruck đạt được lợi nhuận lần đầu tiên. Cổ phiếu Tesla đã tăng 12% trong giao dịch sau giờ làm việc. Điều sau có thể thúc đẩy SP500 và Nasdaq 100 sau một vài ngày do dự và rút lui.