Năng lượng – Thời tiết lạnh hơn đẩy giá khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ tăng cao

Giá khí đốt tự nhiên tăng cao hơn vào sáng nay do kỳ vọng thời tiết lạnh hơn ở Hoa Kỳ và lượng hàng tồn kho giảm trong tuần qua. Hợp đồng tháng 12 năm 24 của Henry hub tăng khoảng 9% lên 3,39 đô la Mỹ/MMBtu sáng nay trong khi hợp đồng tháng 1 năm 25 cũng tăng khoảng 7% lên 3,52 đô la Mỹ/MMBtu tại thời điểm viết bài. Căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Nga và Ukraine cũng hỗ trợ rộng rãi cho giá khí đốt tự nhiên khi mùa cao điểm nhu cầu đang đến gần. Hoa Kỳ đã trừng phạt ngân hàng Nga Gazprombank vào tuần trước, đây là tổ chức tài chính lớn cuối cùng xử lý các khoản thanh toán từ khách hàng năng lượng châu Âu đến Nga.

Giá dầu thô bắt đầu tuần với một lưu ý nhẹ sau một đợt tăng giá vào tuần trước do lo ngại về địa chính trị vẫn còn mặc dù không có sự leo thang lớn nào mới được nhìn thấy trong suốt cuối tuần. ICE Brent đã giảm xuống dưới 75 đô la Mỹ/thùng sáng nay trong khi NYMEX WTI đã giao dịch ở mức khoảng 70,9 đô la Mỹ/thùng. ICE Brent đã giao dịch trong phạm vi khoảng 70-75 đô la Mỹ/thùng trong vài tuần qua do lo ngại về nhu cầu giữ mức trần ở mức khoảng 75 đô la Mỹ/thùng trong khi lo ngại về địa chính trị tạo ra mức sàn quanh 70 đô la Mỹ/thùng.

Dữ liệu định vị hàng tuần từ CFTC cho thấy vị thế mua ròng của tiền được quản lý trong NYMEX WTI đã giảm trong tuần thứ hai liên tiếp. Các nhà quản lý tiền đã cắt giảm vị thế mua ròng trong NYMEX WTI 17.810 lô trong tuần xuống còn 108.132 lô tính đến ngày 19 tháng 11. Mặt khác, dữ liệu sàn giao dịch cho thấy các nhà đầu cơ đã xây dựng các vị thế mua mới là 31.390 lô trong ICE Brent trong tuần qua để lại cho họ 134.929 lô vị thế mua ròng. Những lo ngại mới xung quanh cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đã đẩy mạnh sự quan tâm đầu cơ vào các mặt hàng năng lượng. Các nhà đầu cơ cũng đã thêm 7.319 lô vị thế mua vào các hợp đồng xăng NYMEX để đẩy vị thế mua ròng lên 68.380 lô vào tuần trước.

Kim loại – Sản lượng thép toàn cầu tăng cao

Dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Thép Thế giới (WSA) cho thấy sản lượng thép toàn cầu tăng nhẹ 0,4% so với cùng kỳ năm trước lên 151,2 triệu tấn vào tháng 10. Sản lượng cao hơn từ Trung Quốc (+2,9% so với cùng kỳ năm trước lên 81,9 triệu tấn), Ấn Độ (+1,7% so với cùng kỳ năm trước lên 12,5 triệu tấn) và Liên minh Châu Âu (+5,7% so với cùng kỳ năm trước lên 11,3 triệu tấn) đã được bù đắp một phần bởi sản lượng thấp hơn từ Nga (-15,2% so với cùng kỳ năm trước), Hàn Quốc (-18,3% so với cùng kỳ năm trước) và Nhật Bản (-7,8% so với cùng kỳ năm trước). Tính chung, sản lượng thép toàn cầu giảm 1,6% so với cùng kỳ năm trước xuống 1.546,6 triệu tấn trong 10 tháng đầu năm. Sản lượng thép của Trung Quốc giảm 3% so với cùng kỳ năm trước xuống 850,7 triệu tấn trong năm cho đến nay.

Trong khi đó, dữ liệu tồn kho của Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) cho thấy tồn kho hàng tuần đối với tất cả các kim loại cơ bản (trừ niken) đã giảm trong tuần báo cáo. Tồn kho đồng giảm 10.229 tấn trong tuần thứ năm liên tiếp xuống còn 120.236 tấn, mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 2 năm 2024. Trong khi đó, tồn kho nhôm giảm 1.827 tấn trong tuần thứ tư liên tiếp xuống còn 231.854 tấn (mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2024). Tồn kho chì và kẽm cũng giảm 20.547 tấn và 4.521 tấn trong tuần. Ngược lại, tồn kho niken tăng 2,4% so với tuần trước lên 31.194 tấn.

Dữ liệu định vị mới nhất từ CFTC cho thấy các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng đồng COMEX 732 lô trong tuần thứ hai liên tiếp xuống còn 10.214 lô tính đến ngày 19 tháng 11, mức thấp nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 8 năm 2024. Động thái này được thúc đẩy bởi việc giảm vị thế mua ròng và vị thế bán ròng lần lượt là 8.608 lô và 1.570 lô. Trong kim loại quý, vị thế mua ròng của tiền được quản lý đối với vàng COMEX đã giảm 7.038 lô xuống còn 190.324 lô (mức cược tăng giá thấp nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 8 năm 2024) trong tuần báo cáo gần nhất. Ngược lại, các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng bạc thêm 1.835 lô lên 25.896 lô tính đến thứ Ba tuần trước sau khi báo cáo mức giảm trong ba tuần liên tiếp trước đó.

Nông nghiệp – Xuất khẩu ngũ cốc của Ukraine tăng

Dữ liệu gần đây từ Bộ Nông nghiệp Ukraine cho thấy xuất khẩu ngũ cốc trong mùa đã tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái lên 17,2 triệu tấn tính đến ngày 22 tháng 11, tăng so với mức 12 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi lúa mì, với xuất khẩu tăng đáng kể 57% so với cùng kỳ năm ngoái lên 8,6 triệu tấn. Tương tự, xuất khẩu ngô đạt 6,5 triệu tấn, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng xuất khẩu ngũ cốc đã đạt gần 3 triệu tấn cho đến nay trong tháng này. Trong khi đó, nông dân đã trồng 6,1 triệu ha (cao hơn một chút so với năm ngoái) cây trồng mùa đông từ 98% diện tích đã trồng. Trong một thông cáo riêng, Bộ cho biết tổng sản lượng ngũ cốc đã giảm 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 53,4 triệu tấn trong giai đoạn nêu trên. Con số trên bao gồm sản lượng lúa mì thu hoạch được là 22,4 triệu tấn, tương đương với vụ mùa của năm trước. Sản lượng thu hoạch ngô đạt 23,6 triệu tấn, giảm so với mức 24,9 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái, trong khi sản lượng thu hoạch đậu nành tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6 triệu tấn.

Các ước tính gần đây từ Hiệp hội Ngũ cốc Tây Úc cho thấy vụ thu hoạch lúa mì từ tiểu bang sản xuất lúa mì hàng đầu của quốc gia này có thể tăng lên mức thu hoạch lớn thứ ba là 10,3 triệu tấn cho mùa vụ 2024/25, cao hơn một chút so với ước tính trước đó là 9,3 triệu tấn. Sự gia tăng trong các ước tính chủ yếu là do năng suất tốt hơn, bất chấp điều kiện thời tiết khô hạn ở quốc gia này. Sự gia tăng bất ngờ trong xuất khẩu lúa mì từ quốc gia này sẽ giúp giảm bớt lo ngại về khả năng gián đoạn đối với các chuyến hàng từ khu vực Biển Đen do chiến tranh Nga-Ukraine.

Dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy các nhà quản lý tiền đã tăng vị thế bán ròng của họ đối với lúa mì CBOT thêm 6.239 lô trong tuần thứ hai liên tiếp lên 51.546 lô tính đến ngày 19 tháng 11, mức cược bi quan nhất kể từ ngày 27 tháng 8 năm 2024. Động thái này được chi phối bởi việc tăng tổng lệnh bán khống thêm 15.614 lô. Tương tự, các nhà đầu cơ đã tăng cược bi quan ròng của họ đối với đậu nành thêm 13.165 lô sau khi báo cáo mức giảm trong hai tuần liên tiếp xuống còn 67.701 lô. Động thái này một lần nữa được dẫn đầu bởi việc tăng tổng lệnh bán khống thêm 13.559 lô lên 176.921 lô. Trong khi đó, vị thế mua đầu cơ ròng đối với ngô CBOT đã tăng 4.639 lô trong tuần thứ ba liên tiếp lên 114.628 lô (mức cược bi quan nhất kể từ ngày 21 tháng 2 năm 2023) trong tuần báo cáo gần nhất, sau khi giảm tổng lệnh mua và tổng lệnh bán khống lần lượt là 9.424 lô và 14.063 lô.