Năng lượng – Nhu cầu dầu mỏ rõ ràng của Trung Quốc giảm

Dữ liệu sản lượng công nghiệp mới nhất từ ​​Trung Quốc cho thấy các nhà máy lọc dầu đã giảm hoạt động vào tháng 11. Dầu thô được chế biến trong tháng đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng ở mức khoảng 14,3 mb/d khi một số nhà chế biến đóng cửa các nhà máy để bảo dưỡng theo mùa. Theo dữ liệu gần đây từ Mysteel OilChem, năm nhà máy do nhà nước sở hữu đã đóng cửa để bảo dưỡng theo mùa vào tháng trước. Trong đó có Sinopec Fujian Refining Chemical Co., công ty có công suất lọc dầu hàng năm là 12 triệu tấn. Trong khi đó, nhu cầu trong nước rõ ràng cũng yếu hơn, giảm khoảng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn hơn 14 triệu thùng/ngày một chút. Nhu cầu rõ ràng tích lũy đã giảm 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 14 triệu thùng/ngày trong 11 tháng đầu năm.

Dữ liệu mới nhất từ ​​Baker Hughes cho thấy số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ vẫn không đổi trong tuần ở mức 482, sau khi tăng năm giàn trong tuần trước đó. Tổng số giàn khoan (dầu và khí kết hợp) cũng vẫn ổn định ở mức 589 trong tuần báo cáo. Số lượng giàn khoan frac spread của Primary Vision, cho biết hoạt động hoàn thành, đã giảm ba giàn trong tuần xuống còn 217.

Dữ liệu định vị hàng tuần từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy vị thế mua ròng của tiền được quản lý trong NYMEX WTI đã giảm sau khi tăng trong hai tuần liên tiếp. Các nhà quản lý tiền đã cắt giảm vị thế mua ròng trong NYMEX WTI 12.448 lô trong tuần xuống còn 103.986 lô tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2024. Mặt khác, dữ liệu sàn giao dịch cho thấy các nhà đầu cơ đã xây dựng các vị thế mua mới là 5.349 lô trong ICE Brent trong tuần qua, khiến họ còn 162.273 lô vị thế mua ròng. Những lo ngại dai dẳng xung quanh cuộc chiến tranh Nga-Ukraine cùng với khả năng Hoa Kỳ áp đặt lệnh trừng phạt mới đối với dầu thô của Nga đã khiến mối quan tâm đầu cơ đối với hàng hóa năng lượng ở mức cao.

Trong các sản phẩm, các cược tăng giá ròng đối với xăng đã tăng lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 4 năm 2024. Các nhà đầu cơ đã tăng các lệnh mua ròng đối với xăng thêm 6.546 lô (sau khi báo cáo giảm trong hai tuần liên tiếp) lên 73.037 lô trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 12 năm 2024. Có những gợi ý rằng nguồn cung xăng có thể thắt chặt vào năm tới do các nhà máy lọc dầu ngừng hoạt động và đóng cửa theo kế hoạch. Nhà máy lọc dầu Houston của LyondellBasell dự kiến ​​sẽ đóng cửa vào cuối quý đầu tiên và sẽ bắt đầu ngừng hoạt động sớm nhất là vào tháng 1. Nhà máy lọc dầu này xử lý khoảng 264 nghìn thùng/ngày.

Kim loại – Sản lượng nhôm của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục

Số liệu của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố sáng nay cho thấy sản lượng nhôm nguyên sinh hàng tháng của Trung Quốc tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 3,7 triệu tấn vào tháng 11 do nhu cầu xuất khẩu ra nước ngoài tăng giúp sản lượng kim loại duy trì ở mức cao. Cùng với đó, giá alumina kỷ lục cũng giúp sản lượng kim loại nhẹ trên toàn quốc duy trì ở mức cao mặc dù có báo cáo một số nhà máy luyện kim đang giảm sản lượng. Tổng sản lượng tăng 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 40,2 triệu tấn trong 11 tháng đầu năm. Trong số các kim loại khác, sản lượng thép thô hàng tháng giảm 4,3% so với cùng kỳ tháng trước xuống còn 78,4 triệu tấn vào tháng trước chủ yếu do biên lợi nhuận hẹp hơn và tiêu thụ thép hạ nguồn suy yếu theo mùa. Trong khi đó, sản lượng tích lũy giảm 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 929,2 triệu tấn trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024.

Theo báo cáo của phương tiện truyền thông, người mua nhôm Nhật Bản đã được chào mức giá cao hơn là 228 đô la Mỹ/tấn (mức giá cao hơn cao nhất kể từ năm 2015) cho quý đầu tiên của năm 2025, tăng từ mức 175 đô la Mỹ/tấn (+30% so với quý trước) trong quý này. Tuy nhiên, mức giá này thấp hơn một chút so với mức chào ban đầu là 230-260 đô la Mỹ/tấn. Việc tăng mức giá cao hơn phản ánh kỳ vọng về nguồn cung thắt chặt hơn ở châu Á sau khi Trung Quốc hủy bỏ mức hoàn thuế 13% đối với các sản phẩm nhôm từ ngày 1 tháng 12 năm 2024.

Về nguồn cung cấp mỏ, số liệu chính thức mới nhất của Peru cho thấy sản lượng đồng trong nước đã giảm 1,3% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 237 nghìn tấn vào tháng 10. Có báo cáo rằng sản lượng tích lũy bị mất từ ​​các mỏ như Cerro Verde và Quellaveco chủ yếu góp phần vào sự sụt giảm sản lượng chung của Peru vào tháng 10. Tổng sản lượng đã giảm 0,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,23 triệu tấn trong 10 tháng đầu năm.

Trong khi đó, dữ liệu hàng tuần từ Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (ShFE) cho thấy lượng hàng tồn kho kim loại cơ bản vẫn hỗn hợp trong tuần qua. Lượng hàng tồn kho nhôm hàng tuần giảm 9.875 tấn trong tuần thứ bảy liên tiếp xuống còn 214.501 tấn tính đến thứ sáu tuần trước, mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 5 năm 2024. Lượng hàng tồn kho đồng giảm 13.199 tấn (-13,5% so với tuần trước) trong tuần thứ tám liên tiếp xuống còn 84.557 tấn (mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 2 năm 2024), trong khi lượng hàng tồn kho kẽm giảm 2.317 tấn (-4,4% so với tuần trước) trong tuần thứ tư liên tiếp xuống còn 50.666 tấn (mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 2 năm 2024) vào cuối tuần trước. Ngược lại, lượng hàng tồn kho chì và niken hàng tuần tăng lần lượt 8,3% và 1,7%.

Dữ liệu định vị mới nhất từ ​​CFTC cho thấy các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng đồng COMEX thêm 1.460 lô trong tuần thứ hai liên tiếp lên 12.635 lô tính đến ngày 10 tháng 12. Trong kim loại quý, vị thế mua ròng vàng COMEX của tiền được quản lý đã tăng 18.792 lô trong tuần thứ ba liên tiếp lên 220.189 lô trong tuần báo cáo gần nhất. Động thái này được thúc đẩy bởi vị thế mua gộp tăng thêm 17.826 lô lên 236.267 lô trong tuần báo cáo. Tương tự như vậy, các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng bạc thêm 5.792 lô trong tuần thứ hai liên tiếp lên 30.685 lô vào thứ Ba tuần trước.

Nông nghiệp – Ước tính sản lượng ngũ cốc của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục

Các ước tính gần đây từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy sản lượng ngũ cốc của Trung Quốc có thể tăng 1,6% so với cùng kỳ năm trước lên mức cao kỷ lục là 706,5 triệu tấn vào năm 2024. Con số trên bao gồm ước tính sản lượng ngô là 294,9 triệu tấn (+2,1% so với cùng kỳ năm trước), trong khi dự báo sản lượng lúa mì là 140,1 triệu tấn (+2,6% so với cùng kỳ năm trước) trong giai đoạn nêu trên. Sự gia tăng trong ước tính sản lượng có thể phần lớn là do điều kiện thời tiết thuận lợi cho các loại cây trồng ngũ cốc ở các vùng sản xuất chính, mặc dù một số vùng đang phải hứng chịu lũ lụt, hạn hán và các thảm họa khác.

Theo ước tính mới nhất từ ​​Hiệp hội Ngũ cốc Tây Úc, sản lượng lúa mì từ tiểu bang sản xuất lúa mì hàng đầu của đất nước có thể tăng lên 10,83 triệu tấn cho mùa vụ 2024/25, cao hơn ước tính trước đó là 10,33 triệu tấn. Ước tính sản lượng ngũ cốc nói chung đã được điều chỉnh cao hơn và vẫn còn một hoặc hai tuần nữa mới đến mùa thu hoạch ở một số khu vực.

Dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy các nhà quản lý tiền đã giảm cược giảm giá ròng của họ đối với đậu nành CBOT xuống 13.897 lô trong tuần thứ hai liên tiếp trong tuần qua, khiến họ có vị thế bán ròng là 58.320 lô tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2024. Động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc bán khống gộp giảm 12.166 lô. Tương tự, các nhà đầu cơ đã giảm bán ròng của họ đối với lúa mì CBOT xuống 2.607 lô sau khi báo cáo mức tăng trong bốn tuần liên tiếp lên 66.779 lô tính đến thứ Ba tuần trước. Động thái này được dẫn đầu bởi các vị thế bán ròng giảm với việc bán khống gộp giảm 3.481 lô xuống còn 149.272 lô. Trong khi đó, các vị thế mua đầu cơ ròng đối với ngô CBOT tăng đáng kể 77.670 lô sau khi giảm trong hai tuần liên tiếp xuống còn 165.890 lô (mức cược tăng giá cao nhất kể từ ngày 21 tháng 2 năm 2023) trong tuần báo cáo gần nhất, sau khi tăng tổng vị thế mua thêm 53.471 lô lên 327.099 lô.