Trong khi AUD/JPY đã giảm khoảng 9% so với mức cao nhất trong năm nay, nó vẫn nằm vững chắc trong tứ phân vị trên cùng của phạm vi đi ngang bắt đầu từ giữa những năm chín mươi. Tập trung vào thiên niên kỷ này, cặp tiền tệ này đã chứng kiến hai đỉnh quan trọng vào năm 2007 và 2013, cả hai đều dẫn đến mức giảm hơn 40%, mặc dù ở các tốc độ khác nhau.

Tôi hiện đang tự hỏi liệu chúng ta có đang ở bờ vực của đỉnh cao quan trọng thứ ba trong thế kỷ hay không, dựa trên diễn biến giá trong năm nay.

Mặc dù giá đạt mức cao nhất trong 33 năm vào tháng 7, nhưng nó chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Kể từ đó, giá đã giảm khoảng 18% trước khi thu hồi một số khoản lỗ đó. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên đang nỗ lực hết mình để đạt được lợi nhuận và chỉ thu hồi được khoảng một nửa số lỗ đó trong ba tháng rưỡi qua.

Hơn nữa, phạm vi mở-đóng của ba tháng trước chỉ là ¥2 giữa 98 và 100. Mặc dù có sự biến động ở cả hai bên của phạm vi mở-đóng, nhưng nó đã giảm dần mỗi tháng. Vì biến động là lưỡng cực, chúng ta có thể đang tiến gần đến giai đoạn biến động tăng.

Do chúng ta đã chứng kiến một tháng giảm giá mạnh mẽ vào tháng 7, tiếp theo là mức tăng tương đối yếu trong ba tháng tiếp theo, tôi không thể không so sánh nó với đợt giảm 1-2-3 vào năm 2007. Và khi đợt giảm đó tiếp tục khiến thị trường giảm 48% do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC), thì mô hình này chắc chắn đã thu hút sự quan tâm của tôi.

Nhưng ngay cả khi thị trường chỉ giảm 20% so với mức cao nhất YTD, nó vẫn có thể giảm thêm 1300 pip so với mức hiện tại. Và với việc Trump trở lại nắm quyền vào năm tới, không có gì là không thể về mặt định hướng thị trường hoặc mức độ biến động sắp tới.

Lưu ý rằng biểu đồ hàng tuần đang thoát khỏi phạm vi hẹp và cho thấy động lực cố gắng thoát khỏi SMA 200 tuần theo hướng giảm. Ngay cả dự báo chỉ 61,8% cũng có thể đưa AUD/JPY trở lại mức thấp nhất của tháng 8, trong khi dự báo 100% sẽ khiến giá phá vỡ dưới mức thấp nhất năm 2023 và đạt khoảng 82.

Và nếu AUD/JPY di chuyển đến các mức như vậy đủ nhanh, khả năng là nó sẽ đánh dấu một vòng rộng của tâm lý tránh rủi ro. Tôi không nói rằng điều này sẽ xảy ra, mà chỉ nói những gì tôi thấy trên biểu đồ. Và hiện tại, các biểu đồ cho thấy chúng ta có thể đang ở bờ vực của rất nhiều sự suy giảm đối với thước đo rủi ro cổ điển.