Lưu trữ cho từ khóa: Lợi suất GE 10 năm

Liệu Fomc sẽ cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản?

Tháng chín 18, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Tiêu điểm ngày hôm nay

Sự kiện chính hôm nay sẽ là quyết định về lãi suất của FOMC lúc 20:00 CET – chúng tôi kỳ vọng mức cắt giảm 25 điểm cơ bản của mục tiêu Lãi suất Quỹ Liên bang (xuống 5,00-5,25%). Sáng nay, thị trường định giá 65% khả năng sẽ có mức cắt giảm lãi suất thậm chí còn lớn hơn là 50 điểm cơ bản. Mặc dù Fed hiện sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, chúng tôi không kỳ vọng tốc độ QT sẽ thay đổi. Chúng tôi kỳ vọng các dự báo về lãi suất được cập nhật sẽ báo hiệu tổng cộng 3 lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2024 (lần trước là 1) tiếp theo là 6 lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2025 (lần trước là 4). Xem Nghiên cứu Hoa Kỳ – Bản xem trước của Fed: Dovish 25 điểm cơ bản , ngày 13 tháng 9.

Tại khu vực đồng euro, chúng tôi nhận được dữ liệu lạm phát cuối cùng cho tháng 8. Bản phát hành sẽ cho phép chúng tôi điều tra các động lực lạm phát trong tháng 8 và chúng tôi đặc biệt chú ý đến chỉ số ‘LIMI’ của lạm phát trong nước. Gần đây, lạm phát trong nước vẫn ở mức cao và là lý do chính khiến chúng tôi kỳ vọng ECB chỉ cắt giảm dần dần.

Từ Thụy Điển, báo cáo LFS tháng 8 được công bố sáng nay, dự kiến sẽ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tăng nhẹ lên 8,5%. Tuy nhiên, điều thú vị hơn là đánh giá diễn biến về việc làm và giờ làm việc vì những yếu tố này cung cấp manh mối về tăng trưởng thu nhập hộ gia đình và hoạt động sản xuất. Cả hai yếu tố này đều giảm đáng ngạc nhiên vào tháng 7, nhưng chúng tôi kỳ vọng sẽ phục hồi trở lại ngay bây giờ.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, doanh số bán lẻ tăng 0,1% (trước đó: 1,0%, đồng thuận: -0,2%) vào tháng 8, do đó tăng nhẹ thay vì giảm nhẹ. Điều này báo hiệu rằng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn ổn định. Sản xuất công nghiệp tăng mạnh hơn dự kiến ở mức 0,8% (trước đó: -0,9%, đồng thuận: 0,2%). Chúng tôi không kỳ vọng những con số này sẽ ảnh hưởng đến quyết định lãi suất hôm nay, trong khi trường hợp cơ sở của chúng tôi là cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, như đã nêu ở trên.

Tại Đức, chỉ số ZEW đã giảm nhiều hơn dự kiến vào tháng 9. Thành phần kỳ vọng đã giảm xuống mức thấp nhất trong một năm trong khi thành phần đánh giá tình hình hiện tại đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ Covid. Đánh giá tình hình hiện tại đã bị kẹt ở mức rất thấp trong năm qua và thành phần kỳ vọng hiện đã giảm trong ba tháng qua sau khi phục hồi mạnh vào mùa xuân.

Tại Canada, giá tiêu dùng tăng 2,0% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8 (trước đó: 2,5%, đồng thuận: 2,1%) và giảm 0,2% so với tháng trước (trước đó: 0,4%, đồng thuận: không đổi). Con số lạm phát yếu hơn dự kiến đã dẫn đến một số đồn đoán trên thị trường rằng Ngân hàng Canada (BoC) có thể sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 10. Tại thông báo về chính sách tiền tệ vào đầu tháng này, thống đốc BoC Macklem cho biết ngân hàng trung ương phải ngày càng đánh giá khả năng lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu do tăng trưởng kinh tế yếu. Thị trường vẫn định giá khả năng lớn nhất là cắt giảm 25 điểm cơ bản, nhưng khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã tăng từ 46% lên khoảng 47,5% sau khi công bố.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu tăng nhẹ vào hôm qua nhưng vẫn trong trạng thái chờ đợi và quan sát trước cuộc họp FOMC rất được mong đợi vào tối nay. Mặc dù vậy, tâm lý dẫn đến cuộc họp FOMC vẫn tích cực, với SP 500 vượt qua mức đỉnh giữa tháng 7. Hôm qua cũng chứng kiến sự vượt trội theo chu kỳ khá tốt, được củng cố bởi sự tiếp nhận tích cực đối với khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản khi các công ty vốn hóa nhỏ vượt trội hơn các công ty khác. Tại Hoa Kỳ hôm qua, Dow -0,04%, SP 500 +0,03%, Nasdaq +0,2% và Russell 2000 +0,7%. Các thị trường châu Á diễn biến trái chiều vào sáng nay, với Nhật Bản bù đắp một số khoản lỗ của ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ tăng nhẹ, trong khi hợp đồng tương lai của châu Âu giảm nhẹ.

FI: Sự kiện chính hôm nay là cuộc họp của FOMC vào tối nay để xem Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm 25bp hay 50bp cũng như các bình luận liên quan đến chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường chia thành hai luồng ý kiến giữa việc cắt giảm lãi suất 25bp hay 50bp, vì có những ưu và nhược điểm cho cả việc cắt giảm lãi suất 25bp hay 50bp. Chúng tôi tin rằng đó sẽ là mức cắt giảm 25bp, nhưng phản ứng tích cực của thị trường phụ thuộc vào các bình luận sau cuộc họp. Nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm “chỉ” 25p thì dự kiến họ sẽ đưa ra giọng điệu ôn hòa sau đó.

FX: Phiên giao dịch ngày hôm qua nhìn chung khá trầm lắng, không có động thái đáng chú ý nào trong không gian G10, vì thị trường đang chờ đợi cuộc họp quan trọng của FOMC ngày hôm nay. Đồng USD tăng giá nhẹ, với tỷ giá EUR/USD vẫn ở mức trên 1,11 một chút, trong khi tỷ giá USD/JPY trôi trở lại trên 142. Đồng Scandies ít thay đổi, với tỷ giá EUR/NOK chỉ dưới 11,80 và tỷ giá EUR/SEK chỉ trên 11,30. Rõ ràng là thị trường đang chờ đợi quyết định của FOMC, có khả năng thiết lập giai điệu ngắn hạn cho nhiều cặp tiền tệ chéo và tâm lý rủi ro nói chung.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Forex

Suy nghĩ thị trường – Thứ Hai ngày 9 tháng 9 – NFP hỗn hợp có nghĩa là thị trường muốn cắt giảm nhiều hơn mức họ có thể nhận được

Tháng chín 9, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Chúng tôi đứng ở đâu –

Những người tham gia vào thứ Sáu với hy vọng rằng báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào tháng 8 sẽ cung cấp một số thông tin rõ ràng về quy mô cắt giảm lãi suất (25bp hoặc 50bp) sẽ được đưa ra tại FOMC vào tháng 9. Họ rời đi vào thứ Sáu và bước vào giai đoạn ‘tắt đèn’ trước cuộc họp của Fed, với triển vọng vẫn còn khá mơ hồ.

Nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm 142 nghìn việc làm mới vào tháng trước, khá gần với ước tính chung là 165 nghìn việc làm, xét đến phạm vi dự báo luôn rộng, mặc dù mức điều chỉnh giảm ròng 86 nghìn so với hai bản báo cáo trước là một điều khó chấp nhận.

Cùng lúc đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm 0,1 điểm phần trăm xuống 4,2%, khi điểm yếu tạm thời liên quan đến thời tiết từ báo cáo tháng 7 đã được khắc phục, trong khi thu nhập tăng 0,4% so với tháng trước, gấp đôi tốc độ ghi nhận trong tháng 7 và là lời nhắc nhở hữu ích rằng áp lực lạm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Market Thoughts – Monday 9th September – Mixed NFP Means Markets Want More Cuts Than They’re Likely To Get_1

Do đó, những người theo chủ nghĩa diều hâu còn lại của Fed có thể chỉ ra hai điểm dữ liệu sau là lý do để bắt đầu bình thường hóa chính sách với mức cắt giảm 25 điểm cơ bản, trong khi những người theo chủ nghĩa ôn hòa sẽ chỉ ra xu hướng tiếp tục suy yếu trong tăng trưởng việc làm tiêu biểu là lý do để hành động quyết đoán hơn và một động thái lớn 50 điểm cơ bản.

Những người phát biểu tại Fed hôm thứ sáu không làm gì nhiều để giải quyết cuộc tranh luận này, khi cả Williams Waller đều lưu ý rằng bây giờ là thời điểm bắt đầu cắt giảm lãi suất, trong khi từ chối cam kết trước về quy mô của lần cắt giảm lãi suất đầu tiên.

Trong ngắn hạn, điều này tạo ra một động lực tiêu cực tiềm tàng cho các tài sản rủi ro. Những người tham gia dường như muốn cắt giảm 50bp và Fed ‘tiếp tục’ và bắt đầu giảm lãi suất. Tuy nhiên, đồng thời, những người tham gia không chắc chắn rằng Powell Co. sẽ thực hiện được mong muốn của họ. Việc muốn nới lỏng nhiều hơn mức có thể được thực hiện – với trường hợp cơ bản của tôi vẫn là cắt giảm 25bp vào tháng tới – có khả năng sẽ gây ra những trở ngại cho cổ phiếu trong quá trình chạy đua đến quyết định của FOMC vào ngày 18 tháng 9.

Tuy nhiên, về lâu dài, các nhà hoạch định chính sách vẫn còn 500 điểm cơ bản để hạ lãi suất quỹ liên bang, nếu các điều kiện được coi là yêu cầu, và các nhà hoạch định chính sách đã thể hiện rõ mong muốn hành động mạnh mẽ khi cần thiết, nên ‘lệnh bán của Fed’ vẫn còn nguyên vẹn, trấn an các nhà đầu tư tránh xa đường cong rủi ro hơn và việc chứng kiến mức giảm vẫn là cơ hội mua vào trong trung hạn.

Quay trở lại thứ Sáu, diễn biến giá trong ngày là điển hình khi cung cấp nhiều “nhiễu” hơn là “tín hiệu”; một lời nhắc nhở hữu ích khác về lý do tại sao hầu hết các biến động trong ngày của thị trường đều đáng bỏ qua, thay vào đó nên tập trung vào các xu hướng dài hạn.

Tuy nhiên, một chiến lược tránh rủi ro đã có hiệu lực trên diện rộng. Cổ phiếu giảm mạnh với SP future ghi nhận mức lỗ hàng ngày thứ 4 liên tiếp, mặc dù vẫn cố gắng bám vào đường trung bình động 100 ngày. Kho bạc chứng kiến mức tăng trên toàn đường cong, dẫn đầu là phần đầu, nơi lợi suất chuẩn kỳ hạn 2 năm giảm tới 10bp trong ngày, đạt mức thấp mới trong YTD.

Market Thoughts – Monday 9th September – Mixed NFP Means Markets Want More Cuts Than They’re Likely To Get_2

Tuy nhiên, đợt tăng giá này không phải là lợi ích cho vàng và là lực cản đối với đồng đô la như một số người có thể mong đợi. Kim loại màu vàng đã kết thúc ngày thứ Sáu trong sắc đỏ, trở lại mức dưới 2.500 đô la/oz, trong một động thái có một chút thanh lý vị thế đằng sau nó. Đồng thời, đồng bạc xanh đã kết thúc ngày không thay đổi so với một rổ các đồng tiền tương đương, mặc dù đã dao động khắp nơi trong hầu hết phiên giao dịch. Với việc định giá lại kỳ vọng ôn hòa của Fed đã đạt đến mức cực đoan mới, vì đường cong OIS của USD hiện chiết khấu khoảng 115 điểm cơ bản của việc nới lỏng vào cuối năm, trường hợp đồng đô la phục hồi bền vững hơn khi cắt giảm các kỳ vọng này đã trở nên mạnh mẽ hơn.

Nhìn chung, dữ liệu của Thứ Sáu cho thấy thị trường lao động tiếp tục dần bình thường hóa. Do đó, chính sách tiền tệ cũng nên làm như vậy. Tuy nhiên, những gì chúng tôi nghĩ chính sách nên làm và những gì nó sẽ làm không nhất thiết phải giống nhau. Chúng tôi sẽ không có sự rõ ràng về điều sau trong khoảng 10 phiên hoặc lâu hơn, có khả năng khiến khối lượng giao dịch tăng cao và thị trường biến động trong khoảng một tuần tới.

Nhìn về phía trước –

Một khởi đầu yên tĩnh cho tuần này đang chờ đợi, thiếu các bản phát hành hàng đầu trong suốt các phiên giao dịch tại Châu Âu và Hoa Kỳ. Trên thực tế, bản phát hành duy nhất đáng chú ý là cuộc khảo sát kỳ vọng lạm phát hàng tháng của NY Fed, trong đó tháng trước đã thấy kỳ vọng của người tiêu dùng trong năm tới giảm xuống còn 2,97%, trong khi số liệu trong 3 năm tới giảm xuống còn 2,3%, mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu chuỗi số liệu vào tháng 6 năm 2013.

Mặc dù thú vị, dữ liệu này có thể không có tầm quan trọng đặc biệt đối với thị trường nói chung, thay vào đó, có thể thiếu sự tin tưởng trước các sự kiện chính trong tuần này – CPI của Hoa Kỳ vào thứ Tư và quyết định của ECB vào thứ Năm.

Sự kiện ra mắt iPhone thường niên của Apple, được đặt tên là ‘Glowtime’ năm nay, cũng có thể thu hút một vài tiêu đề, với AI có khả năng sẽ xuất hiện nhiều trong bộ sản phẩm mới nhất của công ty. Là một người vẫn đang vật lộn để sử dụng iPhone ‘tiêu chuẩn’, một chiếc iPhone được trang bị AI chỉ hơi đáng sợ một chút, mặc dù chúng ta phải cố gắng hết sức để bắt kịp thời đại. Trong mọi trường hợp, những sự kiện như vậy thường là những dịp ‘mua tin đồn, bán sự thật’ kinh điển, với cổ phiếu AAPL đã giao dịch thấp hơn vào 12 trong số 17 ngày ra mắt iPhone.

==============================

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Forex

Suy nghĩ thị trường – Thứ sáu ngày 6 tháng 9 – Mọi ánh mắt đổ dồn vào NFP

Tháng chín 6, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Chúng tôi đứng ở đâu –

Thị trường tài chính hôm qua có phiên giao dịch thứ năm khá yên ắng, thiếu sự tin tưởng trước báo cáo quan trọng về thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Cổ phiếu đã giảm một chút, với SP kết thúc ở mức thấp hơn khoảng 0,3%, mặc dù lĩnh vực công nghệ đã hoạt động tốt hơn, cho thấy mức độ phục hồi lớn hơn so với những gì đã thấy trong các phiên gần đây. Tuy nhiên, mức giảm hàng ngày thứ ba liên tiếp trong chỉ số chuẩn của Hoa Kỳ không phải là bức tranh truyền cảm hứng nhất cho những người đầu cơ giá lên trên thị trường, ngay cả khi việc thiếu niềm tin để mua vào khi yếu trước bản in NFP đã nói ở trên là điều dễ hiểu. Việc cắt giảm vị thế rủi ro trước bản in đó có thể cũng góp phần làm giảm sự yếu kém vào ngày hôm qua.

Tuy nhiên, trong khi tâm lý vẫn còn đôi chút bất ổn, dữ liệu ngày hôm qua đã lạc quan hơn một chút so với dữ liệu được công bố trong tuần này.

Chỉ số PMI dịch vụ của ISM đã vượt kỳ vọng một chút ở mức 51,5, mặc dù mức tăng nhẹ trong thước đo giá phải trả đóng vai trò như một lời nhắc nhở hữu ích rằng, ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất chỉ còn chưa đầy ba tuần nữa, lạm phát vẫn chưa hoàn toàn “chết hẳn”.

Số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước cũng khá ổn định, ở mức 227 nghìn so với số liệu ban đầu, trong khi số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm 30 nghìn so với số liệu trước đó. Tuy nhiên, không có điểm dữ liệu nào trùng với tuần khảo sát cho báo cáo việc làm hôm nay.

Dầu thô một lần nữa lại được chú ý, với việc OPEC+ dường như đồng ý hoãn 2 tháng đối với mức tăng sản lượng 180.000 thùng/ngày đã được lên kế hoạch từ lâu, dự kiến sẽ diễn ra vào đầu tháng tới. Ngoại trừ việc dầu thô tăng trong ngắn hạn, vốn đã nhanh chóng giảm xuống, tác động của những tiêu đề này tương đối ngắn hạn, với những người đầu cơ giá dầu thô tiếp tục cần nhu cầu tăng liên tục để tạo ra một đợt tăng giá bền vững hơn.

Trong không gian FX, đồng đô la một lần nữa khá yếu, với DXY từ bỏ mức 101, mặc dù Kho bạc đã cắt giảm một số khoản tăng trước đó khi phiên giao dịch tiếp tục. JPY, qua đêm, là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong bảng G10, khi USD/JPY giảm xuống dưới con số 143, với đồng yên sẽ được hưởng lợi nhiều hơn nữa khi báo cáo NFP yếu sau đó, không chỉ trong bối cảnh có khả năng định giá lại kỳ vọng của Fed theo hướng ôn hòa, mà còn có sự gia tăng đột biến nhu cầu trú ẩn an toàn.

Nói về điều đó, xét theo biến động ngụ ý thì thị trường coi báo cáo việc làm này là báo cáo quan trọng nhất kể từ đầu năm 2023, với biến động qua đêm của GBP, EUR và JPY đều giao dịch ở mức cao nhất trong khoảng một năm.

Market Thoughts – Friday 6th September – All Eyes On NFP_1

Nhìn về phía trước –

Cuối cùng thì thứ sáu cũng đến! Tuy nhiên, trước khi tất cả chúng ta có thể ra về và tận hưởng kỳ nghỉ xứng đáng vào cuối tuần, vẫn còn một vấn đề nhỏ liên quan đến báo cáo việc làm tháng 8 của Hoa Kỳ mà những người tham gia cần giải quyết.

Tiêu đề bảng lương phi nông nghiệp được thiết lập để tăng +165k vào tháng trước, phục hồi từ mức dưới chuẩn +114k được thấy vào tháng 7. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp được thiết lập để giảm 0,1pp xuống 4,2%, trong khi tăng trưởng thu nhập trung bình theo giờ được thiết lập để tăng nhanh 0,1pp, lên 0,3% MoM. Theo quan điểm của tôi, rủi ro đối với những kỳ vọng đồng thuận này đang nghiêng về phía tăng, do tác động bất lợi đáng kể mà Bão Beryl gây ra đối với các số liệu của tháng 7 – bao gồm +249k việc tạm thời bị sa thải, nhiều nhất kể từ tháng 12 năm 2020 – và tính đến các số liệu khác của thị trường lao động, chẳng hạn như số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, không báo hiệu sự yếu kém đáng kể này đã tiếp tục vào tháng 8.

Trong mọi trường hợp, những người tham gia thị trường sẽ phản ứng thái quá với bản in tiêu đề, với chiến lược trong tâm trí của hầu hết các nhà đầu tư dường như là nhị phân – một bản in NFP mềm khác đóng đinh vào mức cắt giảm 50bp vào tháng 9, trong khi dữ liệu phù hợp hoặc tốt hơn dự kiến, cho thấy Fed cắt giảm 25bp trong tháng này thay vào đó. Thật tiện lợi, ‘những con thú lớn’ của FOMC là Williams và Waller đều sẽ phát biểu sau khi dữ liệu việc làm giảm và có thể giúp định hướng kỳ vọng chính sách trước khi giai đoạn ‘tắt điện’ trước cuộc họp bắt đầu. Đối với cổ phiếu, có vẻ như trường hợp ‘tin xấu là tin xấu’, và ngược lại, với những lo ngại về kinh tế về một bất ngờ tiêu cực lấn át tiềm năng kích thích chính sách lớn hơn về mặt chất xúc tác cho động thái phản ứng tức thời sau dữ liệu.

Ở nơi khác, hôm nay, số liệu GDP cuối cùng của khu vực đồng euro trong quý 2 sẽ được công bố, mặc dù sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng 0,3% theo quý chưa được điều chỉnh trong ba tháng tính đến tháng 6. Báo cáo việc làm của Canada trong tháng 8 cũng sẽ được công bố, ngay sau đợt cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp của BoC vào thứ Tư, với báo cáo có khả năng cho thấy việc làm đã tăng +26,5 nghìn vào tháng trước, ngay cả khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,5%.

==============================

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Forex

Tiền tệ G10 quay trở lại động lực trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại tăng trưởng toàn cầu

Tháng chín 6, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Sự thay đổi mới về sự né tránh rủi ro trong hiệu suất tiền tệ của G10

Với sự bất ổn gia tăng trên thị trường toàn cầu, các loại tiền tệ trú ẩn an toàn truyền thống một lần nữa lại nổi lên như những đồng tiền có hiệu suất cao nhất. Dẫn đầu nhóm, đồng yên Nhật đã giành lại vai trò là nơi trú ẩn cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định, đạt mức tăng 1,0% so với đồng đô la Mỹ. Biến động này nhấn mạnh sức hấp dẫn lâu dài của đồng yên trong thời kỳ bất ổn tài chính. Đồng franc Thụy Sĩ, một tài sản trú ẩn an toàn khác, theo sát, trong khi đồng euro cho thấy dấu hiệu phục hồi trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về triển vọng tăng trưởng của châu Âu.

G10 Currencies Revert to Safe-Haven Dynamics Amid Global Growth Fears_1

Ngược lại, các loại tiền tệ có beta cao hơn như đô la Úc (AUD), krone Na Uy (NOK) và đô la New Zealand (NZD) đã gặp khó khăn, phản ánh tính dễ bị tổn thương của chúng trước tâm lý rủi ro toàn cầu đang thay đổi. Các loại tiền tệ này có xu hướng hoạt động kém hiệu quả khi biến động thị trường tăng lên, vì chúng nhạy cảm hơn với xu hướng tăng trưởng toàn cầu và biến động giá hàng hóa.

G10 Currencies Revert to Safe-Haven Dynamics Amid Global Growth Fears_2

Lo ngại ngày càng tăng về sự suy thoái kinh tế toàn cầu và tác động đến xu hướng G10

Những lo ngại ngày càng gia tăng xung quanh tăng trưởng kinh tế toàn cầu tiếp tục đè nặng lên thị trường tài chính, điều này thể hiện rõ qua xu hướng tiền tệ G10 đang diễn ra. Môi trường bất ổn gia tăng này có khả năng sẽ kéo dài ít nhất cho đến cuộc họp quan trọng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 18 tháng 9, khi những người tham gia thị trường sẽ tìm kiếm sự rõ ràng về các bước tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Báo cáo Sản xuất ISM yếu hơn dự kiến đã đổ thêm dầu vào lửa, gây ra đợt bán tháo rộng rãi trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, với cổ phiếu công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của sự suy giảm. Một ví dụ đáng chú ý là Nvidia, cổ phiếu của công ty này đã giảm mạnh 9,5% trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về tính bền vững của nhu cầu đối với chất bán dẫn và các sản phẩm liên quan đến AI.

G10 Currencies Revert to Safe-Haven Dynamics Amid Global Growth Fears_3

Mặc dù chỉ số ISM tiêu đề tăng nhẹ, dữ liệu cơ bản lại vẽ nên một bức tranh ảm đạm. Chỉ số sản xuất giảm xuống 44,8, đánh dấu mức thấp theo chu kỳ mới và là tháng thứ năm liên tiếp suy giảm, báo hiệu sự yếu kém đang diễn ra trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ. Mặc dù chỉ số việc làm cho thấy sự cải thiện khiêm tốn, nhưng giọng điệu chung của báo cáo vẫn bi quan. Dữ liệu như vậy đang làm gia tăng nỗi lo rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có thể đang trên bờ vực suy thoái sâu hơn, điều này, đến lượt nó, có khả năng thúc đẩy thêm sự sợ hãi rủi ro trên thị trường toàn cầu.

Quyết định của FOMC xuất hiện trong bối cảnh bất ổn của hàng hóa và thị trường toàn cầu

Khi cuộc họp của FOMC đang đến gần, trọng tâm ngày càng chuyển sang các chỉ số kinh tế sắp tới, khi các nhà đầu tư tìm cách đánh giá liệu Fed có lựa chọn cắt giảm lãi suất 25 hay thậm chí 50 điểm cơ bản hay không.

Tình hình kinh tế toàn cầu và giá cả hàng hóa cũng có thể ảnh hưởng nặng nề đến quá trình ra quyết định của FOMC. Đáng chú ý, giá dầu thô đã giảm mạnh, gần 20% so với mức cao nhất vào tháng 4, phản ánh kỳ vọng nhu cầu yếu hơn. Giá xăng cũng đi theo một quỹ đạo tương tự, hiện đang tiến gần đến mức được thấy lần cuối vào đầu năm 2021. Sự sụt giảm giá năng lượng này rất đáng kể vì nó có thể giúp giảm bớt một số áp lực lạm phát đã gây ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu trong những quý gần đây. Nếu xu hướng này tiếp tục, nó có thể khuyến khích Fed theo đuổi con đường nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn, đặc biệt là nếu lạm phát có vẻ đang giảm.

Hậu quả tiềm tàng đối với cặp USD/JPY và tâm lý chung của thị trường

Trong khi quỹ đạo chính xác của chính sách FOMC vẫn chưa chắc chắn, thì có một điều rõ ràng: nếu biến động thị trường toàn cầu vẫn tiếp diễn và giá hàng hóa tiếp tục giảm, khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể hơn sẽ tăng lên. Trong kịch bản này, chúng ta có thể thấy áp lực giảm giá tiếp tục tăng đối với cặp USD/JPY khi các nhà đầu tư đổ xô đến đồng yên như một tài sản trú ẩn an toàn. Một lập trường ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang có thể làm trầm trọng thêm xu hướng này, đặc biệt là nếu tâm lý rủi ro tiếp tục xấu đi.

Hơn nữa, những tác động rộng hơn của việc cắt giảm lãi suất sẽ vượt ra ngoài thị trường tiền tệ. Thị trường chứng khoán, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, có thể trải qua sự biến động gia tăng khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng tăng trưởng khi xem xét các quyết định của Fed. Lợi suất trái phiếu, vốn đã chịu áp lực từ kỳ vọng tăng trưởng giảm, có thể giảm hơn nữa khi nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn tăng vọt. Thị trường hàng hóa cũng có khả năng sẽ vẫn biến động, với giá năng lượng đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ sự thay đổi nào trong dự báo nhu cầu toàn cầu.

Tóm lại, bối cảnh hiện tại của các loại tiền tệ G10 phản ánh sự trở lại của hành vi né tránh rủi ro truyền thống, với các tài sản trú ẩn an toàn như đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ hoạt động tốt hơn các đối tác có beta cao hơn của chúng. Với mối lo ngại về tăng trưởng toàn cầu gia tăng và giá hàng hóa giảm, mọi con mắt đều đổ dồn vào Cục Dự trữ Liên bang khi họ điều hướng địa hình không chắc chắn trước cuộc họp FOMC sắp tới. Việc Fed lựa chọn cắt giảm lãi suất khiêm tốn hay mạnh mẽ có thể sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới, bao gồm báo cáo JOLTS và các điều kiện thị trường rộng hơn. Khi biến động toàn cầu vẫn tiếp diễn, các nhà đầu tư nên cảnh giác, vì những thay đổi trong chính sách tiền tệ và tâm lý rủi ro có thể dẫn đến sự hỗn loạn hơn nữa trên cả thị trường tiền tệ và thị trường chứng khoán.

==============================

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Forex

AUD/USD tăng giá sẽ được kiểm tra bởi sự sụt giảm mạnh trong CPI của Úc

Tháng tám 26, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Quan điểm ôn hòa của Fed hỗ trợ đà tăng của AUD/USD

Vào đầu tuần mới, cặp AUD/USD dao động gần mức cao nhất năm 2024 sau khi đạt được tuần tăng thứ ba liên tiếp.

Đợt tăng giá tuần trước diễn ra sau bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Powell tại Jackson Hole, xác nhận kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm. Thị trường lãi suất Hoa Kỳ hiện đang định giá 75% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bp) và 25% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lớn hơn 50 bp vào tháng 9.

RBA xem xét việc tăng lãi suất và giảm biến động sẽ thúc đẩy AUD/USD

Ngược lại, ở mặt trận trong nước, biên bản cuộc họp hội đồng quản trị tháng 8 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã xác nhận rằng RBA đã thảo luận về việc tăng lãi suất một lần nữa để giải quyết tình trạng lạm phát dai dẳng hiện đang thử thách sự kiên nhẫn của RBA.

Ngoài việc Fed ôn hòa đối trọng với RBA cứng rắn, mức tăng của AUD/USD cũng được hỗ trợ bởi dòng tiền tìm kiếm rủi ro và biến động thấp hơn khi lo ngại về khả năng hạ cánh cứng, xuất hiện sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của Hoa Kỳ vào tháng 7, tiếp tục giảm dần.

Sự kiện chính: chỉ số CPI hàng tháng

Sự kiện quan trọng trong tuần này đối với AUD/USD sẽ là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng của thứ Tư. Mặc dù điều này có thể mang lại sự nhẹ nhõm cho các hộ gia đình đang vật lộn với cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt, nhưng nó có thể gây trở ngại cho AUD/USD đang tăng cao.

Chỉ số CPI hàng tháng của RBA

Ngày: Thứ tư, ngày 28 tháng 8 lúc 11:30 sáng AEST

Các biện pháp lạm phát quan trọng của Úc được công bố vào cuối tháng 7 có phần nhẹ hơn dự kiến:

• Lạm phát tiêu đề: tăng 1,0% trong quý 6 (đồng thuận là +1,0%), đưa tỷ lệ hàng năm lên 3,8%, tăng từ 3,6% trước đó. Đây là lần tăng đầu tiên của CPI hàng năm kể từ tháng 12

• Mức trung bình cắt giảm: tăng 0,8% trong quý 2 (đồng thuận là +1,0%), cho phép tỷ lệ hàng năm giảm xuống 3,9% từ 4,0% trước đó – đánh dấu quý thứ sáu liên tiếp lạm phát trung bình cắt giảm hàng năm thấp hơn

• Chỉ số CPI hàng tháng: tháng 6 tăng 3,8% trong 12 tháng tính đến tháng 6, giảm từ 4,0% vào tháng 5. Chỉ số cốt lõi giảm từ 4,4% vào tháng 5 xuống 4,1%.

Biên bản cuộc họp hội đồng quản trị của RBA từ tháng 8 đã nhấn mạnh tốc độ giảm chậm của lạm phát hướng tới mục tiêu 2-3%: “Lạm phát cơ bản đã giảm rất ít so với năm trước theo quý và trong khi kết quả quý 2 phù hợp với dự báo của nhân viên, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu một chút.”

Cập nhật giới hạn trong chỉ số CPI hàng tháng mới

Vì tháng 7 là tháng đầu tiên của quý mới, chỉ số CPI hàng tháng này sẽ chỉ cung cấp thông tin cập nhật về khoảng 60% giỏ hàng. Ngoài ra, nó sẽ thiên về hàng hóa hơn là các thành phần dịch vụ gây rắc rối như ăn uống ngoài trời, dịch vụ y tế và vận chuyển.

Tuy nhiên, do giá năng lượng giảm mạnh sau khi Chính phủ Liên bang bắt đầu hoàn tiền năng lượng, lạm phát chung trong tháng 7 dự kiến sẽ giảm xuống còn 3,3% so với cùng kỳ năm trước (YoY), tiến gần hơn đến mục tiêu lạm phát 2-3% của RBA.

Điều này giải thích một phần lý do tại sao thị trường lãi suất của Úc hiện đang định giá mức cắt giảm lãi suất 28 điểm cơ bản của RBA vào cuối năm và mức cắt giảm tích lũy 76 điểm cơ bản vào tháng 5 năm 2025.

AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_1

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

AUD/USD vẫn nằm trong phạm vi hỗn loạn kéo dài nhiều tháng sau khi thử nghiệm và phục hồi từ mức hỗ trợ gần 0,6350 vào đầu tháng 8.

AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_2

Mức tăng của tuần trước đã chứng kiến AUD/USD kiểm tra ngưỡng kháng cự tại 0,6798, bắt nguồn từ mức cao giữa tháng 7. Mặc dù AUD/USD vẫn ở dưới mức kháng cự 0,6798, nhưng nó có thể quay trở lại ngưỡng hỗ trợ ngang tại 0,6700.

Nếu AUD/USD có thể vượt qua ngưỡng 0,6800, cặp tiền này có thể thử nghiệm mức cao nhất của tháng 12 là 0,6871, trước khi chạm ngưỡng kháng cự đường xu hướng kéo dài nhiều tuần là 0,6940, bắt nguồn từ mức cao 0,8007 vào tháng 2 năm 2021.

AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_3

==============================

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Forex

Triển vọng dầu thô: Tuần tới

Tháng tám 26, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Các sự kiện chính trong tuần tới

• Dự trữ dầu thô (Thứ tư)

• GDP sơ bộ của Hoa Kỳ (Thứ năm)

• Chỉ số PCE cốt lõi của Hoa Kỳ (thứ sáu)

• PMI sản xuất và phi sản xuất của Trung Quốc (Thứ bảy)

Những phát biểu mới nhất của Fed Powell

Trọng tâm đang chuyển hướng khỏi xu hướng lạm phát để đánh giá mức độ xác nhận và quy mô của quyết định chính sách tiếp theo vào ngày 6 tháng 9. Chủ tịch Powell đã chỉ rõ sự khởi đầu của chu kỳ nới lỏng tiền tệ vào tháng 9 với khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản, giả sử dữ liệu kinh tế mới nhất phù hợp với kỳ vọng. Trọng tâm là thị trường lao động, vì Fed hướng đến các điều kiện tránh xa tình trạng hạ nhiệt hơn nữa.

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc

Là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến sự suy thoái gần đây của dầu mỏ, dữ liệu sắp tới từ nền kinh tế Trung Quốc sẽ là yếu tố cơ bản. Dự kiến vào thứ Bảy, số liệu PMI Sản xuất và Phi sản xuất sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức mạnh của hoạt động công nghiệp của Trung Quốc. Trong khi sự yếu kém là rõ ràng trong lĩnh vực sản xuất, PMI phi sản xuất đang cho thấy sự mở rộng trên mức 50.

Triển vọng kỹ thuật

Phân tích Chỉ số Đô la Mỹ:

Triển vọng dầu thô: DXY – Khung thời gian 3 ngày – Thang Logarit

Thông báo nới lỏng tiền tệ của Fed đã đẩy Chỉ số đồng đô la Mỹ trở lại mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2023, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên khung thời gian 3 ngày cũng gần đạt mức quá bán được ghi nhận lần cuối vào tháng 1 năm 2018. Nếu không có chất xúc tác rõ ràng cho sự đảo ngược, mức tiếp theo cần theo dõi là mức thấp nhất vào tháng 7 năm 2023.

Quan điểm về dầu thô

Triển vọng dầu thô: USOIL – Khung thời gian 3 ngày – Thang Logarit

Sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ, cùng với tâm lý lạc quan xung quanh các biện pháp kích thích tiềm năng sắp tới, đã cho phép dầu thô phục hồi từ mức thấp năm 2024 và quay trở lại vùng củng cố. Hiện đang ở gần ranh giới dưới của vùng củng cố xung quanh vùng kháng cự 75, vẫn có khả năng giá sẽ giảm về phạm vi dưới 70. Tuy nhiên, dữ liệu của tuần tới—bao gồm lượng dầu thô tồn kho, GDP của Hoa Kỳ, PCE cốt lõi của Hoa Kỳ và PMI sản xuất của Trung Quốc—sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về nhu cầu dầu, vượt ra ngoài các dự báo đầu cơ.

• Dự báo giảm giá: Mức giảm xuống dưới ngưỡng 70-69 dự kiến sẽ phù hợp với các vùng hỗ trợ tại 65 và 60-58.

• Dự báo tăng giá: Mức tăng trên vùng 76 dự kiến sẽ phù hợp với các mức kháng cự gần 77,90 và 80.

==============================

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Forex

Lòng tham nhẹ của thị trường tiền điện tử

Tháng tám 26, 2024 tumatiensinh Để lại phản hồi

Hình ảnh thị trường

Kể từ thứ sáu, thị trường tiền điện tử đã ở trong tâm trạng tham lam dễ dàng, bằng chứng là chỉ số tương ứng đạt 55 vào thứ hai, gần với mức vào đầu tháng. Vốn hóa thị trường cũng đã trở lại mức 2,25 nghìn tỷ đô la, mức cao nhất kể từ ngày 2 tháng 8.

Một bước đột phá mang tính quyết định đã diễn ra vào thứ Sáu khi Chủ tịch Fed Powell ủng hộ sự lạc quan trên thị trường tài chính toàn cầu, làm nghiêng cán cân về phía phe mua. Thị trường tiền điện tử đã vượt qua được mức kháng cự cục bộ trong vài tuần qua và có khả năng hướng tới ngưỡng cao nhất của phạm vi, hiện đang gần 2,35 nghìn tỷ đô la.

Bitcoin đã vượt qua cả đường trung bình động 50 và 200 ngày vào thứ Sáu và chạm mức 65.000 đô la trong thời gian ngắn vào sáng thứ Bảy và thứ Hai. Phe mua sẽ cần xác nhận sự bứt phá này bằng cách giữ trên mức 63.000 đô la vào thứ Hai.

Toncoin đang ổn định ở mức gần 5,66 đô la sau khi mất hơn 15% vì tin tức về vụ bắt giữ Pavel Durov. Về mặt kỹ thuật, đồng tiền này đang củng cố gần đường trung bình động 200 ngày, đóng vai trò là hỗ trợ cục bộ. Theo quan điểm của chúng tôi, có khả năng cao là sẽ giảm sâu hơn xuống mức 4,3 đô la (200 tuần) hoặc thậm chí là 2,5 đô la (khu vực kháng cự tháng 4 năm 2022-tháng 2 năm 2024).

Bối cảnh tin tức

Dữ liệu từ CryptoQuant và sàn giao dịch quyền chọn lớn Deribit cho thấy sự lạc quan vừa phải trên thị trường tiền điện tử. Dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm vào tháng 8.

Theo dữ liệu của SoSoValue, tổng dòng tiền đổ vào Bitcoin-ETF hàng tuần đạt 506,4 triệu đô la, mức cao nhất trong 4 tuần. Tổng dòng tiền đổ vào kể từ khi BTC-ETF được chấp thuận vào tháng 1 đã tăng lên 17,88 tỷ đô la.

Ngược lại, Ethereum-ETF đã chứng kiến xu hướng tiêu cực, với dòng tiền chảy ra là 44,5 triệu đô la trong tuần sau khi dòng tiền chảy ra là 14,2 triệu đô la trước đó. Dòng tiền chảy ra ròng kể từ khi sản phẩm được chấp thuận đã tăng lên 464,7 triệu đô la.

Theo Spot On Chain, tổ chức phi lợi nhuận Ethereum Foundation đã chuyển 35.000 ETH (94 triệu đô la) sang sàn giao dịch tiền điện tử Kraken, đây là giao dịch lớn nhất của Ethereum Foundation trong năm nay.

Theo Galaxy Digital, bản cập nhật Dencun của Ethereum, được kích hoạt vào tháng 3, đã làm tăng hoạt động của bot và các giao dịch không thành công trên mạng Lớp 2.

==============================

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)