Đồng đô la Mỹ đã tăng giá trong tuần này, xác nhận quan điểm cho rằng đợt thoái lui của tuần trước có thể là kết quả của việc các nhà giao dịch thu được một số lợi nhuận từ các vị thế mua của họ trước kỳ nghỉ lễ Tạ ơn.

Mặc dù một số quan chức Fed dường như ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12, những người tham gia thị trường vẫn tiếp tục tin rằng Fed có thể cần phải đứng ngoài cuộc vào đầu năm, cho rằng khả năng điều đó xảy ra vào tháng 1 cao hơn. Theo hợp đồng tương lai quỹ Fed, có 60% khả năng tạm dừng cuộc họp FOMC đầu tiên vào năm 2025.

Sau khi đe dọa Canada, Mexico và Trung Quốc bằng mức thuế quan cao, Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đã cảnh báo rằng ông sẽ áp đặt mức thuế 100% đối với các quốc gia BRICS nếu họ từ bỏ đồng đô la và tạo ra đồng tiền riêng của mình. Các cam kết về thuế quan của Trump và lời hứa cắt giảm thuế doanh nghiệp lớn của ông được coi là chính sách lạm phát, cùng với dữ liệu tốt hơn dự kiến ​​từ Hoa Kỳ đã cho phép các nhà đầu tư tiếp tục suy đoán về quá trình cắt giảm lãi suất chậm của Fed. Và đó là trường hợp mặc dù một số nhà hoạch định chính sách, bao gồm cả người diều hâu thường thấy Neel Kashkari, có xu hướng nhấn nút cắt giảm vào tháng 12.

Tuần này, dữ liệu việc làm của Thứ Sáu có thể thu hút sự chú ý đặc biệt, đặc biệt là sau mức tăng 12 nghìn việc làm rất yếu vào tháng 10. Mặc dù mức thấp được cho là do đình công và bão, nhưng có thể cần một sự phục hồi mạnh mẽ để các nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào xu hướng tăng của đồng đô la.

Các dự báo cho thấy nền kinh tế đã tăng 202 nghìn việc làm vào tháng 11, nhưng tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng từ 4,1% lên 4,2%. Tuy nhiên, điều đó không nhất thiết là điều xấu nếu đi kèm với tỷ lệ tham gia tăng, vì nó có thể là dấu hiệu cho thấy nhiều người thất nghiệp hơn sẽ gia nhập lực lượng lao động và được khuyến khích tích cực bắt đầu tìm kiếm việc làm. Thu nhập trung bình theo giờ dự kiến ​​sẽ chậm lại nhưng chỉ một phần nhỏ, từ 4,0% xuống còn 3,9% so với cùng kỳ năm trước, điều đó có nghĩa là lạm phát có thể vẫn ở mức khá ổn định trong những tháng tới.

Những con số như vậy có thể khuyến khích các nhà đầu tư tăng thêm cược vào khả năng tạm dừng vào đầu năm, và thậm chí còn tăng khả năng Fed vẫn đứng ngoài cuộc tại cả cuộc họp tháng 12 và tháng 1. Xác suất đó hiện nằm ở mức đáng nể là 23%.

Khi đồng euro cảm nhận được sức nóng từ sự bất ổn xung quanh chính trường Pháp, cặp euro/đô la có thể dễ bị trôi xuống thấp hơn nữa nếu dữ liệu của Hoa Kỳ tiếp thêm nhiên liệu cho đồng đô la.

Những người theo phe gấu có thể tự tin đưa hành động xuống mức thấp nhất là ngày 22 tháng 11 ở mức 1,0330 hoặc hướng tới ngưỡng cản 1,0290, được đánh dấu bằng mức thấp nhất là ngày 21 tháng 11 năm 2022. Nếu họ không muốn dừng lại ở đó, một đợt phá vỡ mức thấp hơn có thể mang lại những hàm ý giảm giá lớn hơn, mở đường cho mức cao nhất trong ngày 11 tháng 11 năm 2022, ở mức khoảng 1,0100.

Để triển vọng bắt đầu sáng sủa hơn, có thể cần phải có sự phục hồi trên vùng trục chính là 1.0665. Một động thái như vậy có thể khuyến khích tiến triển về vùng 1.0765, được đánh dấu bằng mức thấp dao động bên trong của ngày 23 và 29 tháng 10, sự phá vỡ này có thể kích hoạt sự mở rộng về mức cao của ngày 7 tháng 11 là 1.0825.