Như nhiều người đã giao dịch thu nhập trước đây của Nvidia sẽ chứng thực, thu nhập thường là nơi diễn ra những biến động lớn trong ngày, với gã khổng lồ AI ảnh hưởng đến tâm lý đối với không gian bán dẫn rộng hơn, cũng như có tác động lớn đến NAS100 và SP500.

Thời gian quan trọng : Báo cáo của Nvidia sau phiên giao dịch ngày 20 tháng 11 (20 tháng 11 lúc 21:20 GMT / 21 tháng 11 lúc 08:20 AEDT)

Các tùy chọn của Nvidia ngụ ý một động thái lớn khác về thu nhập

Trong khi giá cả biến động và có thể thay đổi vào thứ Tư, các tùy chọn Nvidia hiện ngụ ý một động thái -/+8% vào ngày công bố thu nhập. Đây rõ ràng là một động thái ngụ ý mạnh mẽ đối với bất kỳ cổ phiếu nào, chứ đừng nói đến cổ phiếu có vốn hóa thị trường 3,6 nghìn tỷ đô la.

Kỳ vọng hướng dẫn cho động thái ngụ ý là hướng dẫn biểu mẫu, trong đó chúng ta có thể thấy Nvidia đã chứng kiến động thái trung bình (tuyệt đối) vào ngày báo cáo thu nhập quý là 9,3%.

Mức độ biến động kỳ vọng cao như vậy có thể là điểm thu hút đối với các nhà giao dịch bị thu hút bởi những biến động lớn trong ngày của cổ phiếu và muốn có tính thanh khoản như trong sổ lệnh của Nvidia.

Những động thái ngụ ý lớn cũng là một cân nhắc quan trọng khi quản lý rủi ro và khi đánh giá quy mô vị thế cũng như khoảng cách đến điểm dừng lỗ.

Xem xét kỳ vọng của thị trường đồng thuận

Mức độ tăng/bán tháo thường phụ thuộc vào kết quả thu nhập và định hướng cho quý báo cáo tiếp theo, so với kỳ vọng và định vị của thị trường.

Đối với quý báo cáo này (Q325), kỳ vọng đồng thuận của các nhà phân tích (hiển thị bên dưới) phần lớn phù hợp với hướng dẫn mà Nvidia đưa ra trong báo cáo thu nhập Q225 trước đó (xem vào ngày 28 tháng 8).

Ví dụ, chúng ta thấy kỳ vọng về doanh thu của nhóm Nvidia là 33,08 tỷ đô la, chỉ cao hơn 2% so với hướng dẫn được đưa ra trong thu nhập Q225. Sau đó, thị trường kỳ vọng hướng dẫn cho quý báo cáo tiếp theo (Q425) là 36,77 tỷ đô la, thể hiện mức tăng tiềm năng là 11% theo quý, với phân khúc trung tâm dữ liệu chiếm tỷ lệ lớn trong doanh số đó.

Nvidia có thành tích đáng kinh ngạc trong việc vượt qua định hướng của chính họ (và kỳ vọng đồng thuận) về doanh số và thu nhập đến mức các nhà giao dịch đã quen với những con số khủng, luôn vượt trội – do đó, những người tham gia thị trường thường định vị cho những con số tốt hơn mong đợi và điều đó nâng cao tiêu chuẩn hơn nữa.

Giảm kỳ vọng về một nhịp đập đáng kể so với kỳ vọng đồng thuận

Trong báo cáo thu nhập này, kỳ vọng được đặt thấp hơn so với các báo cáo trước đây và dự báo từ các nhà phân tích và định vị nhà đầu tư nằm ở mức phí bảo hiểm thấp nhất so với hướng dẫn trước đây của công ty trong nhiều năm. Về lý thuyết, sự tự tin mới tìm thấy này để lập mô hình và dự báo doanh số, biên lợi nhuận và thu nhập cho thấy tiềm năng thực sự của Nvidia để mang lại bất ngờ tăng giá, có thể thúc đẩy một động thái đáng kể trong giá cổ phiếu.

Tất nhiên, hướng dẫn của công ty cho quý báo cáo tiếp theo (tức là Q425) cũng sẽ xác định mức độ biến động của giá cổ phiếu Nvidia trong ngày. Thị trường sống trong tương lai, vì vậy tập thể sẽ muốn có thông tin tình báo mới cho thấy tăng trưởng doanh số không chỉ đi đúng hướng mà còn có thể cao hơn dự báo đồng thuận.

Trọng tâm cũng sẽ đổ dồn vào quan điểm của CEO Jensen Huang trong cuộc gọi sau khi công bố thu nhập, nơi ông sẽ đưa ra quan điểm của mình về cách thức hoạt động kinh doanh, việc triển khai Blackwell và các GPU khác cũng như những phát triển mới trong đường ống. Huang chắc chắn sẽ vô cùng tích cực và lạc quan, và có rất ít CEO biết cách tạo ấn tượng tốt với các nhà đầu tư.

Thị trường muốn có sự rõ ràng về hướng đi của biên lợi nhuận

Biên lợi nhuận gộp Q325 dự kiến sẽ giảm xuống còn 75,01% và dự kiến sẽ tiếp tục giảm xuống còn 73% trong hai quý tiếp theo. Rõ ràng đây vẫn là mức biên lợi nhuận cực kỳ lành mạnh đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, nhưng thị trường hiện đang được điều chỉnh tốt với mức biên lợi nhuận ấn tượng đến mức trường hợp đầu tư nằm ở khả năng duy trì các mức biên lợi nhuận này và bù đắp bất kỳ sự suy giảm nào bằng cách tăng khối lượng.

Hội đồng giám khảo vẫn chưa đưa ra kết luận về việc liệu biên lợi nhuận có giảm trong dài hạn hay sẽ tăng trở lại. Một phản ứng theo quy định nghiêm ngặt hơn có thể là một bãi mìn tiềm tàng và khó có thể mô hình hóa. Cạnh tranh cũng có khả năng gia tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận vì gã khổng lồ AI có thể cần phải trở nên cạnh tranh hơn về giá cả.

Ngược lại, những hạn chế về nguồn cung đã kìm hãm doanh số bán GPU Blackwell sẽ sớm được cải thiện và sẽ dẫn đến tăng trưởng doanh số mạnh hơn trong các quý tới. Nó cũng có thể chứng kiến biên lợi nhuận tăng trở lại mức 75% trong kết quả Q226. Dù bằng cách nào, thực tế là Nvidia hiện đang giao dịch ở mức ATH, mặc dù có sự chú ý lớn hơn vào các biểu hiện bầu cử của Hoa Kỳ, cho thấy tập thể rộng lớn vẫn yêu thích câu chuyện này và coi Nvidia là công ty AI/bán dẫn tốt nhất trong phân khúc.

Đưa Nvidia 24 giờ CFD vào tầm ngắm

Các nhà giao dịch có thể định vị trước thu nhập của Nvidia và phản ứng linh hoạt với tin tức hoặc diễn biến giá thông qua CFD Nvidia 24 giờ của Pepperstone. CFD 24 giờ cung cấp giá cả 24 giờ (5 ngày một tuần) để các nhà giao dịch có thể nắm giữ vị thế và quản lý rủi ro trước, trong và sau thu nhập của Nvidia.