VỊ TRÍ CỦA CHÚNG TÔI
Mặc dù chưa hoàn toàn giống Truss, nhưng phán quyết của thị trường về Ngân sách đầu tiên của Thủ tướng Reeves được công bố vào thứ Tư đã trở nên rõ ràng hơn vào hôm qua.
Tóm lại, sự kết hợp thuế cao, vay nợ cao, chi tiêu cao, lạm phát cao, tăng trưởng thấp mà Reeves đưa ra tại hộp công văn đã giảm xuống như một quả bóng chì với những người tham gia Gilt. Lợi suất chuẩn 2 năm đã tăng hơn 20bp vào hôm qua, tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5, trong khi lợi suất 10 năm hiện đã tăng hơn 25bp kể từ khi Reeves đứng lên tại Hạ viện, đạt mức lợi suất cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.
Rõ ràng, những người tham gia rất quan tâm đến số tiền vay đáng kể được công bố trong Ngân sách, với số tiền vay trung bình được thiết lập sẽ cao hơn khoảng 35 tỷ bảng Anh mỗi năm trong năm năm tới. Hơn nữa, việc thiếu hụt không gian tài chính, chỉ ở mức 16 tỷ bảng Anh, khiến khả năng rất cao là Reeves sẽ phải quay lại để có thêm doanh thu bằng các biện pháp tăng thuế, hoặc công bố một số tiền vay thậm chí còn lớn hơn, trong trường hợp xảy ra ngay cả cú sốc kinh tế nhỏ nhất, hoặc nếu nền kinh tế không đạt được mức tăng trưởng như mong đợi trong các dự báo mới nhất của OBR. Các dự báo, tất nhiên, cho thấy tăng trưởng GDP vẫn dưới 2% trong năm năm tới.
Về vấn đề dư địa, điều đáng nhớ là mức tăng 1,3pp trong lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn bộ đường chân trời dự báo của OBR sẽ hoàn toàn xóa sạch mọi dư địa và khiến các quy tắc tài chính của Chính phủ bị vi phạm.
Không chỉ có động thái của trái phiếu chính phủ thu hút sự chú ý mà còn có thực tế là đồng GBP di chuyển theo hướng ngược lại, với cáp trượt xuống dưới mức 1,29, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8. FX di chuyển theo hướng ngược lại với lãi suất là dấu hiệu điển hình cho thấy thị trường rất lo ngại về triển vọng tài chính không ổn định.
Có ai có số điện thoại Kwasi Kwarteng trong danh bạ không? Một xu cho suy nghĩ của anh ấy! Nếu tháng 9 năm 2022 là ‘Ngân sách Kami-kwasi’, thì điều này bắt đầu giống như một bất ngờ Halloween ma quái và không mong muốn từ quả bí ngô hiện đang ở Số 11.
Ngoài Vương quốc Anh, thị trường biến động ở những nơi khác, mang tâm lý sợ rủi ro rõ rệt, vì hậu quả từ thu nhập đáng thất vọng của Meta và Microsoft vào thứ Tư đã phủ bóng đen lên tâm lý thị trường.
SP 500 kết thúc ngày giao dịch với mức giảm chỉ thiếu 2%, mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 9, trong khi Nasdaq 100 giảm hơn 2,4%, cũng là mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ đầu tháng trước. Mặc dù tôi vẫn lạc quan về trung hạn và dài hạn, nhưng rõ ràng là những người tham gia không cần lý do gì để loại bỏ rủi ro khỏi bàn, trước cuộc bầu cử vào tuần tới. Giao dịch không ổn định, với xu hướng giảm, có vẻ sẽ tiếp tục cho đến lúc đó, khi các nhà giao dịch cân bằng các vị thế trước ngày bỏ phiếu.
Tuy nhiên, phải nói rằng thu nhập đã tốt hơn đáng kể so với ngày hôm qua. Amazon đã đạt được mức vượt trội về doanh thu và lợi nhuận, mặc dù có hướng dẫn hơi yếu, khiến cổ phiếu tăng 6% sau giờ làm việc. Trong khi đó, Intel đã giao dịch cao hơn tới 15% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc, khi những người tham gia hoan nghênh một bảng thu nhập vững chắc và hướng dẫn lạc quan. Cuối cùng, Apple cũng đạt được mức vượt trội về doanh thu và lợi nhuận, mặc dù vẫn cho thấy một số điểm yếu trong dòng doanh thu dịch vụ, mặc dù tăng trưởng thu nhập vẫn mạnh.
Ở nơi khác, ngày hôm qua đánh dấu ngày thứ hai liên tiếp dữ liệu về khu vực đồng euro tốt hơn dự kiến – Tôi vẫn chưa thấy có dấu hiệu gì bất ổn, nhưng chắc chắn sẽ kiểm tra lại!
Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp kỷ lục mới là 6,3% vào tháng 9, mặc dù dữ liệu đi kèm với dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến, với CPI tiêu đề tăng lên 2,0% so với cùng kỳ năm ngoái và CPI cốt lõi giữ nguyên ở mức 2,7% trên cơ sở hàng năm. Cùng nhau, dữ liệu đã xóa sổ khả năng ECB cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12, lần lượt giúp EUR đạt mức tăng hàng ngày thứ 4 liên tiếp, mặc dù con số 1,09 đô la vẫn còn là một cây cầu quá xa đối với hiện tại.
Trên thực tế, nói chung, ngày hôm qua là một ngày đồng đô la yếu đi đáng kể, ngay cả khi động thái này không có nhiều chất xúc tác rõ ràng, và giống như một đợt giảm chậm nhưng đều đặn hơn. Có lẽ điều này được thúc đẩy ở một mức độ nào đó bởi việc chốt lời sau những đợt tăng gần đây, mặc dù đồng JPY mạnh hơn sau quyết định diều hâu hơn một chút so với dự kiến từ BoJ cũng sẽ gây ra một số áp lực. Tuy nhiên, tôi vẫn lạc quan về đồng đô la, trong bối cảnh chủ đề ‘chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ’ đang diễn ra, với tăng trưởng tại Hoa Kỳ tiếp tục vượt trội hơn nhiều so với các đồng nghiệp DM. Tuy nhiên, tiếng ồn bầu cử có khả năng sẽ vượt qua các cân nhắc về tăng trưởng trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, chủ đề về chủ nghĩa ngoại lệ đó một lần nữa lại có hiệu lực hoàn toàn vào ngày hôm qua, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu chỉ tăng 216 nghìn vào tuần trước, thấp hơn nhiều so với phạm vi dự báo của BBG, trong khi chỉ số giảm phát PCE tiêu đề – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – giảm xuống 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái, gần với mục tiêu giá của Fed. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới, tiếp theo là các đợt cắt giảm như vậy tại mọi cuộc họp vào năm 2025, cho đến khi chúng ta đạt được mức trung lập vào cuối mùa hè, vẫn là trường hợp cơ bản của tôi.
NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC
Cuối cùng thì thứ Sáu cũng đến! Nhưng một loạt dữ liệu bận rộn đang chờ đợi khi tuần này kết thúc, nổi bật là báo cáo thị trường lao động Hoa Kỳ tháng 10.
Bảng lương phi nông nghiệp tiêu đề được dự kiến sẽ tăng +105k trong tháng, chậm lại đáng kể so với tốc độ +254k được thấy trong tháng 9, mặc dù phần lớn trong số này được thúc đẩy bởi các cuộc đình công (ví dụ tại Boeing, có khả năng tác động -30k), cũng như tác động của Bão Helene và Milton (có khả năng tác động khoảng -50k đến -80k). Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp được dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 4,1%, trong khi thu nhập trung bình theo giờ được dự kiến sẽ tăng 0,3% theo tháng, mặc dù con số sau này có thể bị lệch cao hơn nếu tình trạng mất việc làm liên quan đến bão tác động không cân xứng đến những người có mức lương thấp hơn.
Đối với thị trường, báo cáo việc làm có thể là một trường hợp tương đối đơn giản của ‘tin tốt là tin tốt’, và ngược lại, với những người tham gia sẽ tập trung vào bức tranh kinh tế vĩ mô được vẽ ra bởi dữ liệu, trái ngược với bất kỳ hàm ý chính sách ôn hòa tiềm ẩn nào từ một bản in mềm. Điều đó nói rằng, có rất ít điều ở giai đoạn này có thể ngăn cản FOMC cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới, trong khi ngưỡng cho một lần cắt giảm ‘khổng lồ’ 50 điểm cơ bản khác khá cao.
Ở những nơi khác, hôm nay, chỉ số PMI sản xuất được công bố từ hầu hết các nền kinh tế lớn, ngoại trừ khu vực đồng euro, với khảo sát ISM của Hoa Kỳ vẫn trong vùng suy giảm, mặc dù tăng lên mức 47,6 so với mức 47,2 trước đó.
==============================
💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘
🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp
(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)
