Các động lực từ phía cung để biến Hoa Kỳ thành nhà sản xuất SAF lớn

Không giống như EU và một số quốc gia APAC, Hoa Kỳ không có nhiệm vụ pha trộn nhiên liệu hàng không bền vững (SAF) trung hạn để thúc đẩy nhu cầu. Thay vào đó, chính quyền Biden đã đặt mục tiêu sản xuất SAF là 3 tỷ gallon (9,1 triệu tấn) mỗi năm, tăng so với ước tính sản lượng năm 2024 là 0,46 tỷ gallon (1,4 triệu tấn). Sự tăng trưởng của thị trường SAF Hoa Kỳ chủ yếu dựa vào các ưu đãi chính sách từ phía cung và quốc gia này đang sẵn sàng trở thành nhà sản xuất SAF lớn nhất thế giới vào năm 2030.

Động lực chính sách hấp dẫn nhất để hiện thực hóa mục tiêu sản xuất là Đạo luật Giảm lạm phát (IRA), cung cấp các khoản tín dụng thuế từ 0,35 đến 1,75 đô la cho mỗi gallon SAF đủ điều kiện được sản xuất. Các khoản tín dụng thuế này đang đóng vai trò rõ ràng trong việc tăng cường nguồn doanh thu và khuyến khích các nhà sản xuất cung cấp nhiều SAF hơn vào thị trường.

Ngoài IRA, chính sách cấp tiểu bang sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng thị trường SAF từ cả phía cung và phía cầu. California đã đưa SAF vào hệ thống giao dịch tiêu chuẩn nhiên liệu carbon thấp (LCFS), trong khi tiểu bang Washington đã đề xuất tích hợp SAF vào Chương trình nhiên liệu sạch của mình. Washington, Minnesota và Nebraska đã thiết lập các khoản tín dụng thuế SAF từ 0,75 đến 1,5 đô la cho mỗi gallon SAF được sản xuất, pha trộn hoặc cả hai trong khoảng một thập kỷ.

Các ưu đãi sản xuất SAF theo Đạo luật giảm lạm phát

Nguồn: Nghiên cứu của ING

So với các khu vực khác, đặc biệt là EU, sản xuất SAF tại Hoa Kỳ dự kiến sẽ chủ yếu dựa trên nguyên liệu nông nghiệp, bao gồm đậu nành (Ester và Axit béo được xử lý bằng hydro, hay HEFA, thông qua dầu đậu nành) và ngô (HEFA thông qua dầu ngô và Alcohol-to-Jet, hay AtJ, thông qua hạt ngô). Một phần là do sử dụng các sản phẩm nông nghiệp làm nguyên liệu và cơ sở hạ tầng hiện có liên quan, các dự án SAF tại Hoa Kỳ có quy mô lớn hơn nhiều. Điều này, kết hợp với các ưu đãi tài chính hiện tại, sẽ thúc đẩy sản xuất SAF tại quốc gia này.

Theo Kịch bản chuyển đổi năng lượng (ETS) của Bloomberg New Energy Finance, lạc quan hơn một chút so với tình hình kinh doanh thông thường, Hoa Kỳ có khả năng đạt được mục tiêu thách thức sản xuất lớn là 3 tỷ gallon (9,1 triệu tấn) vào năm 2030. Sky NRG đang có quan điểm bảo thủ hơn, dự báo sản lượng SAF của Hoa Kỳ là 2,3 tỷ gallon (7 triệu tấn) trong cùng năm. Nhìn rộng hơn ở châu Mỹ, Nam Mỹ sẽ trở thành nhà cung cấp SAF mới nổi cũng như nguyên liệu SAF (từ các quốc gia như Brazil), mặc dù bản thân khu vực này có thể không phải là điểm nóng về nhu cầu SAF.

Sản lượng SAF của Hoa Kỳ ước tính sẽ tăng

Dự báo sản lượng từ các nguồn khác nhau, tính bằng tỷ gallon

Nguồn: Bộ Năng lượng Hoa Kỳ, Bloomberg New Energy Finance, SkyNRG, ING Research

Liệu sản xuất của Hoa Kỳ có đạt được mục tiêu đó không?

Liệu Hoa Kỳ có thể đạt được mục tiêu sản xuất 3 tỷ gallon (9,1 triệu tấn) hay không phụ thuộc vào nguồn cung nguyên liệu, tính nhất quán của chính sách và các thỏa thuận bao tiêu.

Nguồn cung cấp nguyên liệu

Nguồn cung cấp nguyên liệu SAF tại Hoa Kỳ có thể bị ảnh hưởng bởi sản lượng nông nghiệp trong nước, quá trình xử lý nguyên liệu thải, nhập khẩu và sự cạnh tranh từ các loại nhiên liệu khác như dầu diesel tái tạo.

Đầu tiên, các nguyên liệu nông nghiệp như ngô và đậu nành có thể đóng vai trò lớn vào năm 2030 vì chúng cung cấp cơ hội để mở rộng quy mô sản xuất SAF một cách nhanh chóng. Hiện tại, chúng đang ở thế bất lợi so với các nguyên liệu thải như dầu ăn đã qua sử dụng (UCO) hoặc mỡ động vật vì lượng khí thải từ SAF được tạo ra từ cây trồng nông nghiệp thường cao hơn. Điều này có nghĩa là cần có các biện pháp khử cacbon và hiệu quả bổ sung để được hưởng tín dụng thuế. Mặc dù các nhà hoạch định chính sách đã chỉ ra rằng nguyên liệu nông nghiệp có thể là một phần chính trong sản xuất SAF, nhưng điều này rõ ràng sẽ có tác động đến việc sử dụng đất (xem thêm bài báo này ).

Thứ hai, các nguồn nguyên liệu thải như dầu ăn đã qua sử dụng, mỡ động vật và rác thải đô thị sẽ rất quan trọng. Về mỡ động vật, thị trường thu gom và chế biến chúng thành nhiên liệu (hàng không) đã khá phát triển. Dầu ăn đã qua sử dụng cũng vậy – mặc dù có vẻ như vẫn còn chỗ để tăng nguồn cung. Đối với rác thải đô thị, vấn đề không phải là nguồn cung mà là giải mã để đưa các cơ sở chế biến rác thải thành nhiên liệu vào một mô hình kinh doanh vững chắc.

Thứ ba, nhập khẩu nhiều loại nguyên liệu thô vào Hoa Kỳ đã tăng lên. Các công ty Hoa Kỳ đang tăng lượng nhập khẩu nguyên liệu thô từ Châu Á (UCO) và Châu Mỹ Latinh (mỡ bò từ Brazil và dầu đậu nành từ Argentina). Các luồng thương mại như vậy có xu hướng khá bất ổn do tình trạng mới chớm nở hiện tại của thị trường và do phía cầu chịu ảnh hưởng lớn từ các quyết định chính sách. Nhìn về phía trước, các quyết định chính trị như lập trường cứng rắn hơn đối với Trung Quốc có thể lại ảnh hưởng đến lượng nhập khẩu UCO trong tương lai.

Thứ tư, sản xuất SAF tại Hoa Kỳ sẽ tiếp tục phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ dầu diesel tái tạo (RD) . Do có sự tương đồng trong quy trình sản xuất, nguyên liệu đầu vào và cơ sở hạ tầng, một nhà máy lọc dầu có thể lựa chọn sản xuất dầu diesel tái tạo hoặc SAF, hoặc cả hai. Trong ngắn hạn đến trung hạn, chính sách hỗ trợ cho RD có phần thuận lợi hơn so với SAF, như được chỉ ra trong biểu đồ bên dưới. RD cũng có lộ trình tăng trưởng nhu cầu dễ dự đoán hơn so với SAF tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, về lâu dài, sản lượng và nhu cầu đối với SAF có thể tăng đáng kể vì có ít lựa chọn thay thế và nhu cầu đối với RD có thể giảm do điện khí hóa, điều này có thể khuyến khích nhiều nhà máy lọc dầu sản xuất SAF hơn.

Dầu diesel tái tạo được hưởng chính sách ưu đãi cao hơn một chút so với SAF

Giá trị kết hợp của các ưu đãi tính bằng $/gallon

Nguồn: Phòng thí nghiệm năng lượng tái tạo quốc gia, ING Research

Một yếu tố khác có thể làm gián đoạn cả cung và cầu của SAF tại Hoa Kỳ là sự gián đoạn chính sách sau cuộc bầu cử. Các khoản tín dụng thuế Mục 40B và Mục 45Z theo IRA sẽ hết hạn vào cuối năm 2024 và 2027. Nếu Trump đắc cử, các khoản tín dụng thuế này có thể không bị hủy bỏ ngay lập tức, nhưng cũng có thể không được gia hạn. Các mục tiêu sản xuất và nhu cầu đầy tham vọng do Biden đặt ra cũng có thể bị hủy bỏ.

Sự ổn định của chính sách được đảm bảo hơn ở cấp tiểu bang, nhưng thiết kế chính sách SAF hiện tại theo thị trường LCFS vẫn chưa hiệu quả. Lấy California làm ví dụ – các nhà sản xuất SAF có thể tăng doanh thu bằng cách bán SAF cho thị trường LCFS của tiểu bang (cà rốt), nhưng bản thân thị trường không có giới hạn về khí thải từ hàng không (không có gậy). Hơn nữa, nhu cầu tăng vọt đối với dầu diesel tái tạo đã khiến một số nhà máy lọc dầu chọn sản xuất dầu diesel tái tạo thay vì SAF. Do đó, SAF chỉ chiếm 0,3% tín dụng LCFS được bán tại California.

Đúng là nhu cầu SAF sẽ tăng trong thập kỷ này khi các hãng hàng không, công ty hậu cần và thậm chí cả các công ty có lượng khí thải từ hoạt động du lịch lớn (như công ty tư vấn) nỗ lực đạt được mục tiêu phát triển bền vững của họ. Nhưng điều sẽ đưa nhu cầu SAF của Hoa Kỳ lên một tầm cao mới là kết hợp các nhiệm vụ ở cấp tiểu bang và liên bang, chẳng hạn như Tiêu chuẩn nhiên liệu tái tạo cho vận tải đường bộ.

Khả năng SAF của Hoa Kỳ được lên kế hoạch có thể đi vào hoạt động hay không cũng sẽ phụ thuộc vào khả năng của các nhà phát triển dự án trong việc đảm bảo các thỏa thuận mua hàng lý tưởng là dài hạn. Ở Hoa Kỳ, thời hạn của các thỏa thuận mua hàng nói chung là thấp, với khoảng 60% số hợp đồng có cam kết mua hàng trong năm năm hoặc ít hơn. Các thỏa thuận mua hàng càng dài và lớn thì sự tự tin của nhà đầu tư càng cao và việc tài trợ cho dự án có thể trở nên dễ dàng hơn. Chính sách về phía cầu cần phải được cải thiện để các thỏa thuận mua hàng được ký kết dễ dàng hơn.

Tính bền vững của SAF có thể ảnh hưởng đến lợi ích tín dụng thương mại và thuế

Bất chấp những thách thức tiềm tàng này, Hoa Kỳ vẫn được kỳ vọng sẽ chứng kiến sự gia tăng sản xuất SAF trong thập kỷ này và rất có khả năng là Hoa Kỳ sẽ không thể hấp thụ hết. Vì vậy, theo lẽ tự nhiên, các nhà sản xuất SAF của Hoa Kỳ sẽ tìm cách xuất khẩu sản phẩm của họ. Về mặt lý thuyết, điều này sẽ có lợi cho thị trường SAF toàn cầu – nhưng trên thực tế, loại sản phẩm SAF mà Hoa Kỳ có thể xuất khẩu đến các khu vực nào sẽ phụ thuộc vào nguyên liệu đầu vào.

Chỉ thị Năng lượng tái tạo của EU, nêu ra các tiêu chí để một loại năng lượng nhất định được coi là ‘tái tạo’, loại trừ nguyên liệu thức ăn chăn nuôi và cây lương thực khỏi việc xem xét SAF. Điều này có nghĩa là SAF do Hoa Kỳ sản xuất từ ngô, đậu nành và mía sẽ không thể được sử dụng để đáp ứng yêu cầu pha trộn của EU đối với các chuyến bay khởi hành từ khối này. Điều đó sẽ là một đòn giáng vào xuất khẩu SAF trong tương lai của Hoa Kỳ, khiến Châu Á trở thành điểm đến xuất khẩu chính còn lại; nó cũng có thể tạo ra nhiều sự mất cân bằng cung-cầu hơn ở các khu vực khác nhau trên toàn thế giới.

Bất kể quy định của EU, để SAF do Hoa Kỳ sản xuất được hưởng lợi từ khoản tín dụng thuế Mục 40B của IRA, cường độ carbon trong vòng đời (CI) của SAF cần phải thấp hơn ít nhất 50% so với nhiên liệu phản lực truyền thống, ước tính ở mức 89 carbon dioxide tương đương trên mỗi megajoule, hoặc g CO2e/MJ (hướng dẫn về khoản tín dụng thuế Mục 45Z dự kiến sẽ được công bố vào cuối nhiệm kỳ của chính quyền Biden). Và đó là một vấn đề đối với các con đường sản xuất SAF như AtJ từ ngô, có cường độ carbon trong vòng đời trung bình là hơn 60 g CO2e/MJ.

Cường độ carbon trong vòng đời của SAF thay đổi tùy theo loại nguyên liệu đầu vào

Giá trị đánh giá vòng đời cốt lõi, tính bằng gam CO2 tương đương trên mỗi megajoule nhiên liệu, đối với một loạt nguyên liệu đầu vào so với lượng khí thải từ nhiên liệu phản lực thông thường

Nguồn: Quá trình hóa học, FT = Fischer Tropsch, HEFA = Este và axit béo đã qua xử lý bằng hydro, EtJ = ethanol thành nhiên liệu máy bay, Bài nghiên cứu CORSIA: Phương pháp tiếp cận đầu tiên được áp dụng trên toàn thế giới để tính toán lượng khí thải GHG trong vòng đời của nhiên liệu hàng không, Nghiên cứu ING

Một diễn biến chính sách gần đây là việc thiết lập một điều khoản về nơi trú ẩn an toàn, trong đó quy định rằng nguyên liệu SAF từ ngô và đậu nành được sản xuất bằng tất cả các công nghệ Nông nghiệp thông minh về khí hậu (CSA) bắt buộc có thể ghi nhận thêm 10 g CO2e/MJ và 5 g CO2e/MJ giảm CI tương ứng. Điều này có khả năng đưa SAF từ ngô và đậu nành vào phạm vi giảm CI 50%, khiến chúng đủ điều kiện được hưởng tín dụng thuế SAF của IRA. Hướng dẫn này mang lại lợi ích đáng kể cho các nhà tinh chế SAF của Hoa Kỳ cũng như những người nông dân trồng ngô/đậu nành đồng thời thúc đẩy thêm sản xuất SAF trong nước.

Tuy nhiên, các công nghệ CSA này rất tốn kém để lắp đặt và khả năng áp dụng cũng phụ thuộc vào địa lý và đất đai. Cuối cùng, cần lưu ý rằng các yêu cầu CI này chỉ áp dụng cho các nhà sản xuất tìm kiếm tín dụng thuế, nhưng không bắt buộc đối với sản xuất SAF nói chung tại Hoa Kỳ (không giống như quy định của EU). Điều này có nghĩa là trong khi tín dụng thuế có điều kiện CI là một phương tiện quan trọng để thúc đẩy giảm phát thải trong sản xuất SAF, thì về lâu dài có thể cần nhiều chính sách hơn. California đã đề xuất sửa đổi LCFS hiện tại để chỉ cho phép các công ty yêu cầu tối đa 20% tín dụng từ dầu diesel sinh khối được sản xuất từ dầu đậu nành hoặc dầu cải – và điều này cuối cùng có thể được áp dụng cho SAF.

Tóm lại, Hoa Kỳ đang ở vị thế tốt để trở thành nhà sản xuất SAF lớn nhất thế giới, nhưng liệu tất cả công suất theo kế hoạch có thể đi vào hoạt động hay không phụ thuộc vào sự hỗ trợ về chính sách, tình trạng sẵn có của nguyên liệu đầu vào và các thỏa thuận mua bán. Cường độ carbon trong vòng đời của SAF cũng sẽ quyết định lượng nhiên liệu có thể được xuất khẩu sang các khu vực pháp lý có quy định chặt chẽ hơn, cũng như mức độ ưu đãi của liên bang mà một nhà máy lọc dầu có thể nhận được. Trong khi đó, Hoa Kỳ cần các chính sách SAF về phía cầu để tăng cường cam kết của người tiêu dùng.