Lưu trữ cho từ khóa: Hàng không vũ trụ và quốc phòng

Tổng quan nhanh về thị trường toàn cầu: Châu Âu – 7 tháng 11 năm 2024

Vĩ mô:

Bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ – Donald Trump đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, giành được ít nhất 295 phiếu đại cử tri, vượt qua con số 270 cần thiết, với những chiến thắng quan trọng tại năm tiểu bang dao động mà kết quả đã được công bố (Pennsylvania, Michigan, Wisconsin, Georgia và Bắc Carolina) và dẫn đầu tại hai tiểu bang còn lại là Arizona và Nevada, với việc kiểm phiếu vẫn chưa kết thúc tại đó. Đảng Cộng hòa đã giành lại quyền kiểm soát Thượng viện và sẽ giành được quyền kiểm soát mạnh mẽ tại đó với đa số lên tới 55-45.
Quyền kiểm soát Hạ viện sau bầu cử vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng, nhưng với 40 ghế cuối cùng vẫn chưa được tuyên bố, đang nghiêng về phía kiểm soát chặt chẽ của Đảng Cộng hòa hơn một chút. Quyền kiểm soát Hạ viện của Đảng Cộng hòa rất quan trọng đối với toàn bộ chương trình nghị sự của Trump, bao gồm lập trường ủng hộ doanh nghiệp thông qua cắt giảm thuế, bãi bỏ quy định và thuế quan. Sự kết hợp này có khả năng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, lợi nhuận của doanh nghiệp và lạm phát.
Xuất khẩu của Trung Quốc tăng vọt trong tháng 10 với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7 năm 2022, kéo dài đà tăng trưởng kéo dài nhiều tháng cho nền kinh tế. Xuất khẩu tăng 12,7% so với cùng kỳ năm trước lên 309 tỷ đô la, trong khi nhập khẩu giảm 2,3% xuống 213 tỷ đô la, để lại thặng dư thương mại là 96 tỷ đô la, tháng cao thứ ba trong hồ sơ
Thủ tướng Đức Scholz đã kêu gọi một cuộc bầu cử bất thường hiếm hoi sau khi sa thải bộ trưởng tài chính và người đứng đầu FDP Christian Lindner, người đã từ chối đình chỉ các quy tắc hạn chế việc vay nợ mới của chính phủ. Sẽ có một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào giữa tháng 1, với các cuộc bầu cử tiếp theo vào tháng 3 (ban đầu được lên kế hoạch diễn ra vào tháng 9 năm sau).

Cổ phiếu :

Hoa Kỳ: Thị trường Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục sau chiến thắng bầu cử của Trump, với SP 500 tăng 2,5%, Nasdaq tăng 2,7% và Dow Jones tăng 3,6%. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng vọt 5,8% với hy vọng rằng Trump sẽ tận hưởng quyền kiểm soát của Đảng Cộng hòa đối với Quốc hội và thông qua các đợt cắt giảm thuế doanh nghiệp mới, ảnh hưởng đến các công ty nhỏ hơn nhiều so với các công ty đa quốc gia lớn. Các nhà đầu tư hy vọng vào các chính sách có lợi cho doanh nghiệp, bao gồm các đợt cắt giảm thuế tiềm năng, bãi bỏ quy định và thuế quan, được coi là chất kích thích tăng trưởng kinh tế và thu nhập của công ty. Tài chính, năng lượng và công nghiệp dẫn đầu đợt tăng giá, với JPMorgan và Wells Fargo lần lượt tăng 11,5% và 13,5%. Nvidia tăng 4%, trong khi Tesla tăng vọt 14,7%.
Châu Âu: Thị trường châu Âu tỏ ra thận trọng trước cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ, với STOXX 50 giảm 1,5% và STOXX 600 giảm 0,5%. Mối lo ngại về thuế quan tiềm tàng của Hoa Kỳ đã tác động đến tâm lý, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô, khi BMW giảm 7% trong bối cảnh lợi nhuận giảm. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi bất kỳ sự thay đổi chính sách nào có thể ảnh hưởng đến thương mại xuyên Đại Tây Dương dưới thời chính quyền Trump.
Châu Á: HSI của Hồng Kông giảm 2,2% khi các nhà đầu tư cân nhắc chiến thắng của Trump và khả năng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng. Cổ phiếu Trung Quốc cũng chịu áp lực khi các nhà giao dịch chờ đợi hướng dẫn từ Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc Trung Quốc, hy vọng có thêm các biện pháp hỗ trợ tài chính. Mặc dù thị trường Hoa Kỳ tăng, giao dịch tại Châu Á vẫn trầm lắng khi cổ phiếu Trung Quốc thận trọng trước những tác động tiềm tàng từ các chính sách thương mại của Hoa Kỳ.
Biến động: Mức độ biến động giảm mạnh sau bầu cử, với VIX giảm đáng kể cùng với VIX1D, cho thấy sự bất ổn trong ngắn hạn đã giảm. Tuy nhiên, VIX1D vẫn ở mức khoảng 15 khi thị trường dự đoán quyết định của Cục Dự trữ Liên bang hôm nay. Mức cắt giảm lãi suất 0,25% được mong đợi rộng rãi đã được định giá, nhưng bất kỳ sự sai lệch nào cũng có thể gây ra phản ứng của thị trường. Các cổ phiếu liên quan đến Trump chứng kiến hoạt động cao trên thị trường quyền chọn, báo hiệu sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư trong việc phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ vào tác động của chính sách dưới thời chính quyền của ông.
Thu nhập cố định : Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm nhẹ trở lại qua đêm sau khi tăng cao hơn khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ diễn ra cho thấy rõ ràng một chiến thắng áp đảo cho Donald Trump. Lợi suất trái phiếu ngắn hạn của châu Âu giảm mạnh vào hôm qua, có lẽ là do dự đoán rằng mức thuế quan mà Trump đe dọa sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Theo dõi lợi suất trái phiếu Đức cụ thể là hôm nay sau khi chúng ta chuẩn bị cho cuộc bầu cử bất ngờ vào tháng 3 tới sau khi Bộ trưởng Tài chính Scholz sa thải bộ trưởng tài chính vì than thở về nhu cầu kích thích tài khóa nhiều hơn. Hôm nay chứng kiến cuộc họp của Ngân hàng Anh khi lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm tăng trong vòng 15 điểm cơ bản so với mức cao nhất năm 2023, với phần lớn mức tăng gần đây về lợi suất liên quan đến khoản chi tiêu mới lớn trong ngân sách của chính phủ Lao động mới.
Hàng hóa: Phản ứng sau bầu cử đối với hàng hóa tập trung vào tác động tiêu cực của đồng đô la tăng mạnh, với các thị trường cân nhắc hậu quả tiềm tàng của việc Trump trở lại Nhà Trắng. Trong số các kết quả khác, điều này có thể dẫn đến chiến tranh thương mại Mỹ-Trung và giảm sự tập trung vào quá trình chuyển đổi năng lượng, có khả năng làm giảm nhu cầu đối với các mặt hàng chính. Đồng đã giảm 5% trước khi phục hồi qua đêm, tiếp theo là bạc và vàng – hai kim loại đã tăng mạnh trước cuộc bầu cử. Tuy nhiên, đồng đô la và lợi suất tăng đồng thời đã buộc giá vượt qua các mức kỹ thuật quan trọng, áp đảo thị trường đang định vị dài hạn. Giá dầu thô ổn định, với một số lực lượng đối lập giữ giá trong phạm vi giới hạn cho đến nay, trong khi khí đốt tự nhiên đã có một sự phục hồi khiêm tốn của Trump. Nhìn chung, sự chú ý hiện đang chuyển sang các quyết định về lãi suất ngày hôm nay, đặc biệt là từ Cục Dự trữ Liên bang.
Tiền tệ: Đồng đô la Mỹ tăng mạnh hơn sau kết quả bầu cử ngày hôm qua, nhưng lại yếu hơn ở một số nơi vào cuối ngày hôm qua và qua đêm, với đồng đô la Úc thậm chí đảo ngược gần như toàn bộ mức giảm so với đồng bạc xanh kể từ khi kết quả bầu cử được công bố. Đồng bảng Anh đang kiểm tra mức cao nhất trong chu kỳ so với đồng euro trước cuộc họp của Ngân hàng Anh hôm nay. Các nhà giao dịch USD sẽ theo dõi cuộc họp của FOMC tối nay để biết thêm thông tin về quan điểm chính sách của Fed sau khi kết quả bầu cử của Hoa Kỳ đã được công bố, với bối cảnh chính sách có thể khá mới vào năm tới.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Chương Hai

Cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024 đã mang lại chiến thắng quyết định cho Donald Trump, khi đảng Cộng hòa giành được quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội.

SP500 tăng vọt 2,5% lên mức kỷ lục mới và ghi nhận mức tăng tốt nhất sau bầu cử. Cổ phiếu năng lượng tăng gần 4%. Nasdaq 100 tăng 2,74% lên mức cao kỷ lục mới. Tesla tăng vọt gần 15% khi Technoking Chiến dịch tranh cử rầm rộ của Elon Musk cho Donald Trump giờ đây khiến ông có mối quan hệ cực kỳ gần gũi với Nhà Trắng. Sau đó, Dow Jones tăng vọt hơn 3,5% lên mức kỷ lục mới khi cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh sau lời hứa bãi bỏ quy định của Trump. Ví dụ, KBW Bank ETF của Invesco đã tăng hơn 10%. Tất nhiên, Bitcoin đã tăng lên mức cao kỷ lục mới và các công ty vốn hóa nhỏ đã tăng gần 6% với hy vọng rằng lập trường bảo hộ của Trump sẽ giúp ích cho doanh nghiệp của họ.

Trong FX, đồng đô la Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất kể từ mùa hè. Vàng giảm xuống mức 50-DMA khi cảm thấy nhẹ nhõm vì kết quả bầu cử đã rõ ràng. Và USDCHF đã nhận được tín hiệu xanh để bước vào vùng củng cố tăng giá trung hạn.

Như vậy, thương vụ Trump đã diễn ra theo đúng kế hoạch. Cổ phiếu Hoa Kỳ tăng giá, các ngân hàng và vốn hóa nhỏ dẫn đầu mức tăng, đồng đô la Mỹ tăng giá, vì lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng do dự đoán nợ quốc gia sẽ tiếp tục phình to. Mọi thứ liên quan đến năng lượng xanh, năng lượng thay thế, năng lượng sạch đều mất đi.

Vượt qua biên giới

Tôi đã viết vào hôm qua, trước khi thị trường mở cửa, rằng hợp đồng tương lai DAX và Eurostoxx đang ở mức tiêu cực vì lo ngại rằng Trump sẽ áp thuế mới lên các công ty châu Âu. Vâng, chúng đã chuyển sang tích cực khi mở cửa vì hy vọng rằng nhiệm kỳ tổng thống của Trump sẽ kêu gọi một phản ứng ôn hòa nhanh chóng từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) để chống lại cú sốc. Nhưng mức tăng vẫn không kéo dài và các chỉ số châu Âu đóng phiên ở mức tiêu cực.

Ngoài ra, Olaf Scholz đã kêu gọi tổ chức bầu cử sớm tại Đức khi liên minh ba bên của ông sụp đổ dưới sức nặng của những khó khăn kinh tế mà các nhà sản xuất ô tô châu Âu phải đối mặt, chịu áp lực từ nỗi lo về mức thuế quan cao hơn.

Trong số các chỉ số châu Âu, SMI của Thụy Sĩ và FTSE 100 kết thúc với mức lỗ tương đối nhỏ – SMI vì bản chất của nó là phòng thủ, và FTSE 100 vì sự tăng giá của đồng đô la Mỹ đã thúc đẩy các công ty FTSE 100 có phần lớn doanh thu rõ ràng từ nước ngoài. Nhưng các chính sách của Trump là ủng hộ tăng trưởng của Hoa Kỳ và chống lại tăng trưởng toàn cầu. Do đó, SMI là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư tìm kiếm các tên phòng thủ. Nhưng tác động trung hạn của Trump đối với doanh thu của các công ty khai thác không nhất thiết là tích cực. Hợp đồng tương lai đồng – thước đo tăng trưởng toàn cầu – đã giảm hơn 5% như một phản ứng với chiến thắng của Trump.

lạm phát của Trump

Đối với Hoa Kỳ, điều này rất rõ ràng: các chính sách thúc đẩy tăng trưởng, cắt giảm thuế, thuế quan chỉ ra lạm phát cao hơn ở Hoa Kỳ. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ công bố mức cắt giảm 25bp vào hôm nay, nhưng chính sách sau quyết định của ngày hôm nay phải được điều chỉnh lại cho phù hợp. Cho đến nay, kỳ vọng là Fed sẽ cắt giảm 25bp vào hôm nay và thực hiện thêm một lần cắt giảm 25bp nữa vào tháng 12, và cắt giảm toàn bộ một điểm vào năm tới. Hiện tại, đợt cắt giảm vào tháng 12 đang ở thế khó và Fed không nên cân nhắc cắt giảm lãi suất quá 2-3 lần vào năm tới. Đó – ít nhất – là phản ứng chính sách mà bạn có thể mong đợi một cách hợp lý từ một ngân hàng trung ương với tư cách là một nhà kinh tế.

Ở những nơi khác, ý kiến lại trái chiều. Một số người tin rằng Hoa Kỳ sẽ xuất khẩu Trumpflation của mình – nếu không phải bằng đồng đô la Mỹ mạnh hơn, nhưng những người khác lại cho rằng hàng hóa giá rẻ của Trung Quốc – bị đánh thuế nặng ở Hoa Kỳ – sẽ tràn vào phần còn lại của thế giới, có khả năng kiềm chế áp lực giá ở những nơi khác.

Trong bối cảnh mới này (như Emmanuel Macron đã nói), Ngân hàng Anh (BoE) có nhiệm vụ khó khăn là đưa ra quyết định chính sách đầu tiên sau thời Trump. BoE dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25bp vào hôm nay. Thị trường định giá thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm sau và đưa ra 35% khả năng cho lần cắt giảm thứ ba. Tất nhiên, BoE cũng phải giải quyết vấn đề chi tiêu chính phủ cao hơn mà Rachel Reeves đã hứa cách đây vài ngày – điều này đã cảnh báo những người theo chủ nghĩa diều hâu của BoE rằng việc nới lỏng phải được cân nhắc cẩn thận để chống lại việc mở rộng tài khóa. Nhưng kể từ đó, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng vọt đến mức xóa sổ toàn bộ dư địa tài khóa của Vương quốc Anh. Và bây giờ, các nhà phân tích ngân hàng đang hạ thấp kỳ vọng tăng trưởng của họ đối với Vương quốc Anh sau thời Trump – đổi lại, điều này có phần ôn hòa đối với các khoản cược của BoE.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Chính trị mở đường cho các quyết định chính sách

VỊ TRÍ CỦA CHÚNG TÔI

Sáng nay tôi chẳng có nhiều điều để nói thêm mà tôi đã không đề cập đến trong bài suy ngẫm ngắn gọn sau bầu cử ngày hôm qua, với phiên giao dịch ngày thứ Tư phần lớn tiếp tục đà tăng trưởng được thấy khi chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống ngày càng rõ ràng hơn vào sáng sớm ngày hôm qua.
Tuy nhiên, tôi cho rằng chúng ta nên vui mừng rằng, sau 2 đêm thức trắng vì chính trị trong 4 tháng, chúng ta sẽ không phải trải qua điều này thêm lần nào nữa trong 4 năm nữa!
Tuy nhiên, chúng ta đã thấy khả năng xảy ra “Làn sóng đỏ” tăng thêm vào ngày hôm qua, khi mô hình của Decision Desk ở một giai đoạn chỉ ra khả năng hơn 80% là Đảng Cộng hòa sẽ giữ được Hạ viện, ngoài việc đã giành được chức Tổng thống và lật ngược thế cờ tại Thượng viện.
Đến lượt mình, điều này chứng kiến cái gọi là ‘Thương vụ Trump’ tăng tốc, khi những người tham gia ‘ủng hộ hết mình’ cho ý tưởng giành chiến thắng của đảng Cộng hòa.
Một giao dịch như vậy có lẽ là rõ ràng nhất trong phức hợp thu nhập cố định, nơi Kho bạc bán tháo trên đường cong, mà gấu dốc hơn, với điểm yếu rõ rệt nhất ở đầu dài hạn. Lợi suất chuẩn 10 năm tăng khoảng 15bp trong ngày, trong khi 30 năm tăng khoảng 20bp xuyên qua mức 4,65%. Mặc dù một mức độ của động thái này có thể được quy cho những lo ngại về việc phát hành nhiều hơn trong bối cảnh thâm hụt ngân sách có khả năng tăng vọt, áp lực bán cũng phản ánh việc định giá lại đáng kể theo hướng tăng của cả kỳ vọng tăng trưởng trung hạn và lạm phát.
Tuy nhiên, lợi suất ở các mức này có khả năng hấp dẫn, đặc biệt là 2s, giao dịch ở mức 4,25%, có vẻ hơi quá bán, đặc biệt là khi người ta cân nhắc rằng FOMC có khả năng đưa ra mức trung lập (khoảng 3%) vào mùa hè tới. Do đó, những người tham gia có thể sử dụng đợt áp lực bán này như một cơ hội để khóa lợi suất trước khi Fed tiếp tục cắt giảm.
Trong khi đó, trong không gian vốn chủ sở hữu, việc định giá lại kỳ vọng tăng trưởng đã nói ở trên đã chứng tỏ là một động lực cho các công ty vốn hóa nhỏ, chứng kiến Russell 2000 tăng vọt hơn 5%. Ở cấp độ rộng hơn, tâm lý trên toàn Phố Wall vẫn vững chắc, với SP 500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới, được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng việc cắt giảm thuế của Trump sẽ thúc đẩy thu nhập của công ty.
Tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ, cùng với tăng trưởng kinh tế vững chắc và ‘Fed put’ mạnh mẽ, vẫn là ba trụ cột chính trong trường hợp tăng giá cổ phiếu lâu dài của tôi. Kết quả bầu cử không làm gì để ngăn cản tôi khỏi trường hợp tăng giá này và, nếu có, thực sự đã mạnh lên kể từ đó, xét đến bản chất nhẹ nhàng hơn của việc định vị và loại bỏ khả năng bất ổn chính trị kéo dài, có khả năng thúc đẩy mọi thứ theo cách mạnh mẽ cho một cuộc biểu tình vào cuối năm.
Trong không gian FX, đây được chứng minh là một ngày USD mạnh mẽ trên diện rộng, một lần nữa có khả năng định hình giai điệu cho những gì sắp diễn ra trong những tuần tới. Đồng bạc xanh, theo DXY, đã ghi nhận ngày tốt nhất trong hơn bốn năm, tăng hơn 1,5% so với một rổ các đồng tiền khác, khi DXY tăng lên trên mức 105.
Trong khi những mức tăng của USD tương đối rộng rãi, nhu cầu lại đáng kể nhất so với những loại tiền tệ có khả năng chịu ảnh hưởng nhất trong một đợt áp thuế mới của Trump. Đương nhiên, điều này dẫn đến việc MXN, CNH và EUR dẫn đầu mức giảm, với đồng EUR cũng phải đối mặt với những trở ngại trong bối cảnh ECB định giá lại triển vọng theo hướng ôn hòa, với những người tham gia đặt cược rằng Lagarde Co sẽ cần nới lỏng chính sách ở mức độ đáng kể hơn, để bảo vệ nền kinh tế khỏi những rủi ro suy giảm ngày càng tăng – chắc chắn, một giả định hợp lý. JPY cũng giảm giá khá nhiều, tiếp tục giao dịch như một đại diện cho tỷ giá so với bất kỳ động lực tiềm năng nào khác.

NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC

Người ta thường nói, kẻ ác sẽ không được nghỉ ngơi, trong khi một ngày bận rộn khác đang chờ đợi.
Quyết định của FOMC tối nay sẽ là tâm điểm chú ý, với Powell Co. sẽ tiếp tục hành trình trở lại trung lập, đưa ra mức cắt giảm 25 điểm cơ bản đối với lãi suất quỹ liên bang, một kết quả mà thị trường tiền tệ hoàn toàn không tính đến. Hướng dẫn sẽ tiếp tục chỉ ra cách tiếp cận chính sách phụ thuộc vào dữ liệu, theo từng cuộc họp, với mức cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12. Powell sẽ không bị lôi kéo vào bất kỳ vấn đề chính trị nào, mặc dù các đề xuất của Tổng thống Trump sắp nhậm chức sẽ đóng vai trò lớn hơn trong suy nghĩ của Ủy ban và dự báo kinh tế vào lần tới.
Gần nhà hơn, BoE cũng quyết định chính sách. MPC sẽ bỏ phiếu 8-1 ủng hộ việc cắt giảm 25bp nữa, lần thứ hai trong chu kỳ này, mặc dù không có khả năng đưa ra bất kỳ nhận xét nào quá ôn hòa, xét đến những tác động lạm phát của Ngân sách tuần trước. Nhân tiện, điều đó cũng sẽ khiến Ngân hàng điều chỉnh hồ sơ CPI cao hơn trong suốt thời gian dự báo. Việc cắt giảm 25bp hôm nay có khả năng là lần cuối cùng trong năm, với Ngân sách nói trên đã làm tăng rủi ro về sự gia tăng trở lại của áp lực giá cả.
Có nhiều sự kiện khác đang diễn ra hôm nay, ngoài hai sự kiện chính đó. Riksbank chuẩn bị cắt giảm 50bp, trong khi Norges Bank nên giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%.
Ngoài chính sách tiền tệ, trọng tâm ở Hoa Kỳ sẽ tập trung vào dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần – mặc dù không có bản in nào trùng với tuần khảo sát bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 – cũng như số liệu sơ bộ về chi phí lao động quý 3 và số liệu tồn kho bán buôn mới nhất. Những người tham gia cũng sẽ chú ý đến các diễn biến chính trị, đặc biệt là các dấu hiệu cho thấy GOP sẽ giành chiến thắng tại Hạ viện.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Quyết định về lãi suất và chính trị Đức tham gia bầu cử Hoa Kỳ như là trọng tâm của thị trường

Tiêu điểm ngày hôm nay

Hôm nay, trọng tâm sẽ vẫn là các nhà đầu tư đang phân tích kết quả bầu cử Hoa Kỳ. Ngoài ra, sự bất ổn chính trị của Đức đã tái diễn (xem bên dưới) và chúng ta sẽ có một số quyết định quan trọng về chính sách tiền tệ. Chúng tôi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25bp xuống 4,75%, BoE sẽ cắt giảm 25bp xuống 2,75%, Riksbank sẽ cắt giảm 50bp xuống 2,75% và Norges Bank sẽ giữ nguyên ở mức 4,5%. Điều này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, sự bất ổn về ngân sách gần đây ở Anh khiến thông tin liên lạc của Ngân hàng Anh có khả năng tác động đến thị trường bất kể quyết định về lãi suất.

Chúng tôi cũng nhận được khá nhiều điểm dữ liệu trên toàn cầu: Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9 tại khu vực đồng euro, dữ liệu sản xuất công nghiệp tháng 9 tại Đức, dữ liệu lạm phát nhanh và cân đối ngân sách tháng 10 tại Thụy Điển, dữ liệu tiền lương qua đêm tháng 9 tại Nhật Bản và dữ liệu thương mại tháng 10 tại Trung Quốc.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Trung Quốc, tổng kim ngạch xuất khẩu bất ngờ tăng đáng kể lên mức cao nhất là 12,7% so với cùng kỳ năm trước (giảm: 5,2% so với cùng kỳ năm trước, trước đó: 2,4% so với cùng kỳ năm trước). Trước thềm cuộc bầu cử, các nhà máy Trung Quốc đã đẩy mạnh sản xuất vì khả năng Trump thắng cử ngày càng cao, làm tăng mối đe dọa về thuế quan và cuối cùng là chiến tranh thương mại. Cùng lúc đó, nhập khẩu chuyển sang mức âm là -2,3% so với cùng kỳ năm trước (giảm: -1,5% so với cùng kỳ năm trước, trước đó: 0,3% so với cùng kỳ năm trước). Việc Trump đắc cử có thể thúc đẩy xuất khẩu của Trung Quốc trong ngắn hạn như đã thấy trong tháng này, vì các nhà nhập khẩu tăng mua hàng trước khi có khả năng áp thuế quan của Hoa Kỳ và EU.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, đảng Cộng hòa để mắt đến một cuộc càn quét của đảng Cộng hòa khi Tổng thống Donald Trump tái đắc cử, đảng Cộng hòa giành quyền kiểm soát Thượng viện, trong khi cuộc chiến giành Hạ viện vẫn chưa ngã ngũ – mặc dù nghiêng về phía đảng Cộng hòa. Sau kết quả bầu cử Hoa Kỳ, chỉ số đô la đã có mức tăng lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2022, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng vọt và cổ phiếu Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục.

Nếu đảng Dân chủ giành được Hạ viện – tại thời điểm này chỉ được định giá là 5% khả năng xảy ra trong các thị trường dự đoán, một số phản ứng của thị trường có thể đảo ngược, đặc biệt là trong các thị trường thu nhập cố định. Một đảng Cộng hòa chiếm đa số có thể sẽ đòi hỏi ưu tiên tài chính là tăng thâm hụt ngân sách và nợ công, có khả năng làm tăng áp lực lạm phát. Để ứng phó với những diễn biến này, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đã tăng, với tỷ lệ lạm phát hòa vốn 10 năm của Hoa Kỳ đạt khoảng 2,40%. Tỷ lệ này nằm trong mức dung sai của Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù việc tăng thêm có thể thúc đẩy lập trường cứng rắn hơn.

Nhìn về phía trước, thị trường dự kiến sẽ tập trung trở lại vào các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, bắt đầu với cuộc họp của FOMC hôm nay và báo cáo CPI của Hoa Kỳ vào tuần tới. Kết quả bầu cử củng cố triển vọng giảm giá cho EUR/USD đến năm 2025, được thúc đẩy bởi động lực tăng trưởng mạnh mẽ hơn của Hoa Kỳ.

Tại khu vực đồng euro, PMI cuối cùng cho tháng 10 đã có: Tổng hợp ở mức 50,0 (nhược điểm: 49,7, trước đó: 49,7), Dịch vụ ở mức 51,6 (nhược điểm: 51,2, trước đó: 51,2) và Sản xuất ở mức 46,0 (nhược điểm: 45,9, trước đó: 45,9). Ngoài ra, tại Đức, chúng tôi nhận được dữ liệu về đơn đặt hàng nhà máy trong tháng 9, cung cấp một gợi ý về những gì dữ liệu sản xuất công nghiệp sẽ hiển thị vào thứ năm. PMI cuối cùng gây bất ngờ tăng nhẹ, chủ yếu là do sự tăng trưởng trong các dịch vụ tại Ý, Pháp và Đức. Hoạt động trong các dịch vụ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng trong khu vực đồng euro, mặc dù sản xuất suy giảm.

Chiến thắng của Trump làm tăng sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế trong khu vực đồng euro, nhưng trong ngắn hạn, chúng tôi không mong đợi tác động đến nền kinh tế, trong khi tác động trung hạn là tiêu cực. Sự không chắc chắn gia tăng về triển vọng tăng trưởng trung hạn hỗ trợ kỳ vọng của chúng tôi về việc ECB cắt giảm lãi suất liên tiếp do lo ngại về tăng trưởng dưới mức tiềm năng.

Tại Đức, thủ tướng Olaf Scholz đã sa thải bộ trưởng tài chính của mình, Christian Lindner và kêu gọi bầu cử sớm vào tháng 3, khiến đất nước rơi vào tình trạng hỗn loạn chính trị. Việc sa thải Lindner khỏi đảng tự do diễn ra sau nhiều tháng bất đồng về ngân sách năm 2025 và một kế hoạch dài hạn hơn nhằm khôi phục mô hình kinh doanh của Đức. Sự bất ổn chính trị gia tăng sẽ không tích cực cho nền kinh tế Đức vốn đã mong manh và làm chậm tăng trưởng thông qua việc đầu tư thấp hơn.

Tại Thụy Điển, khảo sát kỳ vọng lạm phát hàng tháng cho thấy lạm phát thấp hơn và lãi suất thấp hơn vẫn chưa có tác động tích cực đến người tiêu dùng và lĩnh vực xây dựng bị đánh bại vẫn đang xấu đi. Trong khi các chỉ số PMI chính được củng cố, chỉ số việc làm trong dịch vụ đã sụp đổ. Lạm phát cao hơn một chút so với dự báo của Riksbank, tuy nhiên, xét đến sự phục hồi ảm đạm hơn dự kiến, khả năng cắt giảm lãi suất hôm nay theo quan điểm của chúng tôi đã nghiêng về 50 điểm cơ bản. Quyết định về lãi suất sẽ được công bố lúc 09:30 CET.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu tăng 1,7% vào hôm qua, do kết quả bầu cử Hoa Kỳ. Xem xét diễn biến giao dịch tiền mặt mở và hợp đồng tương lai vào sáng nay, thị trường có vẻ đang dao động theo hướng bình thường. Mặc dù kết quả của Hạ viện vẫn chưa thể được dự đoán chắc chắn, nhưng có vẻ như rất có thể chúng ta sẽ chứng kiến một đợt bán tháo. Trên quy mô toàn cầu, bản thân cuộc bầu cử không có tác động quá lớn đến lợi nhuận cổ phiếu, xét đến sự tập trung lớn. Bên dưới bề mặt, chúng tôi đã quan sát thấy sự vượt trội lớn của cổ phiếu Hoa Kỳ và đồng đô la mạnh hơn. Đúng như dự đoán, các cổ phiếu theo chu kỳ đã vượt trội hơn các cổ phiếu phòng thủ với biên độ đáng kể, trong đó các ngân hàng hoạt động đặc biệt mạnh mẽ tại Hoa Kỳ. Chỉ số ngân hàng khu vực KBW của Hoa Kỳ đã kết thúc cao hơn 10,7% vào hôm qua. Các ngân hàng châu Âu hoạt động kém hơn so với các đối tác tại Hoa Kỳ, chủ yếu là do sự khác biệt về lợi suất xuyên Đại Tây Dương và những thay đổi trong triển vọng chính sách tiền tệ tương đối. Thị trường Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha là những thị trường thua lỗ chính, do các lĩnh vực ngân hàng của họ. Điều quan trọng là phải lưu ý đến “hiệu ứng Mexico”, khi một số ngân hàng này có tới 50% lợi nhuận đến từ Mexico.

Các công ty vốn hóa nhỏ đã hưởng lợi vào ngày hôm qua, vượt trội hơn các công ty vốn hóa lớn hơn 1% trên toàn cầu, một lần nữa dẫn đầu là Hoa Kỳ với chỉ số Russell 2000 kết thúc ở mức cao hơn 5,8%. Hiệu suất mạnh mẽ của các công ty vốn hóa nhỏ có thể khiến nhiều người ngạc nhiên, vì các công ty vốn hóa nhỏ thường phải chịu mức lợi suất cao hơn. Tuy nhiên, xét đến những diễn biến dẫn đến cuộc bầu cử, điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Mặc dù phải chịu mức lợi suất cao hơn, các công ty vốn hóa nhỏ đang được hưởng lợi từ việc bãi bỏ quy định và các chính sách ưu tiên Hoa Kỳ. Một trong những khía cạnh thú vị cần theo dõi sẽ là hoạt động MA trên diện rộng, từ các giao dịch vốn hóa nhỏ đến lớn dưới thời chính quyền mới.

Người thua lỗ chính là các công ty tiện ích, vì cả hai đều liên quan đến quá trình chuyển đổi xanh và chịu tác động tiêu cực từ lợi suất cao hơn. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua, Dow tăng 3,6%, SP 500 tăng 2,5%, Nasdaq tăng 3,0% và Russell 2000 tăng 5,8%. Các thị trường châu Á sáng nay có sự pha trộn, đảo ngược một số khác biệt so với ngày hôm qua. Mặc dù tác động của các thông báo chính sách của Trung Quốc có thể khó tách biệt khỏi tác động của cuộc bầu cử Hoa Kỳ, nhưng ít nhất chúng ta có thể kết luận một phần rằng kết quả bầu cử Hoa Kỳ không khiến các nhà đầu tư tháo chạy khỏi Trung Quốc. Thị trường Hoa Kỳ và châu Âu bình lặng sáng nay với mức tăng nhỏ ở cả hai thị trường.

FI: Thị trường đang mở rộng “giao dịch Trump” với lợi suất cao hơn, lãi suất BEI cao hơn và đường cong lợi suất của Hoa Kỳ dốc hơn do đầu dài hạn. Tuy nhiên, tác động lên đường cong lợi suất của Châu Âu có phần khác biệt khi lợi suất kỳ hạn ngắn giảm và đường cong dốc hơn so với đầu ngắn hạn vì thị trường đang tính đến nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn ở Châu Âu và ít đợt cắt giảm lãi suất hơn ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào đêm nay với 25 điểm cơ bản.

FX: EUR/USD giảm khoảng hai con số đầy đủ, giao dịch trong phạm vi giữa 1,07-1,08, khi sự phân kỳ đáng kể xuất hiện giữa tỷ giá USD và EUR sau chiến thắng của Trump. USD tăng giá rộng rãi, không chỉ trong không gian G10 mà còn so với các loại tiền tệ chịu thuế quan như CNH và MXN. USD/JPY tăng trên mốc 154. EUR/GBP giảm trong phiên giao dịch ngày hôm qua và trước khi BoE dự kiến cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào hôm nay. Bất chấp đà tăng kéo dài của đồng đô la, cặp EUR/Scandies vẫn ổn định, thậm chí đóng cửa ở mức thấp hơn trong ngày. Có thể có tác động tiêu cực ban đầu đến SEK nếu Riksbank lựa chọn cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào hôm nay, nhưng đà tăng của EUR/SEK sẽ bị hạn chế vì điều này được dự đoán rộng rãi và mô hình ngắn hạn của chúng tôi cho thấy rằng cặp tiền tệ này đang bị kéo căng ở mức quá mua.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)