Lưu trữ cho từ khóa: Dữ liệu yếu từ Châu Á

Báo cáo việc làm tháng 8 năm 2024 của Hoa Kỳ: Một túi hỗn hợp

Tiêu đề bảng lương phi nông nghiệp tăng +142k vào tháng 8, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận là tăng +165k, mặc dù vẫn nằm trong phạm vi dự báo luôn rộng từ +100k đến +208k. Đồng thời, dữ liệu của hai tháng trước đã được điều chỉnh giảm xuống -86k ròng, không mấy lạc quan, điều này lần lượt kéo mức tăng việc làm trung bình trong 3 tháng xuống mức khá ảm đạm +116k và mức tăng việc làm trung bình trong 12 tháng xuống dưới 200k lần đầu tiên sau hơn 3 năm.
August 2024 US Employment Report: A Mixed Bag_1
Nhìn sâu hơn vào dữ liệu, sự phân chia theo ngành của mức tăng việc làm cho thấy rằng, trong khi tăng trưởng bảng lương tiêu đề không đạt kỳ vọng, mức tăng việc làm tương đối rộng. Điểm yếu đáng kể trong ngành sản xuất, đã mất 24 nghìn việc làm, là đáng chú ý, mặc dù tất cả các ngành khác – ngoài thông tin – đều chứng kiến mức tăng việc làm hàng tháng, với ngành thông tin kéo dài chuỗi không có mức tăng việc làm ròng kể từ tháng 3.
August 2024 US Employment Report: A Mixed Bag_2
Tiếp tục với cuộc khảo sát của cơ sở, báo cáo việc làm cũng cho thấy thu nhập trung bình theo giờ tăng cao hơn dự kiến là 0,4% so với tháng trước vào tháng 8, nhanh hơn 0,2 điểm phần trăm so với tốc độ của tháng trước.
Trong khi đó, trên cơ sở hàng năm, thu nhập tăng 3,8% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng khá lớn so với tốc độ 3,6% so với cùng kỳ năm trước được thấy trong báo cáo trước đó và cũng cao hơn một chút so với sự đồng thuận. Tuy nhiên, sự tăng tốc nói trên không có khả năng là mối quan tâm đặc biệt đối với các quan chức của FOMC, với tốc độ tăng trưởng thu nhập thực tế vẫn được kiềm chế và các nhà hoạch định chính sách dường như đã có đủ sự tự tin vào việc lạm phát sẽ quay trở lại mức 2% để bắt đầu bình thường hóa chính sách tại cuộc họp vào tháng 9.
August 2024 US Employment Report: A Mixed Bag_3
Quay lại cuộc khảo sát hộ gia đình và tỷ lệ thất nghiệp, giảm từ 4,3% vào tháng 7 xuống còn 4,2% vào tháng trước, phù hợp với kỳ vọng chung, và giảm so với mức cao nhất trong gần 3 năm được ghi nhận trong báo cáo trước, vì sự yếu kém tạm thời liên quan đến thời tiết trong báo cáo trước đã được khắc phục.
Trong khi đó, các biện pháp khác về tình trạng trì trệ của thị trường lao động lại cho thấy một bức tranh hỗn hợp, với tỷ lệ tham gia vẫn gần mức cao nhất trong chu kỳ là 62,7%, trong khi tình trạng thiếu việc làm tăng 0,1 điểm phần trăm lên 7,9%.
August 2024 US Employment Report: A Mixed Bag_4
Phản ứng với dữ liệu việc làm, đường cong USD OIS đã trải qua một đợt định giá lại ôn hòa khá khiêm tốn, chủ yếu là phản ứng với bất ngờ về bảng lương âm biên và đợt điều chỉnh ròng đáng kể trong 2 tháng. Đường cong hiện coi mức cắt giảm 50bp tại FOMC vào tháng 9 là một cơ hội đồng đều, so với xác suất một trong ba trước khi công bố, trong khi chiết khấu tổng cộng 115bp cắt giảm trong năm nay, so với 106bp trước NFP.
August 2024 US Employment Report: A Mixed Bag_5
Đối với thị trường nói chung, việc định giá lại theo hướng ôn hòa này đã chứng kiến trái phiếu Kho bạc tăng lên mức cao mới trong ngày/mức lợi suất thấp hơn, dẫn đầu là phần đầu của đường cong, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 10 điểm cơ bản trong ngày và đường cong 2s10 dốc nhất kể từ giữa năm 2022.
Ở những nơi khác, cổ phiếu giao dịch không ổn định, mặc dù người mua cuối cùng đã xoay xở để giành quyền kiểm soát diễn biến với SP và hợp đồng tương lai Nasdaq đều đạt mức cao mới trong ngày. Trong khi đó, đồng bạc xanh nói chung là yếu hơn, khi DXY từ bỏ con số 101, trong khi vàng đạt mức cao mới, vì kim loại màu vàng được hưởng lợi từ lợi suất thấp hơn và đồng USD yếu hơn.
August 2024 US Employment Report: A Mixed Bag_6
Nhìn chung, không làm sáng tỏ được cuộc tranh luận về cuộc họp của Fed vào tháng 9. Những người theo chủ nghĩa ôn hòa sẽ chỉ ra tốc độ làm mát của tăng trưởng bảng lương tiêu đề là lý do tiềm năng cho một đợt cắt giảm lớn hơn 50bp. Trong khi đó, những người theo chủ nghĩa diều hâu sẽ chỉ ra một cách hợp lý rằng không có sự làm mát hơn nữa so với báo cáo tháng 7 và tăng trưởng thu nhập nóng, là lý do để bắt đầu chu kỳ bình thường hóa với động thái khiêm tốn hơn 25bp. Trường hợp cơ bản của tôi vẫn là trường hợp sau, đặc biệt là khi xét đến rủi ro đợt Fed gây ra sự hoảng loạn trên thị trường nếu một đợt cắt giảm lớn hơn được thực hiện.
Trong mọi trường hợp, con đường ít kháng cự nhất sẽ tiếp tục dẫn đến mức tăng cao hơn đối với cổ phiếu, vì trọng tâm vẫn nằm ở động thái mạnh mẽ của ‘Fed put’, với yếu tố chính vẫn là khả năng đưa ra các biện pháp kích thích đáng kể của Fed nếu cần, chứ không phải mức độ chính xác của đợt cắt giảm lãi suất sắp tới.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)

Tinh thần thấp

Số lượng việc làm giảm nhiều hơn dự kiến, và dữ liệu chính thức của Thứ Sáu cho thấy rằng việc tuyển dụng đã phục hồi vào tháng Tám, mặc dù không nhiều như các nhà phân tích dự đoán. Nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 142K việc làm phi nông nghiệp mới, con số xấu xí của tháng trước đã được điều chỉnh giảm thêm 25K việc làm, nhưng tiền lương tăng nhanh hơn dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,3% xuống 4,2%, như dự kiến.

Như vậy, dữ liệu chắc chắn chỉ ra rằng Fed sẽ cắt giảm vào tháng 9, nhưng giá của mức cắt giảm 50bp đã giảm xuống còn 29%, từ khoảng 40% trước khi công bố dữ liệu việc làm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đã giảm xuống dưới 3,60% nhưng đã phục hồi, kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 3,74%, phần đường cong kỳ hạn 2 đến 10 năm không còn bị đảo ngược nữa và chỉ số đô la Mỹ được chào giá tốt hơn kể từ dữ liệu về kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm, nhưng không vội vàng và có lẽ không phải là cắt giảm mạnh.

Trong cổ phiếu, Dow Jones giảm 1%, SP500 mất 1,73% vào thứ Sáu và ghi nhận tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3 trong khi Nasdaq 100 bị ảnh hưởng nhiều nhất, giảm gần 2,70% chỉ trong một phiên. Quỹ ETF Magnificent 7 của Roundhill đã giảm gần 3,90% vào thứ Sáu và Broadcom – công ty đã công bố thu nhập tốt hơn dự kiến nhưng dự báo thấp hơn một chút so với dự kiến đã phải trả giá cho dự báo khó chịu đó bằng mức giảm 10% giá cổ phiếu. Thô lỗ. Và ôi, cặp USDJPY – nơi việc hủy bỏ các giao dịch chênh lệch lãi suất có xu hướng khuếch đại đợt bán tháo rủi ro – đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 và cặp tiền này đang củng cố dưới mức 143 vào sáng nay.

Dữ liệu yếu từ Châu Á

Và nếu tất cả những điều này vẫn chưa đủ, dữ liệu được công bố vào những giờ đầu tuần này chỉ ra rằng nền kinh tế Nhật Bản phục hồi chậm hơn dự kiến nhưng áp lực giá vẫn cao hơn dự kiến trong quý 2 và lạm phát ở Trung Quốc cũng thấp hơn ước tính, không giúp làm giảm căng thẳng gia tăng về Trung Quốc và nền kinh tế đang trì trệ của nước này. Chỉ số Nikkei giảm hơn 0,60% tại thời điểm viết bài và CSI 300 của Trung Quốc giảm hơn 1%.

Dầu thô Hoa Kỳ giảm 1,75% sau dữ liệu việc làm hỗn hợp của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, đóng cửa tuần trước dưới mức tâm lý 70 đô la một thùng và vẫn chịu áp lực vào sáng nay do thêm tin xấu từ Trung Quốc. Hợp đồng tương lai đồng – được coi là thước đo sức khỏe kinh tế toàn cầu – hợp nhất dưới 200-DMA.

Tin tốt là thị trường tương lai của Hoa Kỳ đang có chiều hướng tích cực, cho thấy chúng ta có thể chứng kiến sự phục hồi nhỏ sau đợt bán tháo mạnh vào tuần trước.

Tuần tới

Tuần này, sự chú ý sẽ chuyển sang bản cập nhật CPI mới nhất từ Hoa Kỳ – và cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Nhưng trước tất cả những điều đó, Apple sẽ tiết lộ iPhone, Airpods, Apple Watch và Apple Intelligence mới nhất của mình – một bộ công cụ AI mới và được mong đợi từ lâu – ngay hôm nay. Và các nhà đầu tư AI không có tâm trạng tốt nhất để nhìn thấy chiếc cốc đầy một nửa.

Quay trở lại vấn đề kinh tế, dữ liệu CPI của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Tư và dự kiến sẽ cho thấy lạm phát tiêu đề của Hoa Kỳ tiếp tục giảm xuống còn 2,6% vào tháng 8, từ mức 2,9% được công bố một tháng trước đó. Một dữ liệu đủ mềm sẽ giữ kỳ vọng về việc cắt giảm của Fed trên bàn, nhưng sẽ không làm thay đổi nhiều, trừ khi chúng ta thấy một bất ngờ lớn theo hướng tích cực – trong trường hợp đó, kỳ vọng cắt giảm của Fed có thể bị ảnh hưởng. Như Waller của Fed đã nói ‘cán cân rủi ro đã chuyển sang phía việc làm của [thị trường kép] của [họ]’.

Đối với ECB, kỳ vọng khá rõ ràng. ECB dự kiến sẽ công bố mức cắt giảm 25 điểm cơ bản khi họp vào thứ năm này, nhưng điều gì sẽ xảy ra tiếp theo vẫn chưa rõ ràng. Lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã chậm lại, cùng với tăng trưởng. Được công bố vào thứ sáu, dữ liệu GDP chỉ ra mức tăng trưởng yếu hơn dự kiến trong quý 2 do sự yếu kém kéo dài trong lĩnh vực sản xuất của khu vực, đặc biệt là ở Đức. Trong khi đó, tăng trưởng tiền lương cũng chậm lại – một điều tốt cho kỳ vọng ôn hòa của ECB.

Thành thật mà nói, xét đến mức kỳ vọng ôn hòa của Fed, những người theo chủ nghĩa ôn hòa của ECB có thể tăng mức cược ôn hòa của riêng họ. EURUSD, gần 1,1075, có vẻ như có thể giảm bớt một số tiến triển nếu các quan chức ECB đưa ra dấu hiệu trong tuần này rằng tiến triển trong cuộc chiến lạm phát đã đủ thỏa đáng để nới lỏng hơn nữa. Nhưng điều khiến những người theo chủ nghĩa ôn hòa của đồng euro thận trọng hơn Fed là Fed có nhiệm vụ kép – họ phải quan tâm đến áp lực giá cả nhưng cũng phải quan tâm đến sức khỏe của nền kinh tế và thị trường việc làm. Nhưng ECB chỉ có một nhiệm vụ duy nhất, đó là duy trì sự ổn định giá cả. Do đó, ECB có thể không để mình bị quyến rũ bởi việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn nếu các quan chức châu Âu nghĩ rằng có khả năng nhỏ nhất là lạm phát có thể tăng tốc trong vài tháng tới.

==============================

💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘

🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp

(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)