Công ty lớn nhất châu Âu đã công bố kết quả của mình sớm hơn một ngày – một cách tình cờ – và kết quả không hề tốt chút nào. ASML đã đặt trước khoảng một nửa số đơn đặt hàng được các nhà phân tích đưa ra trong quý trước vì nhu cầu bên ngoài AI vẫn tiếp tục gặp khó khăn. Công ty cũng đã cắt giảm dự báo năm 2025 và sẽ có thêm thông tin chi tiết vì công ty không được cho là sẽ công bố thu nhập vào hôm qua. Không cần phải nói rằng cổ phiếu ASML đã giảm 16% vào hôm qua – mức giảm lớn nhất trong 26 năm. Đợt bán tháo đã kéo Stoxx 50 giảm 1,87%.

Tin xấu hơn nữa: các biện pháp kích thích mà Trung Quốc công bố vào cuối tháng 9 có thể đã được thể hiện một cách kỳ diệu trong kết quả kinh doanh quý 3 của LVMH – được báo cáo sau khi thị trường đóng cửa – nhưng họ đã không làm vậy. Người Trung Quốc đã không vội vàng khui sâm panh và mua túi Vuitton ngay khi họ nghe tin Trung Quốc sẽ cắt giảm lãi suất – cùng với các biện pháp khác – để đảo ngược vận may của đất nước. Kết quả kinh doanh của LVMH được đưa ra như một gợi ý sớm rằng các nhà sản xuất hàng xa xỉ sẽ phải chờ lâu hơn nữa trước khi khui sâm panh, về phía họ.

Và các nhà sản xuất chip tiên tiến của Hoa Kỳ cũng không có một phiên giao dịch tốt, nhưng vì những lý do khác nhau. Hôm qua, Hoa Kỳ đã tuyên bố rằng họ sẽ hạn chế xuất khẩu chip tiên tiến từ Nvidia sang AMD sang các quốc gia có quan hệ với các nước vùng Vịnh, vì lý do an ninh quốc gia khi chiến tranh ở Trung Đông đang diễn biến ngày càng xấu đi. Và các quốc gia vùng Vịnh đang khát AI và có túi tiền rủng rỉnh. Tin tức này đã gây tiếng vang lớn trên khắp các nhà sản xuất chip. Nvidia đã giảm hơn 4,50% so với mức gần kỷ lục, AMD giảm hơn 5% và ETF bán dẫn của VanEck đã giảm 5%. Nasdaq 100 đã giảm 1,37%, trong khi SP500 giảm 0,76% nhờ kết quả kinh doanh quý 3 tốt hơn dự kiến của các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ.

Ở nơi khác, dầu thô đã bán tháo mạnh trong phiên thứ hai dựa trên cơ sở Israel đang có kế hoạch tấn công quân đội Iran thay vì cơ cấu năng lượng của nước này. Giá dầu thô của Mỹ đã giảm nhẹ xuống dưới mức 70 đô la/thùng và phục hồi để đóng phiên với mức lỗ 2%. Giá dầu thô của Mỹ giao dịch ở mức thấp hơn một chút so với mức 71 đô la/thùng vào sáng nay, chỉ số MACD trên biểu đồ hàng ngày vừa chuyển sang mức tiêu cực, hỗ trợ cho ý tưởng rằng giá dầu đã quay trở lại xu hướng giảm. Mức kháng cự được nhìn thấy gần mức 72 đô la/thùng, mức thoái lui Fibonacci 38,2% chính trong đợt thoái lui vào mùa hè. Cuộc đấu tranh của Trung Quốc và triển vọng nhu cầu toàn cầu xấu đi là những chất xúc tác chính cho khả năng thua lỗ sâu hơn. Một động thái giảm xuống dưới mức 70 đô la/thùng sẽ mở đường cho phạm vi 65 đô la/67 đô la/thùng.

Nói về năng lượng, Microsoft đã công bố – vài tuần trước – rằng họ sẽ hợp tác với Constellation Energy để đưa một số lò phản ứng hạt nhân ở Three Mile Island trở lại hoạt động nhằm thỏa mãn cơn khát năng lượng ngày càng tăng của mình vì AI tiêu tốn rất, rất nhiều năng lượng, hãy nhớ nhé. Hôm qua, Google đã công bố rằng họ đang đầu tư vào việc phát triển năng lượng hạt nhân thế hệ tiếp theo bằng cách hỗ trợ một công ty đang xây dựng các lò phản ứng mô-đun nhỏ, nơi họ sẽ mua năng lượng khi các địa điểm này bắt đầu cung cấp năng lượng. Dòng vốn đổ vào hạt nhân đã trì trệ trong thập kỷ qua, nhưng bắt đầu tăng tốc kể từ khi chiến tranh ở Ukraine làm dấy lên nhu cầu chuyển đổi nhanh chóng sang các nguồn năng lượng thay thế mà chỉ riêng năng lượng mặt trời và gió không thể đáp ứng được vì nhu cầu năng lượng của chúng ta đang tăng rất nhanh với AI. Thế giới đầu tư đang chuyển sang lựa chọn hạt nhân: Quỹ ETF Uranium và Hạt nhân của VanEck đã tăng 73% kể từ khi chiến tranh ở Ukraine bắt đầu và tăng 62% kể từ đầu năm 2023, khi ChatGPT gia nhập cuộc sống của chúng ta. Và triển vọng hạt nhân ngày càng tích cực.

Trong FX

Chỉ số đô la Mỹ đã củng cố mức tăng ngày hôm qua gần 100-DMA và đi được nửa chặng đường trong đợt bán tháo mùa hè. EURUSD mở rộng mức lỗ dưới mốc 1,09 và những người bán khống đồng euro đang để mắt đến một đợt thoái lui tiếp theo về phía và dưới 200-DMA, gần 1,0875. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) họp vào ngày mai và dự kiến sẽ công bố thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản. Lạm phát tiêu đề tại Khu vực đồng euro gần đây đã giảm xuống dưới mục tiêu chính sách 2% và các nền kinh tế châu Âu đang phải vật lộn với Đức được cho là đang trong tình trạng suy thoái nhẹ. Điều duy nhất có thể kìm hãm ECB không cắt giảm theo hướng ôn hòa sẽ là lạm phát cốt lõi và dịch vụ cứng nhắc. Nếu đúng như vậy, ECB có thể đưa ra một đợt cắt giảm theo hướng diều hâu. Trong trường hợp đó, chúng ta có thể thấy sự phục hồi của EURUSD nhưng xét đến các yếu tố cơ bản đang xấu đi của Khu vực đồng euro và khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ, đồng tiền chung này có thể và nên mất nhiều hơn so với đồng bạc xanh.

Và nói về lạm phát và châu Âu, lạm phát ở Anh không chỉ giảm xuống dưới 2% vào tháng 9 mà còn thấp hơn đáng kể so với dự kiến (1,7% so với cùng kỳ năm trước so với dự kiến là 1,9%). Mặc dù lạm phát cơ bản vẫn ở mức gần 3,2%, nhưng con số đó cũng gây bất ngờ khi giảm. Quỹ đạo giảm của lạm phát Anh, kết hợp với tốc độ tăng trưởng tiền lương chậm lại, nhấn mạnh bình luận mới nhất của Thống đốc Ngân hàng Anh (BoE) Andrew Bailey rằng ngân hàng sẽ “hung hăng hơn” về chính sách lãi suất của mình. Sự thay đổi ôn hòa có ý nghĩa đó trong lập trường của BoE, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát, có khả năng sẽ đưa Cable trở lại mức dưới 1,30.