Tâm lý thị trường đang thay đổi do không có suy thoái vào năm 2024, điều này đã tạo tiền đề cho bối cảnh kinh tế phục hồi hơn vào năm 2025. Với các dự báo đồng thuận chỉ ra mức tăng trưởng khiêm tốn mà không có sự suy thoái mạnh, tiềm năng về hiệu suất kinh tế mạnh hơn dự kiến có thể khiến lãi suất dài hạn tăng cao và biến động, dao động trong phạm vi rộng khi các nhà đầu tư cân nhắc các tín hiệu cạnh tranh. Các nhà đầu tư dài hạn nên chuẩn bị cho kịch bản lãi suất ổn định ở mức khoảng 4% trừ khi xảy ra sự suy thoái kinh tế rõ rệt.

Với bối cảnh kinh tế hiện tại, các nhà đầu tư dài hạn có thể hưởng lợi từ cách tiếp cận cân bằng kết hợp các công cụ có lợi suất cao với rủi ro thời hạn thấp. Mặc dù thị trường có thể biến động, việc lựa chọn cẩn thận các trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao, nợ thị trường mới nổi và trái phiếu kho bạc thời hạn ngắn có thể mang lại sự ổn định thu nhập. Chiến lược này phù hợp với triển vọng kinh tế, chỉ ra một sự hạ cánh mềm mại nhưng thừa nhận những bất ngờ tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến lạm phát và chính sách của Fed. Các nhà đầu tư dài hạn có thể khám phá một số chiến lược thu nhập cố định để tăng cường khả năng phục hồi của danh mục đầu tư và tạo ra lợi nhuận:

Mặc dù chênh lệch lãi suất tại Hoa Kỳ đang thu hẹp, trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao vẫn tiếp tục mang lại thu nhập hấp dẫn. Các công ty đã thành công trong việc kéo dài thời hạn đáo hạn nợ, giảm rủi ro tái cấp vốn và tạo ra dòng tiền ổn định. Trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao phù hợp với các nhà đầu tư muốn cân bằng giữa việc tạo ra thu nhập với rủi ro tín dụng vừa phải.

Với khả năng phục hồi kinh tế toàn cầu và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao, trái phiếu thị trường mới nổi là lựa chọn khả thi cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Những trái phiếu này mang lại lợi suất cao hơn so với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và có thể hưởng lợi từ môi trường đồng đô la Mỹ yếu hơn nếu Fed tiếp tục nới lỏng.

Ở châu Âu, trái phiếu chính phủ từ các quốc gia như Ý cung cấp lợi suất cao hơn mức trung bình của EU, tạo ra một lớp đệm chống lại lạm phát. Ví dụ, BTP của Ý cung cấp lợi suất cạnh tranh và có thể đóng vai trò là hàng rào chống lại cả rủi ro lạm phát và giảm phát trong khu vực đồng euro.