Đồng euro tiếp tục tận dụng lợi thế từ sự suy yếu của đồng đô la Mỹ bằng cách giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2023. Cặp tiền này đã nhanh chóng vượt lên trên vùng quan trọng 1,1032-1,1095, vốn đóng vai trò là ngưỡng kháng cự mạnh trong thời gian gần đây, với mục tiêu hợp lý tiếp theo là 1,1184.

Vị thế rõ ràng đang đóng vai trò quan trọng trong đợt tăng giá euro/đô la hiện tại, nghe có vẻ hợp lý khi xét đến sự phân kỳ kinh tế liên tục giữa hai khu vực. Các cuộc khảo sát PMI ngày mai dự kiến sẽ xác nhận sự phân kỳ này, có khả năng làm suy yếu sức mạnh của đồng euro.

Tương tự như vậy, biên bản cuộc họp của Fed ngày 31 tháng 7, dự kiến được công bố vào cuối ngày hôm nay, cũng có thể ngăn chặn euro/đô la ghi nhận một nến xanh khác. Thông thường, biên bản cuộc họp của Fed không tác động đến thị trường, nhưng điều này có thể thay đổi lần này nếu các thành viên Fed không có nhu cầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp trước, xác nhận thông điệp cân bằng của Chủ tịch Powell vào ngày 31 tháng 7.

Sự kém hiệu quả của đồng đô la này đang thống trị không gian FX với tỷ giá pound/dollar leo lên mức cao nhất trong một năm và tỷ giá đô la/yen kiểm tra lại mức hỗ trợ được thiết lập bởi mức 144,99. Theo các cuộc thăm dò mới nhất, phần lớn các nhà kinh tế dự kiến BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất với lãi suất tăng lên 0,5% vào cuối năm, trái ngược hoàn toàn với cuộc thăm dò gần đây của Reuters chỉ ra rằng Fed sẽ cắt giảm ít nhất ba lần lãi suất vào năm 2024.

Tuy nhiên, sự kiện quan trọng nhất trong tuần vẫn là Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Thị trường đang chuẩn bị cho bài phát biểu của Chủ tịch Powell vào thứ Sáu với thành viên hội đồng Fed Bowman, một người theo chủ nghĩa diều hâu và là người bỏ phiếu năm 2024, đã dập tắt kỳ vọng về bài phát biểu rất ôn hòa của Powell.

Thị trường đang phải đối mặt với vô số kịch bản từ việc Powell công bố cắt giảm lãi suất vào tháng 9, qua đó gây ra một đợt tăng giá khác trên thị trường chứng khoán và khiến đồng đô la chịu nhiều tổn hại hơn, cho đến việc tỏ ra cứng rắn và phản ứng lại kỳ vọng về động thái vào tháng 9 bằng cách nhấn mạnh vào sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ và tình trạng lạm phát gần đây, điều này rất có thể sẽ gây ra phản ứng tránh rủi ro trên thị trường chứng khoán nhưng lại thúc đẩy đồng đô la.

Giá dầu WTI tương lai tiếp tục xu hướng giảm, hiện đang dao động ở mức cao hơn một chút so với mức thấp nhất năm 2024 là 72,10 đô la. Sự suy yếu liên tục của nền kinh tế Trung Quốc, làm giảm nhu cầu dầu mỏ của nước này như được thấy trong báo cáo mới nhất về việc xuất khẩu dầu của Ả Rập Xê Út sang Trung Quốc giảm nhẹ, lo ngại về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và quan trọng hơn là liên minh OPEC+ gặp khó khăn trong việc duy trì cắt giảm sản lượng tự nguyện và do đó làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng cung-cầu, đang thúc đẩy xu hướng giảm giá hiện tại.

Địa chính trị dường như có tác động thấp đến giá dầu ở giai đoạn này vì thị trường dường như tin rằng phản ứng của Iran đối với vụ ám sát gần đây của nhà lãnh đạo chính trị Hamas sẽ không ảnh hưởng đến các tuyến giao dịch dầu. Điều thú vị là một lệnh ngừng bắn có thể xảy ra giữa Hamas và Israel sẽ làm giảm bớt mọi lo ngại dai dẳng về sự leo thang của cuộc xung đột, gần như loại bỏ hoàn toàn một trong những lý do chính có thể khiến giá dầu tăng ở giai đoạn này.