Tiêu điểm ngày hôm nay

Hôm nay, tại khu vực đồng euro, chúng tôi nhận được chỉ báo của ECB về mức tăng trưởng tiền lương đã đàm phán trong quý 3. Chỉ báo này đã giảm đáng kể trong quý 2 xuống còn 3,5% so với cùng kỳ năm trước từ mức 4,8% so với cùng kỳ năm trước và chúng tôi kỳ vọng sẽ phục hồi trong quý 3 vì mức giảm trong quý 2 là do tính theo mùa của các khoản thanh toán, đặc biệt là ở Đức. Do đó, chúng tôi không đặt quá nhiều kỳ vọng vào mức tăng dự kiến vì hầu hết các cuộc đàm phán tiền lương gần đây nhất cho năm tới đều chỉ ra mức tăng trưởng tiền lương sẽ thấp hơn đáng kể trong tương lai, đây là điều quan trọng nhất đối với ECB.

Chúng ta sẽ có một số bài phát biểu của ngân hàng trung ương từ cả ECB và Cục Dự trữ Liên bang trong ngày, nơi thị trường sẽ tìm kiếm manh mối về chính sách tiền tệ.

Có sự tập trung đáng kể vào Nvidia khi họ công bố thông báo thu nhập ngày hôm nay. Một kết quả mạnh mẽ được kỳ vọng sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra trong đêm qua

Tại Trung Quốc, Lãi suất cho vay cơ bản vẫn được giữ nguyên như dự kiến với 1 năm là 3,1% và 5 năm là 3,6%. Một phần lý do là áp lực mất giá mạnh gần đây đối với đồng CNY, có khả năng sẽ khiến PBOC tạm thời không áp dụng lãi suất để không làm tăng thêm áp lực giảm giá đối với đồng tiền này. Tuần trước, họ lại thiết lập tỷ giá cố định USD/CNY hàng ngày mạnh hơn tỷ giá giao ngay, cho thấy nỗ lực làm chậm quá trình mất giá.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại khu vực đồng euro, lạm phát tháng 10 được báo cáo là 2,0% so với cùng kỳ năm trước (0,3% so với tháng trước). Lạm phát cơ bản được xác nhận là 2,7% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát dịch vụ được điều chỉnh nhẹ lên 4,0% từ 3,9%. Chỉ số lạm phát trong nước (LIMI) giữ nguyên ở mức 4,2%, cho thấy áp lực giá liên tục. Tuy nhiên, đà tăng lại giảm, báo hiệu xu hướng giảm tiếp tục, chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục khi tăng trưởng tiền lương giảm. Nhìn chung, xu hướng giảm của áp lực lạm phát cơ bản vẫn đi đúng hướng, cho phép ECB tiếp tục hạ lãi suất.

Tại Đức, mức lương đàm phán tăng đáng kể lên 8,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 từ mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2. Ngay cả khi không tính các khoản thanh toán đặc biệt, mức lương vẫn tăng 5,6%, cho thấy mức tăng đáng kể. Đối với ECB, điều quan trọng nhất là triển vọng tăng trưởng tiền lương và do đó là những diễn biến trước đó. Ngân hàng Bundesbank của Đức dự đoán các cuộc đàm phán tiền lương trong tương lai sẽ giảm bớt do nền kinh tế suy yếu và lạm phát thấp hơn. Tuy nhiên, mức tăng trưởng tiền lương cao hiện tại cho thấy lạm phát dịch vụ có thể vẫn ở mức ổn định trong ngắn hạn, ảnh hưởng đến các quyết định chính sách của ECB trong bối cảnh không chắc chắn về tốc độ tăng trưởng tiền lương chậm lại.

Ở Nga-Ukraine, Ukraine đã tấn công một mục tiêu quân sự bên trong nước Nga bằng tên lửa tầm xa do Mỹ sản xuất, đánh dấu lần sử dụng đầu tiên kể từ khi các hạn chế được dỡ bỏ. Để đáp trả, Nga đã hạ ngưỡng tấn công hạt nhân. Thị trường phản ứng với sự gia tăng căng thẳng địa chính trị, bằng sự sụt giảm của cổ phiếu châu Âu và đồng euro khi các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn như trái phiếu chính phủ và vàng.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu tăng cao hơn vào hôm qua, mặc dù đây không phải là ngày có hiệu suất toàn cầu đồng đều. Châu Âu, và đặc biệt là Đông Âu, hoạt động kém hiệu quả do căng thẳng địa chính trị leo thang và chiến tranh Ukraine-Nga. Khi xem xét sự luân chuyển của các ngành, ta thấy có sự khác biệt đáng kể trên khắp Đại Tây Dương; các cổ phiếu theo chu kỳ hoạt động kém hiệu quả ở Châu Âu trong khi hoạt động tốt hơn ở Hoa Kỳ. Điều quan trọng cần lưu ý là chúng ta không nhận được bất kỳ dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng nào vào hôm qua. Do đó, lời giải thích cho các biến động của thị trường dường như nằm ở sự leo thang có vũ khí. Tại Hoa Kỳ hôm qua, Dow đóng cửa giảm 0,3%, SP 500 tăng 0,4%, Nasdaq tăng 1,0% và Russell 2000 tăng 0,8%. Hầu hết các thị trường ở Châu Á đều giảm sáng nay, trong khi cả tương lai của Châu Âu và Hoa Kỳ đều có xu hướng tăng cao hơn.

FI: Căng thẳng gia tăng giữa Nga, Ukraine và NATO đã tạo ra một số động lực cho thị trường EGB ngày hôm qua với lợi suất trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm giảm gần 11 xu trước buổi trưa. Tuy nhiên, hầu hết động thái này đã giảm dần trong nửa sau của phiên giao dịch khi Bộ trưởng Ngoại giao Nga Lavrov cố gắng xoa dịu nỗi lo về một cuộc leo thang hạt nhân. Chênh lệch ASW của Bund tăng 4 điểm cơ bản trong suốt cả ngày – mức biến động 1 ngày lớn nhất kể từ tháng 6 – với mức hiện đã trở lại mức dương (1,7 điểm cơ bản).

FX: Hôm qua là một ngày ổn định cho thị trường FX toàn cầu với ít tin tức lớn thúc đẩy thị trường và tâm lý rủi ro hỗn hợp. Các loại tiền tệ G10 ghi nhận mức tăng nhỏ so với USD với các loại tiền tệ hàng hóa, NZD, AUD, CAD và NOK một lần nữa dẫn đầu. EUR/USD giao dịch trong phạm vi hẹp dưới 1,06, EUR/SEK quanh mức 11,60 và EUR/NOK giảm xuống mức 11,60.