Tại sao việc tái cân bằng lại quan trọng

Theo thời gian, biến động thị trường có thể khiến phân bổ tài sản của danh mục đầu tư của bạn lệch khỏi mục tiêu. Ví dụ, nếu cổ phiếu hoạt động tốt hơn trái phiếu, danh mục đầu tư của bạn có thể trở nên quá cân đối với cổ phiếu, khiến bạn phải chịu nhiều rủi ro hơn dự định ban đầu. Việc tái cân bằng đảm bảo rằng danh mục đầu tư của bạn vẫn phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn, mang lại sự ổn định trước những thay đổi của thị trường.

Thời gian tái cân bằng của bạn

Có hai cách tiếp cận phổ biến để cân bằng lại: dựa trên lịch và dựa trên ngưỡng.

Cân bằng lại theo lịch: Điều này bao gồm việc xem xét và điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn theo lịch trình thường xuyên, chẳng hạn như hàng năm hoặc nửa năm một lần. Nó đơn giản và giúp duy trì kỷ luật mà không cần giao dịch thường xuyên.

Cân bằng lại dựa trên ngưỡng: Phương pháp này kích hoạt cân bằng lại khi phân bổ tài sản lệch khỏi mục tiêu theo tỷ lệ phần trăm được xác định trước. Phương pháp này có thể phản ứng tốt hơn với những thay đổi của thị trường nhưng có thể cần theo dõi thường xuyên hơn.

Cả hai phương pháp đều có ưu điểm riêng và lựa chọn phụ thuộc vào phong cách đầu tư của bạn và lượng thời gian bạn có thể dành cho việc quản lý danh mục đầu tư. Khi cuối năm đang đến gần, đây là thời điểm lý tưởng để các nhà đầu tư cân nhắc tái cân bằng, bất kể phương pháp nào được chọn.

Các bước để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn

Đánh giá Phân bổ Hiện tại: Bắt đầu bằng cách xem xét phân bổ danh mục đầu tư hiện tại của bạn. Tính toán tỷ lệ phần trăm của từng loại tài sản so với tổng giá trị danh mục đầu tư của bạn. Cũng thực hiện điều này cho các khoản tiếp xúc theo khu vực, theo ngành và theo chủ đề của bạn.

So sánh với Phân bổ Mục tiêu: Xác định cách phân bổ hiện tại này so sánh với phân bổ mục tiêu của bạn. Xác định bất kỳ loại tài sản, khu vực, ngành hoặc chủ đề nào được cân nhắc quá mức hoặc quá thấp.

Thực hiện giao dịch: Điều chỉnh các khoản nắm giữ của bạn bằng cách mua hoặc bán tài sản để đưa danh mục đầu tư của bạn trở lại phù hợp với mục tiêu phân bổ của bạn. Hãy lưu ý đến chi phí giao dịch và tính thanh khoản của thị trường khi thực hiện giao dịch.

Tài liệu thay đổi: Lưu giữ hồ sơ về những thay đổi đã thực hiện và lý do đằng sau chúng. Tài liệu này có thể có giá trị để tham khảo trong tương lai và duy trì cách tiếp cận có kỷ luật.

Nghiên cứu tình huống: Cân bằng lại danh mục đầu tư cổ phiếu và trái phiếu 60/40

Thiết lập ban đầu

Vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, một nhà đầu tư bắt đầu với danh mục đầu tư trị giá 100.000 đô la: 60% được phân bổ cho SPY, một ETF theo dõi SP 500 để đầu tư vào cổ phiếu và 40% vào TLT, một ETF trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn để đầu tư vào trái phiếu.

GIÁN ĐIỆP: 60.000 đô la;

TLT: 40.000 đô la

Hiệu suất từ đầu năm đến nay

Tính đến ngày 27 tháng 11 năm 2024, SPY tăng 27% so với đầu năm và TLT giảm 3%.

Giá trị mới của SPY: 60.000 đô la * 1,27 = 76.200 đô la;

Giá trị mới của TLT: 40.000 đô la * 0,97 = 38.800 đô la;

Tổng giá trị danh mục đầu tư: 76.200 đô la + 38.800 đô la = 115.000 đô la

Phân bổ hiện tại

SPY: (76.200 đô la / 115.000 đô la) * 100 = 66,26%;

TLT: (38.800 đô la / 115.000 đô la) * 100 = 33,74%

Các bước cân bằng lại

Để quay lại phân bổ 60/40:

Giá trị SPY mục tiêu: 60% của 115.000 đô la = 69.000 đô la;

Giá trị TLT mục tiêu: 40% của 115.000 đô la = 46.000 đô la

Hành động tiềm năng

Bán 7.200 đô la SPY (76.200 đô la – 69.000 đô la);

Mua $7.200 TLT ($46.000 – $38.800)

Bằng cách thực hiện các giao dịch này, danh mục đầu tư sẽ điều chỉnh lại theo mức rủi ro mong muốn, chứng minh tầm quan trọng của việc tái cân bằng để duy trì mục tiêu đầu tư.

Những sai lầm thường gặp khi cân bằng lại

Các nhà đầu tư có thể rơi vào một số cạm bẫy khi tái cân bằng, chẳng hạn như:

Ra quyết định theo cảm xúc: Để cảm xúc chi phối các quyết định tái cân bằng có thể dẫn đến thời điểm giao dịch không phù hợp và giao dịch không tối ưu.

Bỏ qua việc tái cân bằng: Bỏ qua nhu cầu tái cân bằng, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường biến động, có thể dẫn đến rủi ro không mong muốn.

Tái cân bằng thường xuyên: Tái cân bằng quá mức có thể dẫn đến tăng chi phí giao dịch và các tác động tiềm ẩn về thuế, làm giảm lợi nhuận chung.

Bỏ qua chi phí: Không xem xét đến phí giao dịch và chênh lệch giá mua-bán có thể làm mất đi lợi ích của việc tái cân bằng.

Chiến lược không nhất quán: Việc không tuân thủ lịch trình tái cân bằng hoặc ngưỡng nhất quán có thể dẫn đến việc quản lý danh mục đầu tư một cách tùy tiện.

Chỉ tập trung vào các loại tài sản: Việc bỏ qua nhu cầu tái cân bằng trong các loại tài sản, chẳng hạn như theo ngành hoặc khu vực, có thể dẫn đến mất cân bằng.

Nỗ lực tính toán thời điểm thị trường: Cố gắng tính toán thời điểm thị trường tái cân bằng có thể khiến danh mục đầu tư phải chịu thêm rủi ro và sự không chắc chắn.

Tránh những sai lầm này có thể giúp duy trì hiệu quả của chiến lược tái cân bằng và hỗ trợ thành công đầu tư dài hạn.