Giá dầu thô của Mỹ giảm gần 4% xuống mức gần 65 đô la Mỹ/thùng, trong khi giá dầu thô Brent giảm xuống dưới mức 70 đô la Mỹ/thùng sau khi OPEC – vốn thường lạc quan – hạ dự báo nhu cầu lần thứ hai trong hai tháng. Dữ liệu của API cũng cho thấy lượng dầu dự trữ của Mỹ đã giảm thêm 2,79 triệu thùng vào tuần trước.

Như vậy, dầu thô của Hoa Kỳ hiện đã chạm đến điều kiện thị trường quá bán, và đợt bán tháo nhanh chóng cho thấy một đợt điều chỉnh nhỏ sẽ lành mạnh ở mức hiện tại. Nhưng triển vọng ngắn hạn vẫn khá bi quan, vì lo ngại về nhu cầu lớn hơn lo ngại về nguồn cung. Các yếu tố hỗ trợ giá như căng thẳng địa chính trị, quyết định hoãn việc chấm dứt hạn chế sản xuất của OPEC và cơn bão ở Vịnh Mexico hoàn toàn không được chú ý. Không cần phải nói rằng ngành năng lượng đã có một phiên giao dịch khó khăn vào hôm qua.

Ở diễn biến khác, cuộc tranh luận giữa Trump và Harris diễn ra khá tốt với Harris, khi tỷ lệ chiến thắng của bà tăng lên 55, và tỷ lệ này khiến giá Bitcoin giảm 2,50%.

Các ngân hàng lớn và công nghệ lớn

Tin tức ngày hôm qua cho thấy các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ sẽ thu hẹp mức tăng yêu cầu về vốn từ 19% xuống 9%. Nhưng tin tức đã bị lu mờ bởi một hội nghị mà tại đó các giám đốc ngân hàng lớn đưa ra triển vọng doanh thu yếu và triển vọng ảm đạm. Tổng giám đốc điều hành của JP Morgan cho biết ước tính 90 tỷ đô la cho thu nhập lãi ròng của công ty “không thực sự hợp lý” cho năm tới. BoFA cho biết kết quả hoạt động ngân hàng đầu tư của công ty sẽ thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall. Tổng giám đốc điều hành của Goldman Sachs cho biết doanh thu giao dịch của ngân hàng có khả năng sẽ giảm 10% trong quý hiện tại và Ally Financial cảnh báo rằng “những thách thức về tín dụng đã gia tăng” do tình trạng chậm trả nợ vay mua ô tô ngày càng tăng khi người đi vay phải đối mặt với chi phí vay cao hơn. Kết quả là, giá cổ phiếu của JP Morgan đã giảm hơn 5% và ETF ngân hàng KBW của Invesco giảm 1,83%.

Ở nơi khác, tòa án tối cao châu Âu đã yêu cầu Apple trả cho Ireland 13 tỷ euro tiền thuế chưa nộp – chấm dứt tranh chấp kéo dài tám năm và Google đã mất cơ hội lật ngược khoản tiền phạt 2,4 tỷ euro vì lạm dụng vị thế thống lĩnh thị trường của mình đối với dịch vụ so sánh mua sắm. Alphabet của Google không thực sự phản ứng với tin tức này – giá cổ phiếu của công ty tăng 0,31%, trong khi Apple mất 0,36%, nhưng phần lớn có lẽ là do việc tiết lộ sản phẩm không ấn tượng và những lời hứa về AI không đủ mà công ty đưa ra vào ngày hôm trước. Về mặt tích cực hơn, kim ngạch xuất khẩu của Đài Loan đã tăng lên mức kỷ lục mới là 43,6 tỷ đô la vào tháng 8 nhờ nhu cầu ngày càng tăng đối với chip AI – và bộ tài chính của nước này cho biết kim ngạch xuất khẩu sẽ tiếp tục tăng đều đặn trong nửa cuối năm nhờ nhu cầu AI mạnh mẽ. Nvidia đã tăng khoảng 1,5% vào hôm qua, nhưng TSM không phản ứng gì với tin tức này. Đối với tôi, có vẻ như đây là sự tiếp nối của câu chuyện về sự mệt mỏi của AI.

Nhìn chung, SP500 vẫn tăng 0,45% vào hôm qua, Nasdaq 100 tăng 0,90%, trong khi chỉ số Dow Jones đóng cửa với mức lỗ do bán tháo ngân hàng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ giảm xuống 3,56% do lo ngại gia tăng về sức mạnh kinh tế và đồng đô la Mỹ đã mất phần lớn mức tăng kể từ thứ Hai. USDJPY đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 khi một thành viên của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cho biết ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục điều chỉnh mức độ nới lỏng của mình. Vì kỳ vọng là BoJ có thể sẽ đợi đến tháng 12 hoặc tháng 1 để công bố một đợt tăng lãi suất khác, nên vẫn có chỗ cho sự điều chỉnh theo hướng diều hâu, nhưng mức 140 có thể sẽ đóng vai trò là mức hỗ trợ khá tốt nếu không có hành động cụ thể.

Mọi con mắt đổ dồn vào CPI của Hoa Kỳ

Hôm nay, mọi con mắt đều đổ dồn vào dữ liệu CPI của Hoa Kỳ. Chỉ số giá kỹ thuật số của Adobe đã ghi nhận mức giảm lớn nhất trong lịch sử vào tháng 8 đối với giá thực phẩm trực tuyến. Theo tính toán của họ, giá thực phẩm trực tuyến đã giảm 3,7% vào tháng 8 so với một tháng trước đó. Tiêu thụ thực phẩm chiếm khoảng 8,6% trong thước đo lạm phát chính thức và nằm ngoài thước đo cốt lõi, nhưng mức giảm đáng kể này phù hợp với nền kinh tế đang chậm lại và câu chuyện lạm phát đang chậm lại. Kết hợp với giá dầu giảm, tôi cho rằng hướng đi của giá tiêu dùng có vẻ khá rõ ràng.

Về mặt con số, lạm phát cơ bản – không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng – dự kiến sẽ ổn định ở mức gần 3,2% nhưng lạm phát tiêu đề bao gồm thực phẩm và năng lượng dự kiến sẽ giảm từ 2,9% xuống 2,5%. Nếu đúng như vậy, chúng ta sẽ thấy lạm phát tiêu đề giảm đáng kể xuống dưới mức 3% lần đầu tiên kể từ mùa hè năm ngoái. Đó sẽ là một lý do khác khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ngừng lo lắng về lạm phát và lo lắng nhiều hơn về thị trường việc làm đang suy yếu. Liệu điều đó có biện minh cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản thay vì cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 không? Không hẳn vậy. Bởi vì việc công bố cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 sẽ cho thấy rằng Fed chấp nhận đã tụt hậu so với đường cong và họ có thể muốn tránh điều đó.