Đồng đô la Mỹ đã tăng cao hơn ngay từ đầu khi chúng ta bước sang một tháng dương lịch mới, cho thấy rằng đợt giảm mạnh vào thứ Sáu và mức thấp cục bộ trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, cùng với đồng đô la Mỹ yếu hơn là sản phẩm của việc tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối tháng và cố định lãi suất chứ không phải là dấu hiệu của một điều gì đó lớn hơn đang phát triển. Mức thấp của USD vào thứ Sáu chắc chắn hiện là một điểm biểu đồ kỹ thuật quan trọng, đặc biệt là ở EURUSD như đã thảo luận bên dưới. Diễn biến của USDJPY đặc biệt tiết lộ, vì USDJPY đã tăng vọt trở lại trên 150,50 tại một thời điểm trong phiên giao dịch đầu giờ sáng nay tại châu Âu sau khi đóng cửa vào thứ Sáu ở mức 149,63 mặc dù Ueda cho rằng việc tăng lãi suất của BoJ đang “sắp xảy ra” và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng cao hơn vào đầu tuần.

Ở nơi khác, USDCNH tăng lên mức cao cục bộ mới có thể là động lực chính thúc đẩy USD ở đây khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Trung Quốc giảm xuống dưới 2% lần đầu tiên kể từ năm 2002 và các nhà quan sát lưu ý rằng Bộ chính trị đã không bình luận về cuộc họp gần đây của mình khi các cuộc họp quan trọng vào giữa tháng 12 vẫn đang diễn ra. 7,31-37 là mức cuối cùng của phạm vi, so với mức 7,28 tại thời điểm viết bài này.

Dưới đây, chúng ta hãy xem xét các điểm dữ liệu chính trong tuần tới, với mọi người tự hỏi dữ liệu của Hoa Kỳ nên được cân nhắc đến mức nào ngay bây giờ, khi mà thị trường toàn cầu đang chuẩn bị cho tác động của chính quyền Trump 2.0. Ở nơi khác, hãy xem đồng Euro có thể ứng phó như thế nào với sự sụp đổ của chính phủ ở Pháp khi Le Pen đã ném găng tay xuống và chúng ta có thể gặp rủi ro bỏ phiếu bất tín nhiệm vào thứ Tư, với tầm nhìn bằng không về những gì sẽ định hình cho đất nước về mặt chính trị nếu chính phủ thiểu số mong manh bị lật đổ.

Ngày giao dịch cuối cùng của tháng 11 chứng kiến các mức quan trọng được thử nghiệm ở EURUSD, cụ thể là mức thấp chính vào đầu năm 2024 gần 1,0600 đã bị phá vỡ vào đầu tháng. Đợt giảm giá tàn khốc đã chứng kiến cặp tiền này thử nghiệm ngắn hạn dưới mức thấp chính trước đó từ năm 2023 gần 1,0450. Trong khi quy mô của đợt giảm từ đợt bán tháo 1,1200 và thậm chí là đợt bán tháo làn sóng thứ hai từ trên 1,0900 cho thấy rằng động thái lên 1,0700 hoặc thậm chí cao hơn sẽ không đe dọa xu hướng giảm trong bối cảnh cục bộ, thì mức thấp trong phạm vi cũ 1,0600 vẫn là một mức đường tăng-giảm tiềm năng quan trọng cần theo dõi trong những ngày tới và cho đến cuối năm. Mức mở cửa hôm nay là một sự an ủi cho những người theo phe bán EURUSD vì nó cho thấy rằng sự yếu kém của USD trong giao dịch mỏng của Hoa Kỳ vào cuối tuần nghỉ lễ Tạ ơn có thể là do sự cố định vào cuối tháng.

Trong các diễn biến kỹ thuật, điều thú vị nhất của tuần trước bên cạnh bài kiểm tra EURUSD 1,0600 và JPY nói chung củng cố trạng thái xu hướng tăng giá của nó có lẽ là sự đảo ngược mạnh mẽ của AUDNZD sau cuộc họp của RBNZ, cuộc họp đã đưa ra mức cắt giảm 50 điểm cơ bản như mong đợi và hứa hẹn sẽ có nhiều hơn nữa, mặc dù chỉ là “tạm thời” dựa trên dữ liệu. Điều này có vẻ đã đặt một mức trần vững chắc cho AUDNZD sau khi sự đảo ngược đỉnh điểm đã từ chối tất cả các hành động giá trên 1,1100-1,1150. Với việc chủ tịch RBA theo chủ nghĩa diều hâu Bullock đang làm mọi cách có thể để giữ cho đồng đô la Úc, có vẻ như chỉ có các biện pháp kích thích quy mô lớn của Trung Quốc thúc đẩy triển vọng xuất khẩu hàng hóa chính của Úc mới có thể hỗ trợ cho sự thay đổi quan điểm về AUD. Biểu đồ AUDUSD đã hoạt động trong vùng hỗ trợ cực kỳ quan trọng kéo dài xuống mức dưới 0,6200, mặc dù có thể nói là có một đường xu hướng quan trọng hiện đang ở khoảng 0,6400.

Tuần tới sẽ có hầu hết các dữ liệu quan trọng nhất hướng đến cuộc họp FOMC vào ngày 18 tháng 12, đặc biệt bao gồm báo cáo việc làm của thứ Sáu.

US ISM Manufacturing (Thứ Hai 1500) – Dự kiến ở mức 47,6 so với 46,5 vào tháng 10. Sản xuất thường ít được chú ý ở Hoa Kỳ – nhưng tự hỏi trong các quý tới liệu điều này có thể thay đổi theo Trump 2.0 nếu hoạt động sản xuất hồi hương diễn ra không? Trong số các cuộc khảo sát khu vực trong tháng này, chỉ có cuộc khảo sát Empire Manufacturing cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ, được cho là do các nhà sản xuất chạy trước thuế quan của Trump với các đơn hàng lớn.

Waller của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, cử tri, sẽ phát biểu trong bài phát biểu quan trọng (Thứ Hai 2015)

Phó Chủ tịch Fed Hoa Kỳ Williams sẽ phát biểu (Thứ Hai 2130)

CPI tháng 11 của Thụy Sĩ (Thứ Ba 07:30) – SNB được định giá để tiến gần đến mức 0 vào giữa năm sau. EURCHF là một chỉ báo trùng hợp quan trọng ở đó (áp lực lớn hơn dưới 0,9500 làm tăng áp lực cắt giảm)

Khảo sát việc làm của JOLTS tại Hoa Kỳ tháng 11 (Thứ Ba 1500) (dự kiến 7510k so với 7443k vào tháng 9). Khảo sát này đôi khi chứng kiến phản ứng đáng kể của thị trường. Phản ứng của tháng trước đối với số liệu yếu có phần yếu đi vì chúng tôi nhận được số liệu Niềm tin người tiêu dùng Hoa Kỳ rất mạnh cùng lúc (có phải do chính trị thúc đẩy bởi dự đoán về chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử?)

GDP quý 3 của Úc (Thứ 4 0030) – Nền kinh tế Úc giảm tốc độ, dự kiến ở mức 1,1% so với cùng kỳ năm trước

Biến động việc làm ADP của Hoa Kỳ tháng 11 (Thứ 4, 1315) – dự kiến ở mức 165 nghìn sau mức 233 nghìn của tháng 10, cho thấy sự thiếu tương quan đáng kể với dữ liệu Thay đổi bảng lương phi nông nghiệp chính thức trong tháng, là -12 nghìn, mặc dù dữ liệu trước chỉ bao gồm bảng lương khu vực tư nhân.

Dịch vụ ISM tháng 11 của Hoa Kỳ (Thứ Tư 1500) Dự kiến ở mức 55,5 so với 56,0 vào tháng 10. Sau khi giảm từ cuối năm ngoái và vào giữa năm, hai tháng trước đó đã chứng kiến các số liệu mạnh mẽ. Cũng theo dõi thành phần Giá đã trả.

Chủ tịch Fed Hoa Kỳ Powell sẽ phát biểu trong cuộc thảo luận có sự điều hành (Thứ 4, 1845) Bao gồm QA

Sách Beige của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Thứ 4 năm 1900) – thường không gây ra nhiều phản ứng trên thị trường, nhưng lại đưa ra những bằng chứng giai thoại thú vị từ khắp Hoa Kỳ về tình trạng nền kinh tế.

CPI sơ bộ tháng 11 của Thụy Điển (Thứ năm 0700) Biểu đồ EURSEK có thể trở nên thú vị đối với những người bán khống nếu chúng ta thấy đà giảm trở lại nếu vùng 11,55+ vẫn là ngưỡng kháng cự.

Cán cân thương mại Hoa Kỳ (Thứ năm 1330) Hai mươi năm trước, dữ liệu được công bố này có thể tác động đến thị trường – liệu những ngày đó có thể quay trở lại dưới thời Trump 2.0 không?

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu và tiếp tục hàng tuần của Hoa Kỳ (Thứ năm 1330). Chuỗi dữ liệu này trở nên thú vị hơn qua từng tuần vì số đơn xin trợ cấp ban đầu rất thấp cho thấy có ít người bị sa thải, trong khi số đơn xin trợ cấp tiếp tục tăng đều cho thấy tình hình tuyển dụng đang yếu. Mức 1907 của tuần trước là một mức cao khác kể từ khi xảy ra đại dịch và cao hơn bất kỳ mức nào trong năm 2018 hoặc 2019 chẳng hạn. Một số yếu tố đáng kể nào đó trong nền kinh tế Hoa Kỳ, hay một số tác động kéo dài của bão hoặc cả hai? Quay trở lại năm 2005 trong cơn bão Katrina và sau đó là Rita, số đơn xin trợ cấp ban đầu hàng tuần đã bình thường hóa trong bảy tuần, chậm hơn nhiều so với thời điểm này sau cơn bão Helene và Milton. Năm 2005, số đơn xin trợ cấp tiếp tục mất mười ba tuần để bình thường hóa theo xu hướng. Helene là chín tuần trước và Milton là bảy tuần trước, vì vậy chúng ta hẳn đã thấy số đơn xin trợ cấp tiếp tục bắt đầu giảm trở lại nếu những cơn bão này là tác nhân chính dẫn đến sự gia tăng số đơn xin trợ cấp tiếp tục.

Nhật Bản Tháng 10. Thu nhập tiền mặt của lao động và lương toàn thời gian theo lịch trình (Thứ năm 2330) – số liệu thu nhập tiền mặt của lao động biến động nhiều hơn nhiều so với chuỗi dữ liệu lương toàn thời gian theo lịch trình, đã tăng từ phạm vi trước đại dịch (dữ liệu chỉ quay trở lại năm 2016) là 0,2-1,1% lên mức cao nhất là 3,0% vào tháng 7. Dự kiến là 2,9%

Đức Tháng 10 Sản xuất công nghiệp (Thứ sáu 07:00) Các số liệu điều chỉnh theo ngày làm việc ở đây rất tệ – giảm -4,6% trong tháng 9 và giảm hơn 15% về giá trị tuyệt đối kể từ mức đỉnh trước đại dịch.

Dữ liệu việc làm tháng 11 của Canada (Thứ sáu 13:30) Một số liệu quan trọng cùng với dữ liệu của Hoa Kỳ về việc liệu USDCAD có thể thoải mái vượt qua mức 1,4000 hay không.

Thay đổi trong bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ tháng 11 (Thứ sáu 13:30) Dự kiến là +200.000 so với +12.000 trong tháng 10. Như thường lệ, hãy theo dõi các bản sửa đổi của dữ liệu hai tháng trước.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Hoa Kỳ (Thứ sáu 13:30) Dự kiến Cuộc khảo sát hộ gia đình này có kết quả tích cực hơn vào tháng 10 so với cuộc khảo sát của cơ sở – điều quan trọng đối với bất kỳ cường độ tín hiệu nào trên thị trường lao động Hoa Kỳ đối với chỉ số phụ Việc làm của Dịch vụ ISM, cuộc khảo sát này và bảng lương ADP và phi nông nghiệp (và thậm chí có thể là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần) để chỉ ra cùng một hướng, dù là tích cực hay tiêu cực.

Bowman của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, cử tri, sẽ phát biểu (Thứ sáu 1415)

Tháng 12, tình hình sơ bộ của Đại học Michigan tại Hoa Kỳ (Thứ sáu 1500) – Thật kỳ lạ khi lưu ý rằng phần “điều kiện kinh tế hiện tại” rất ảm đạm của chỉ số này lại ở mức dưới 65. Các mức này và thấp hơn chỉ bị ảnh hưởng hai lần kể từ năm 1981 – trong cuộc khủng hoảng tài chính và vào giữa năm 2022 (rõ ràng là do có các câu hỏi liên quan đến lạm phát trong cuộc khảo sát so với cuộc khảo sát của Hội đồng quản trị, vốn không bị sụt giảm nghiêm trọng như vậy vào thời điểm đó)

Lưu ý : các chỉ báo xu hướng của FX Board chỉ ở mức tương đối và được điều chỉnh theo biến động. Các chỉ số dưới giá trị tuyệt đối 2 là khá yếu, trong khi các chỉ số trên 3 là khá mạnh và trên 6 là rất mạnh.

Chỉ số đồng yên Nhật mạnh mẽ chi phối chỉ số xu hướng của FX Board – xét theo diễn biến qua đêm, chắc chắn nó giúp những người đầu cơ JPY tăng giá để lợi suất tiếp tục củng cố ở mức thấp hơn trên toàn cầu bất chấp dự đoán tăng lãi suất của BoJ. Đồng Euro là đồng tiền chính yếu nhất khi chúng ta theo dõi chính trị Pháp tuần này.

Sự biến động (chỉ số ATR cao) chỉ xuất hiện ở kim loại quý và cặp JPY, mặc dù USDCNH lại nóng lên trong phiên giao dịch hôm nay khi chúng ta cùng cân nhắc các động thái chính sách của Trung Quốc như một sự đối trọng với bất kỳ điều gì Trump 2.0 mang lại.