Tổng quan

Úc ghi nhận một sự gia tăng lớn khác về việc làm trong tháng 9, đóng thêm một chiếc đinh nữa vào quan tài cho kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trong năm nay. Tuy nhiên, giống như báo cáo CPI của New Zealand vào thứ Tư, tác động của nó đối với AUD/USD có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn với triển vọng lãi suất của Hoa Kỳ có khả năng vẫn là tác động chủ đạo trong ngắn hạn.

Chi tiết: Tuyệt vời!

Bạn sẽ khó có thể tìm được báo cáo việc làm nào mạnh mẽ như báo cáo của Úc vào tháng 9. Báo cáo này gần như hoàn hảo.

Việc làm tăng vọt 64.100 với 51.600 trong số những vị trí toàn thời gian đó. Giờ làm việc tăng nhẹ 0,2%. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1% đã được điều chỉnh giảm, một kết quả ấn tượng hơn khi tỷ lệ tham gia tăng lên 67,2%, mức cao kỷ lục. Tỷ lệ việc làm trên dân số cũng đạt mức cao mới.

Tỷ lệ thiếu việc làm, thước đo tỷ lệ lực lượng lao động đang làm việc nhưng muốn tăng giờ làm, đã giảm 0,2% điểm phần trăm xuống còn 6,3%, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Kết hợp với số lượng lao động thất nghiệp, tỷ lệ thiếu việc làm đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 10,4%.

Sự suy giảm của hai biện pháp này về tình trạng thiếu hụt lao động cho thấy thị trường việc làm có thể lại thắt chặt, có khả năng gây áp lực tăng lương mới và theo đó là áp lực lạm phát trong nước.

Với áp lực lạm phát cơ bản của Úc vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mức trung bình 2,5% trong phạm vi mục tiêu của RBA, sức mạnh của bản cập nhật tháng 9 sẽ tạo ra sự lo lắng trong các nhà hoạch định chính sách về việc cắt giảm lãi suất trước thời hạn, làm tăng thêm rủi ro rằng áp lực lạm phát có thể tăng tốc trở lại do nhu cầu có khả năng tăng.

Giá cắt giảm lãi suất của RBA đã giảm

Các nhà giao dịch lãi suất đã cắt giảm kỳ vọng về tốc độ và quy mô cắt giảm lãi suất của RBA dự kiến cho chu kỳ nới lỏng sắp tới với các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) đưa ra khả năng cắt giảm vào tháng 12 chỉ ở mức 26%. Việc cắt giảm không được định giá đầy đủ cho đến tháng 4 năm 2025 với chỉ ba lần cắt giảm dự kiến vào cuối năm 2025.

Với diễn biến hiện tại, trừ khi chúng ta thấy áp lực lạm phát cơ bản giảm tốc đáng kể trong những tháng tới, hoặc một số hình thức sự kiện rủi ro toàn cầu lớn, RBA không cần phải cung cấp thêm biện pháp kích thích cho nền kinh tế.

Sức mạnh của thị trường lao động có thể có nghĩa là RBA sẽ cần nhiều hơn một báo cáo CPI hàng quý để tự tin rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu vào đầu năm 2026, nghĩa là khả năng cắt giảm lãi suất là không cao cho đến khi nhận được báo cáo quý 4 năm 2024 vào cuối tháng 1.

AUD/USD tăng lên so với mức hỗ trợ trước đây

AUD/USD tăng vọt sau báo cáo việc làm, kiểm tra ngưỡng hỗ trợ ngang trước đây tại .6700. Với RSI (14) phá vỡ xu hướng giảm, có bằng chứng tạm thời cho thấy đà giảm có thể đang chuyển hướng, mặc dù tín hiệu vẫn chưa được xác nhận bởi MACD.

Nếu giá có thể phá vỡ và giữ trên .6700, các nhà giao dịch có thể mua với lệnh dừng lỗ dưới mức để bảo vệ, nhắm đến động thái di chuyển đến đường trung bình động 50 ngày hoặc .6760, nơi các đợt tăng giá bị đình trệ trong hai tuần qua. Không có mức chính nào vượt quá cho đến khi xu hướng giảm nằm quanh .6830.

Ngoài ra, nếu giá không thể phá vỡ mức .6700, giao dịch có thể được đảo ngược bằng cách bắt đầu bán khống ở mức dưới với mức dừng lỗ ở trên để bảo vệ. .6660 sẽ là mục tiêu ban đầu rõ ràng.

Tôi dự đoán ảnh hưởng của báo cáo sẽ nhanh chóng giảm bớt trong phần còn lại của phiên giao dịch ngày thứ Năm, thay vào đó là phản ứng của USD đối với số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ cũng như quyết định về lãi suất của ECB.