Tổng quan

Các loại tài sản rủi ro hơn thường có hiệu suất tốt hơn so với các báo cáo lạm phát giá tiêu dùng của Hoa Kỳ gần đây do khả năng giảm giá hơn nữa trong các danh mục nhà ở. Đối với AUD/USD và hợp đồng tương lai ASX 200 SPI của Úc, một môi trường như vậy sẽ có lợi cho các khoản tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong khi đồng đô la Úc có thể có chỗ để tăng giá, đối với cổ phiếu Úc, điều đó sẽ đưa chúng trở lại lãnh thổ mà chúng đã phải vật lộn để vượt qua trong quá khứ.

CPI của Hoa Kỳ ghi đè dữ liệu kinh tế ngày hôm nay

Tôi không muốn hoàn toàn phủ nhận tầm quan trọng của số liệu về niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp Úc được công bố vào thứ Ba, cũng như báo cáo thương mại mới nhất của Trung Quốc, nhưng những báo cáo đó không có nhiều ý nghĩa so với báo cáo CPI của Hoa Kỳ công bố vào thứ Tư, đưa ra những hàm ý về cách Fed có thể tiến hành với lãi suất.

Rất nhiều thị trường đã liên kết chặt chẽ với sự thay đổi ở phía trước đường cong lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ gần đây và tôi nghi ngờ điều đó sẽ thay đổi vì sự khác biệt giữa mức cắt giảm lãi suất 25 hoặc 50 điểm cơ bản từ Fed vào tháng 9 có thể phụ thuộc vào các chi tiết trong báo cáo lạm phát.

Với các cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 3, 10 và 30 năm được lên lịch vào cuối tuần này, điều này cũng có thể ảnh hưởng lớn đến nhu cầu vì kỳ vọng lạm phát đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị hợp lý tương đối.

Việc cắt giảm lãi suất của Fed cần một báo cáo CPI yếu để duy trì

Hướng đến báo cáo lạm phát, hợp đồng tương lai quỹ Fed đang định giá khoảng 32 điểm cơ bản cắt giảm cho cuộc họp FOMC vào tháng 9, ngụ ý rằng khả năng thực hiện 50 điểm cơ bản là chưa đến một phần tư. Trong suốt năm 2024, 114 điểm cơ bản được định giá với 221,5 điểm cơ bản dự kiến trong năm tới. Không còn nghi ngờ gì nữa, đó là những con số lớn, nhưng ngay cả khi nới lỏng ở mức độ đó cũng chỉ đưa lãi suất quỹ trở lại mức mà Fed tin rằng sẽ không làm tăng hoặc giảm áp lực lạm phát.

Tôi không phải là chuyên gia trong việc cắt và thái báo cáo CPI, nhưng những gì tôi biết là dự kiến sẽ có một mức tăng khiêm tốn 0,2% nữa về lạm phát không bao gồm thực phẩm và năng lượng. Với các thành phần nhà ở tiếp tục giảm nhẹ, tạo ra xu hướng giảm phát là thành phần lớn nhất trong rổ lạm phát, có thể cần những mức tăng lớn ở những nơi khác để tạo ra sự bất ngờ tăng giá.

Nếu chúng ta thấy mức tăng thêm 0,2%, thì việc đọc chỉ số lạm phát cơ bản được Fed ưa chuộng, chỉ số giảm phát PCE cốt lõi, sẽ chỉ ra rủi ro giảm giá vì nhà ở là một thành phần nhỏ hơn trong chỉ số đó.

Trong kịch bản như vậy, trừ khi dữ liệu quá yếu đến mức làm dấy lên lo ngại về nhu cầu giảm nhanh chóng, các loại tài sản rủi ro hơn có thể sẽ tận hưởng viễn cảnh đồng đô la Mỹ yếu hơn một chút và lợi suất trái phiếu kho bạc không rủi ro thấp hơn.

AUD/USD đang chiến đấu với 50DMA

AUD/USD không thể hưởng lợi từ sự phục hồi của giá hàng hóa vào thứ Hai, ám chỉ động thái trên các thị trường đó chỉ là một đợt phục hồi ngược xu hướng sau những khoản lỗ gần đây. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật là một yếu tố kìm hãm khác, giữ cho đồng đô la vững chắc mặc dù có xu hướng rủi ro tích cực. Tuy nhiên, với vị thế thị trường ngắn hạn hiện được cho là ít căng thẳng hơn và với sự tập trung vào báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ, điều này có thể tạo ra một cơ hội để đồng đô la Úc hoạt động tốt hơn.

Mặc dù không có mô hình đáy rõ ràng nào trên biểu đồ hàng ngày, những người tìm kiếm sự phục hồi trong ngắn hạn có thể cân nhắc mua vào các mức giảm xuống .6656 với mức dừng lỗ dưới .6648 để bảo vệ. Các mục tiêu có thể bao gồm .6698 hoặc giao điểm của ngưỡng kháng cự ngang và xu hướng giảm quanh .6750.

Hiện tại, RSI (14) và MACD đang tạo ra các tín hiệu tiêu cực về động lượng, vì vậy đừng vội vàng trừ khi bạn thấy một tín hiệu rõ ràng để tăng giá. Đối với tôi, nếu giá vượt qua đường trung bình động 50 ngày, nó sẽ cải thiện triển vọng của giao dịch khi xem xét mức độ tôn trọng liên tục của nó trong những tháng gần đây.

Hợp đồng tương lai ASX 200 SPI gần mức quan trọng

Đối với hợp đồng tương lai ASX 200 SPI, sự phục hồi từ đường trung bình động 50 ngày là ấn tượng nhờ khối lượng giao dịch tốt, gieo mầm cho nến tăng giá được in trong giao dịch qua đêm. Với các ngành ngân hàng, vật liệu và năng lượng hoạt động tốt hơn trên Phố Wall, đây là điềm báo tốt cho ba ngành lớn nhất của Úc theo vốn hóa thị trường.

Tuy nhiên, trong khi các chỉ báo động lượng đang tạo ra tín hiệu tăng giá, hợp đồng tương lai đã trở lại mức giá rải rác với các đợt phá vỡ không thành công và các mô hình đỉnh. Cá nhân tôi, sau động thái lớn mà chúng ta đã thấy, tôi đã chuẩn bị chờ xem liệu giá có thể vượt qua mức cao được thiết lập vào đầu năm nay hay không. Thành tích gần đây không tốt, khiến cho tỷ lệ rủi ro-phần thưởng khi mua vào ở các mức này trông không hấp dẫn chút nào. Nếu chúng ta thấy một đợt phá vỡ tăng giá, thì thật tuyệt. Nhưng nếu chúng ta thấy một mô hình đỉnh rõ ràng khác, hãy chuẩn bị để làm mờ dần sự phục hồi.

Mức hỗ trợ nằm tại đường trung bình động 50 ngày, 7871 và 7794. Ở phía trên, hãy chú ý đến đợt bán ra quanh mức 8080, nơi ba đợt tăng giá gần đây nhất đã thất bại.