Với việc thu nhập đang tiến triển tốt và cuộc bầu cử Hoa Kỳ đang đến gần, có rất nhiều điều đáng nói trên thị trường tuần này, khi nhiều tên tuổi lớn có những động thái đáng kể.

Tóm tắt thu nhập của Big Tech – Hóa đơn chi tiêu AI khổng lồ tiếp tục

Thị trường chứng khoán tuần trước đều tập trung vào thu nhập của các công ty vốn hóa lớn. Trong quý gần đây nhất, những công ty lớn trong Big Tech—Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon và Apple—đã công bố doanh thu vượt trội ấn tượng, nhưng trọng tâm vẫn là chi tiêu vốn tăng vọt của họ, đặc biệt là các khoản đầu tư AI không mang lại kết quả ngay lập tức. Những công ty hoạt động tốt hơn rõ ràng trong không gian Mag 7 so với thu nhập tuần trước là Amazon và Alphabet .

Chi tiêu vốn trong quý đầu tiên của năm tài chính của Microsoft tăng vọt lên 20 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 79% so với cùng kỳ năm trước và tăng 203% đáng kinh ngạc trong hai năm. Phần lớn khoản chi này được hướng đến việc nâng cao nền tảng điện toán đám mây Azure, nền tảng này đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu 34% nhờ nhu cầu AI. Tuy nhiên, các khoản đầu tư lớn đang tác động đến lợi nhuận và hướng dẫn về tăng trưởng Đám mây trong quý 2 thấp hơn dự kiến. Tương tự như vậy,

Meta báo cáo thu nhập mạnh nhưng giá cổ phiếu giảm do chi tiêu vốn tăng trưởng nhanh 36% so với cùng kỳ năm trước. Bất chấp thành công ban đầu của các sáng kiến AI, các nhà đầu tư vẫn thận trọng vì lời hứa về doanh thu AI vẫn đang diễn ra và hiệu suất vượt trội của cổ phiếu trong số Mag 7 đã đặt ra tiêu chuẩn quá cao.

Apple đã chọn cách đứng ngoài cuộc chạy đua vũ trang AI, duy trì chi tiêu vốn ổn định khoảng 2-3 tỷ đô la mỗi quý. Thay vào đó, Apple đang tận dụng lượng người dùng khổng lồ và chip độc quyền của mình để quản lý chi phí hiệu quả hơn. Doanh thu tại Trung Quốc giảm đã làm giảm tâm lý nhà đầu tư và tập trung vào nhu cầu đối với iPhone 16 và liệu các tính năng Apple Intelligence mới có giúp thúc đẩy doanh số hay không. Cả Alphabet và Amazon cũng báo cáo mức tăng chi tiêu vốn đáng kể. Tuy nhiên,

Alphabet được hưởng lợi từ hiệu suất tìm kiếm và quảng cáo trên YouTube mạnh mẽ, với doanh thu của Google Cloud tăng 35%.

Hoạt động quảng cáo của Amazon tăng trưởng 19%, trong khi phân khúc đám mây AWS của công ty cũng tăng tốc. Hiệu suất mạnh mẽ trong bán lẻ, nơi các giám đốc điều hành cho biết người mua sắm đang mua các mặt hàng rẻ hơn với khối lượng lớn hơn và tập trung mạnh vào kiểm soát chi phí đã khiến các nhà đầu tư hoan nghênh.

Giao dịch bầu cử Hoa Kỳ: Cổ phiếu cần theo dõi

Các cổ phiếu đơn lẻ có độ nhạy cao với các cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ thường là các cổ phiếu trong các ngành hoặc có mô hình kinh doanh chịu ảnh hưởng lớn từ các thay đổi chính sách của chính phủ, bao gồm quy định, chi tiêu và chính sách đối ngoại. Sau đây là một số cổ phiếu riêng lẻ cần theo dõi:

Những gã khổng lồ công nghệ

Meta (META) , Alphabet (GOOGL) , Apple (AAPL) , Amazon (AMZN) , Tesla (TSLA) : Cổ phiếu Big Tech nhạy cảm với các cuộc bầu cử vì sự giám sát của cơ quan quản lý thường khác nhau tùy theo chính quyền. Một chính quyền Dân chủ có thể thúc đẩy các quy định chặt chẽ hơn về quyền riêng tư dữ liệu, các hoạt động độc quyền và kiểm duyệt nội dung, có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận. Ngược lại, một chính quyền Cộng hòa có thể có cách tiếp cận ít can thiệp hơn, ưu tiên mở rộng kinh doanh.

Nhà thầu quốc phòng

Lockheed Martin (LMT) , Raytheon Technologies (RTX) : Các công ty quốc phòng thường được hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu quân sự, thường được ưa chuộng dưới thời chính quyền Cộng hòa. Ngân sách quốc phòng thường gắn liền với chính sách đối ngoại, với một số chính quyền có nhiều khả năng chấp thuận tăng ngân sách quốc phòng cho sự hiện diện quân sự toàn cầu.

Nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe và dược phẩm

UnitedHealth Group (UNH) , Pfizer (PFE) , Merck (MRK) : Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là các công ty bảo hiểm và dược phẩm, đặc biệt nhạy cảm với các cuộc bầu cử. Các chính quyền dân chủ có xu hướng ủng hộ các cải cách chăm sóc sức khỏe có thể gây áp lực lên biên độ bảo hiểm (như đàm phán giá thuốc và mở rộng phạm vi bảo hiểm Medicare). Cổ phiếu dược phẩm có thể phản ứng với các cải cách về giá thuốc và các chính sách liên quan đến Medicare.

Năng lượng tái tạo

NextEra Energy (NEE) , First Solar (FSLR) , Enphase Energy (ENPH) : Các công ty trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và công nghệ sạch thường nhạy cảm với các chiến thắng của đảng Dân chủ, thường kéo theo các sáng kiến về năng lượng sạch và khí hậu. Điều này có thể dẫn đến việc tăng đầu tư và trợ cấp cho cơ sở hạ tầng năng lượng mặt trời, gió và EV, mang lại lợi ích cho các công ty trong các lĩnh vực này.

Năng lượng truyền thống (Dầu khí)

Exxon Mobil (XOM) , Chevron (CVX) , ConocoPhillips (COP) : Các công ty dầu khí lớn phản ứng với kết quả bầu cử, vì đảng Cộng hòa có xu hướng ủng hộ các chính sách hỗ trợ sản xuất nhiên liệu hóa thạch (giảm quy định, khuyến khích khoan). Ngược lại, đảng Dân chủ có thể áp đặt các hạn chế hoặc tập trung vào năng lượng tái tạo, tác động đến lợi nhuận của các công ty năng lượng truyền thống.

Cơ sở hạ tầng và xây dựng

Caterpillar (CAT) , United Rentals (URI) : Cổ phiếu cơ sở hạ tầng và máy móc hạng nặng nhạy cảm với các chính sách cơ sở hạ tầng do bầu cử thúc đẩy. Nếu ứng cử viên chiến thắng ưu tiên chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, như xu hướng lưỡng đảng trong những năm gần đây, các cổ phiếu như Caterpillar và United Rentals có thể được thúc đẩy do nhu cầu tăng đối với thiết bị xây dựng.

Tài chính

JPMorgan Chase (JPM) , Goldman Sachs (GS) , Bank of America (BAC) : Các tổ chức tài chính lớn rất nhạy cảm với những thay đổi về quy định và thuế phát sinh từ các cuộc bầu cử. Đảng Cộng hòa có xu hướng ủng hộ việc bãi bỏ quy định, điều này có lợi cho các ngân hàng, trong khi đảng Dân chủ có thể ủng hộ việc giám sát chặt chẽ hơn, thuế cao hơn hoặc thuế giao dịch tài chính, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Cổ phiếu nông nghiệp

Deere Company (DE) , Archer Daniels Midland (ADM) : Các công ty nông nghiệp nhạy cảm với chính sách thương mại và trợ cấp nông nghiệp của Hoa Kỳ, cả hai đều khác nhau tùy theo chính quyền. Chính sách thuế quan, đặc biệt là đối với Trung Quốc, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu và lợi nhuận, trong khi trợ cấp cho nông dân có thể tác động đến thị trường thiết bị nông nghiệp.

Hàng tiêu dùng thiết yếu

Walmart (WMT) , Procter Gamble (PG) : Hàng tiêu dùng thiết yếu có thể phản ứng với các chính sách tác động đến nền kinh tế nói chung, chẳng hạn như cải cách thuế hoặc chi tiêu tài chính ảnh hưởng đến sức mua của người tiêu dùng. Những cổ phiếu này thường được coi là nơi trú ẩn an toàn và có thể được chú ý đặc biệt nếu kết quả bầu cử bị tranh chấp.

Cổ phiếu Trung Quốc

Alibaba (BABA) , Tencent (TCEHY) , JD.com (JD) : Cổ phiếu Trung Quốc nhạy cảm với kết quả bầu cử của Hoa Kỳ do các chính sách và quy định thương mại tác động đến hoạt động của họ. Những thay đổi trong quan hệ Hoa Kỳ-Trung Quốc có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của họ.