Định nghĩa bảng lương phi nông nghiệp

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là một thước đo kinh tế quan trọng, thống kê số lượng cá nhân có việc làm tại Hoa Kỳ, không bao gồm ngành nông nghiệp. Ngoài những người làm việc trong trang trại, những người làm việc trong chính phủ, hộ gia đình tư nhân và tổ chức phi lợi nhuận không được tính vào.

Bảng lương phi nông nghiệp này, nghĩa là lực lượng lao động trong các ngành như sản xuất, dịch vụ, xây dựng và hàng hóa, phản ánh sức khỏe của các công ty Mỹ và theo nghĩa mở rộng, nền kinh tế Hoa Kỳ. Đây là một trong những thành phần của báo cáo Tình hình việc làm được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Dữ liệu thay đổi việc làm phi nông nghiệp được công bố cùng với dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp và thu nhập trung bình theo giờ.

Với bản chất bao trùm của nó, NFP và tầm quan trọng của nó đối với sức sống kinh tế khiến nó trở thành ngọn hải đăng cho các nhà đầu tư và thương nhân, những người coi dữ liệu là dự báo về xu hướng kinh tế và là yếu tố ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Biến động trong số liệu NFP có thể gây ra những biến động đáng kể trên thị trường tiền tệ, trái phiếu và chứng khoán.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp và biến động thị trường

Việc công bố số liệu NFP là một sự kiện quan trọng trong lịch kinh tế, thường gây ra sự biến động thị trường gia tăng. Khi tin tức về bảng lương phi nông nghiệp được đưa tin, các nhà giao dịch và nhà đầu tư chuẩn bị cho những biến động nhanh chóng tiềm ẩn về giá tài sản, đặc biệt là trên thị trường ngoại hối. Hậu quả ngay lập tức có thể thấy những biến động đáng kể trong các cặp tiền tệ với đô la Mỹ. Sự mong đợi và phản ứng đối với bảng lương phi nông nghiệp trên thị trường ngoại hối minh họa cho sức nặng mà báo cáo này mang lại.

Tác động của NFP lên cặp USD

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp có ảnh hưởng sâu sắc đến các cặp USD. Khi dữ liệu NFP được công bố, các nhà giao dịch ngay lập tức so sánh các số liệu với kỳ vọng của thị trường, dẫn đến việc điều chỉnh giá dựa trên mức độ phù hợp của dữ liệu thực tế với dự báo của nhà phân tích. Xu hướng chung của dữ liệu NFP cũng quan trọng, nhưng nhìn chung nó không được chú trọng so với các số liệu thực tế so với dự kiến.

Ví dụ, nếu báo cáo cho thấy tăng trưởng việc làm mạnh hơn dự kiến, đồng đô la Mỹ thường mạnh lên, đặc biệt là so với các loại tiền tệ như euro, yên và bảng Anh. Triển vọng việc làm mạnh mẽ cho thấy sức khỏe kinh tế, có khả năng làm tăng kỳ vọng về chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang.

Mặt khác, nếu số liệu NFP không đạt kỳ vọng, đồng đô la Mỹ có thể yếu đi, đặc biệt là nếu dữ liệu chỉ ra sự suy thoái hoặc trì trệ kinh tế. Trong những trường hợp như vậy, các loại tiền tệ như euro hoặc yên Nhật có thể tăng so với đồng đô la, vì các nhà giao dịch suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn việc tăng lãi suất hoặc thậm chí xem xét các biện pháp nới lỏng để thúc đẩy nền kinh tế.

Báo cáo NFP cũng tác động đến các thị trường tiền tệ lớn khác. Ví dụ, tiền tệ trong các nền kinh tế gắn chặt với thương mại và đầu tư của Hoa Kỳ—như đô la Canada hoặc peso Mexico—có thể biến động vì những thay đổi trong dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ thường phản ánh sự thay đổi trong nhu cầu kinh tế đối với hàng hóa và dịch vụ của họ.

Vai trò của tỷ lệ việc làm và tiền lương trong tâm lý thị trường

Trong bản báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ, hai chỉ số chính – tỷ lệ thất nghiệp và thu nhập trung bình theo giờ (theo tháng) – đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp đo lường tỷ lệ phần trăm lực lượng lao động đang tích cực tìm kiếm việc làm nhưng hiện không có việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp giảm thường báo hiệu rằng có nhiều người tìm được việc làm hơn, một chỉ báo tích cực cho tăng trưởng kinh tế.

Kết quả là, cổ phiếu có thể tăng giá và đồng đô la Mỹ thường mạnh lên, đặc biệt là nếu dữ liệu vượt kỳ vọng. Các nhà giao dịch giải thích tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn là dấu hiệu của khả năng phục hồi kinh tế, điều này có thể ảnh hưởng đến Cục Dự trữ Liên bang để duy trì hoặc thắt chặt chính sách tiền tệ, thúc đẩy đồng đô la hơn nữa.

Ngược lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng có thể báo hiệu sự yếu kém về kinh tế, làm dấy lên mối lo ngại về việc giảm chi tiêu của người tiêu dùng và hoạt động kinh tế chậm lại. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư chuyển sang cái gọi là tài sản an toàn hơn như trái phiếu hoặc vàng.

Trên thị trường ngoại hối, tỷ lệ thất nghiệp tăng có xu hướng làm đồng đô la Mỹ suy yếu vì nó làm giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất và thúc đẩy suy đoán về các biện pháp kích thích hoặc cắt giảm lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang, gây thêm áp lực lên đồng đô la và khuyến khích tâm lý tránh rủi ro.

Thu nhập trung bình theo giờ

Bên cạnh tình trạng thất nghiệp, thu nhập trung bình theo giờ (m/m) là một chỉ số quan trọng khác mà các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ. Chỉ số này theo dõi những thay đổi về tiền lương từ tháng này sang tháng khác và cung cấp thông tin chi tiết về xu hướng lạm phát.

Khi thu nhập trung bình theo giờ tăng, điều này có thể chỉ ra rằng người lao động có nhiều thu nhập khả dụng hơn, điều này có thể làm tăng chi tiêu của người tiêu dùng. Mức lương cao hơn thường làm gia tăng lo ngại về lạm phát, thúc đẩy thị trường dự đoán lãi suất tăng để chống lại tình trạng quá nhiệt tiềm ẩn trong nền kinh tế. Kỳ vọng này thường làm đồng đô la Mỹ mạnh hơn.

Tuy nhiên, nếu thu nhập trung bình theo giờ thấp hơn kỳ vọng hoặc có dấu hiệu trì trệ, thị trường có thể hiểu đây là dấu hiệu của áp lực lạm phát yếu hơn. Trong những trường hợp như vậy, các nhà giao dịch có thể dự đoán lập trường ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, có khả năng trì hoãn hoặc thậm chí đảo ngược việc tăng lãi suất. Điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và thúc đẩy cổ phiếu.

Chiến thuật thực hiện cho Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp

Vào ngày dữ liệu NFP được công bố, các chiến thuật thực hiện cụ thể được điều chỉnh theo dấu chân thị trường độc đáo của NFP có thể mang lại giá trị đáng kể. Do khả năng biến động giá nhanh, các nhà giao dịch thu hẹp sự tập trung của họ vào các thị trường thanh khoản, như EUR/USD, USD/JPY và GBP/USD, để tạo điều kiện cho việc vào và thoát lệnh nhanh chóng. Họ thường giao dịch trên biểu đồ 1m, 2m, 5m hoặc 15m và thường yêu cầu các nền tảng được xây dựng với tốc độ cao.

Giao dịch bảng lương phi nông nghiệp liên quan đến việc so sánh dữ liệu thực tế với kỳ vọng của thị trường. Kết quả thường có thể được phân loại như sau, với mỗi kịch bản ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối theo cách khác nhau:

Như dự kiến: Giá trị tiền tệ có thể chịu tác động tối thiểu ngay lập tức nếu báo cáo phù hợp với dự báo của các nhà phân tích, vì tin tức dự kiến đã được phản ánh vào giá thị trường.

Tốt hơn mong đợi: Một báo cáo mạnh mẽ có thể thúc đẩy đồng đô la Mỹ, vì tỷ lệ việc làm cao hơn cho thấy sức mạnh kinh tế, có khả năng dẫn đến tăng lãi suất.

Tệ hơn dự kiến: Ngược lại, số liệu việc làm yếu có thể làm mất giá đồng đô la Mỹ, phản ánh những lo ngại về kinh tế và gây áp lực buộc các nhà hoạch định chính sách phải đưa ra các biện pháp thích ứng.

Với sự biến động, nhiều nhà giao dịch thích lệnh giới hạn để quản lý trượt giá, có khả năng đảm bảo họ tham gia thị trường tại các điểm đã định trước. Cuối cùng, chênh lệch giá có thể mở rộng đáng kể, vô tình kích hoạt lệnh dừng lỗ. Một số nhà giao dịch chọn đặt lệnh dừng lỗ rộng hơn bình thường vì lý do này.

Các nhà giao dịch thường theo dõi không chỉ số liệu tiêu đề mà còn cả các bản sửa đổi của các báo cáo trước đó và các số liệu liên quan, chẳng hạn như tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương, có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Các nguồn cấp tin tức tốc độ cao và lịch kinh tế có chứa ngày bảng lương phi nông nghiệp được sử dụng để truy cập các con số theo thời gian thực, cho phép phân tích ngay lập tức.

Phân tích số liệu thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương cùng với NFP

Khi giao dịch quanh bản phát hành bảng lương phi nông nghiệp, điều cần thiết là phải nhìn xa hơn con số tiêu đề và tích hợp dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương vào phân tích của bạn. Chỉ riêng con số NFP có thể thúc đẩy phản ứng ban đầu của thị trường, nhưng kết hợp nó với số liệu về tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương sẽ cung cấp góc nhìn sắc thái hơn về hướng đi của nền kinh tế.

Các nhà giao dịch bắt đầu bằng cách so sánh xu hướng giữa ba số liệu này. Ví dụ, nếu báo cáo NFP cho thấy việc tạo việc làm mạnh mẽ nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức cao, điều này có thể chỉ ra rằng nền kinh tế đang hấp thụ lực lượng lao động lớn hơn, có khả năng là do người lao động chán nản quay lại tìm việc. Động thái này có thể dẫn đến phản ứng thị trường trầm lắng hơn, vì bức tranh chung của thị trường lao động là hỗn hợp.

Mặt khác, thu nhập trung bình theo giờ tăng cùng với bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ của Hoa Kỳ thường báo hiệu không chỉ tăng trưởng việc làm mà còn gia tăng áp lực lạm phát. Nếu tiền lương tăng nhanh hơn dự kiến, đặc biệt là khi kết hợp với tỷ lệ thất nghiệp thấp, điều đó có thể chỉ ra rằng tình trạng thiếu hụt lao động đang đẩy lương lên, làm tăng rủi ro lạm phát và khiến Cục Dự trữ Liên bang có nhiều khả năng hành động hơn. Trong kịch bản này, các nhà giao dịch có thể dự đoán đồng đô la Mỹ mạnh hơn, vì lãi suất cao hơn có khả năng xảy ra hơn.

Để hợp lý hóa phân tích của bạn trong quá trình tính lương phi nông nghiệp, hãy cân nhắc cách tiếp cận sau:

Căn chỉnh kỳ vọng: Các nhà giao dịch so sánh các con số thực tế về NFP, tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương với dự báo của các nhà phân tích. Nếu NFP và tiền lương tăng nhưng tỷ lệ thất nghiệp giảm, thị trường có thể ủng hộ sức mạnh của USD, trong khi kết quả hỗn hợp có thể kích hoạt hành động giá không ổn định khi các nhà giao dịch tiếp thu các tác động.

Đo lường động lực: Xem xét xu hướng rộng hơn có thể cung cấp thêm hiểu biết sâu sắc. Nếu tỷ lệ thất nghiệp có xu hướng giảm và tiền lương tăng đều đặn (tức là nền kinh tế đang mở rộng), tâm lý chung của thị trường có thể vẫn lạc quan ngay cả khi NFP hoạt động kém hiệu quả một chút. Ngược lại, nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng mặc dù tăng trưởng NFP khá, điều đó có thể báo hiệu rằng nền kinh tế đang chậm lại.

Đánh giá tác động chính sách: Thật tốt khi biết Cục Dự trữ Liên bang có thể diễn giải dữ liệu kết hợp như thế nào. Ví dụ, tăng trưởng NFP vừa phải với số liệu tiền lương trì trệ có thể không gây ra sự thay đổi chính sách ngay lập tức, cho phép các điều kiện thích ứng hơn trong thời gian tới. Tuy nhiên, tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ và tỷ lệ thất nghiệp thấp cùng với số liệu NFP mạnh mẽ có nhiều khả năng thúc đẩy phản ứng diều hâu.

Giao dịch NFP: Một chiến lược

Các nhà giao dịch thường xem xét các dự đoán phân tích về bảng lương phi nông nghiệp để hiệu chỉnh các chiến lược của họ. Tuy nhiên, một cách tiếp cận để tận dụng bất kỳ hướng nào mà thị trường đi qua đều sử dụng lệnh OCO (One Cancels the Other). Lệnh này nằm giữa phạm vi giá hiện tại ngay trước khi báo cáo được công bố. Một chiến lược như vậy chuẩn bị cho nhà giao dịch chuyển động theo cả hai hướng, vì việc công bố NFP có thể tạo ra sự đột phá đáng kể khỏi phạm vi hiện hành.

Theo lý thuyết, chiến lược này được triển khai như sau:

Lệnh OCO được đặt với một lệnh trên phạm vi giá hiện tại và một lệnh khác dưới phạm vi giá hiện tại. Thiết lập này định vị nhà giao dịch để bắt được đợt tăng giá ban đầu bất kể hướng đi của nó.

Có thể đặt lệnh dừng lỗ ở phía đối diện của phạm vi trước báo cáo để có khả năng quản lý rủi ro.

Mục tiêu lợi nhuận có thể được thiết lập trong vòng bốn giờ sau khi phát hành, hướng đến tỷ lệ rủi ro/phần thưởng có lợi, chẳng hạn như 1:3.

Ngoài ra, có thể sử dụng lệnh dừng lỗ, điều chỉnh trên hoặc dưới các điểm dao động mới hình thành để bảo vệ lợi nhuận tiềm năng khi xu hướng phát triển.

Những chiến lược như vậy cho phép các nhà giao dịch có khả năng tận dụng xu hướng mới được dữ liệu NFP đưa ra.

Quản lý rủi ro khi giao dịch NFP

Giao dịch báo cáo NFP thường mang lại sự biến động cao, khiến việc quản lý rủi ro trở nên quan trọng để bảo vệ vốn trong những biến động thị trường này. Dưới đây là một số hoạt động quản lý rủi ro chính thường được sử dụng khi giao dịch NFP:

Nhận thức về chênh lệch: Chênh lệch có thể mở rộng đáng kể trong quá trình phát hành NFP. Điều này thậm chí có thể kích hoạt lệnh dừng lỗ rộng; lệnh dừng lỗ chặt chẽ có thể bị trượt giá cực độ, khi giá thực hiện lệnh dừng lỗ khác đáng kể so với giá mong muốn.

Định cỡ vị thế bảo thủ: Một số nhà giao dịch sẽ nắm giữ các vị thế nhỏ hơn khi tham gia trước và sau khi công bố NFP. Sự biến động gia tăng khi báo cáo được công bố có thể dẫn đến trượt giá và thua lỗ lớn hơn dự kiến. Tương tự như vậy, các điều kiện sau khi công bố cũng có thể không thể đoán trước nếu dữ liệu hỗn hợp.

Tránh giao dịch quá mức: Mục tiêu là chọn lọc các giao dịch để tránh chạy theo biến động giá trong một thị trường phản ứng mạnh. Tốt hơn là nên đợi cho đến khi có một hướng rõ ràng xuất hiện trước khi tham gia giao dịch.

Phân tích so sánh với các chỉ số kinh tế khác

Báo cáo NFP đóng vai trò là động lực chính trên thị trường ngoại hối, nhưng giá trị đầy đủ của nó được hiểu rõ nhất khi kết hợp với các chỉ số kinh tế khác. Các nhà đầu tư so sánh các phát hiện của báo cáo với Chỉ số niềm tin người tiêu dùng để có cái nhìn sâu sắc về xu hướng chi tiêu, vì sức khỏe việc làm có thể ảnh hưởng đến sự lạc quan của người tiêu dùng và hành vi chi tiêu.

Tương tự như vậy, việc đối chiếu dữ liệu NFP với số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cung cấp một câu chuyện đầy đủ hơn về chu kỳ kinh tế vì việc làm cao hơn thường báo hiệu sản xuất và tăng trưởng kinh tế tăng. Ngoài ra, việc đánh giá Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) cùng với các số liệu NFP có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về áp lực lạm phát; dữ liệu việc làm mạnh có thể chỉ ra lạm phát cao hơn, một yếu tố quan trọng trong các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương.

Dòng cuối cùng

Cuối cùng, việc học cách giao dịch dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp ngày nay có thể giúp bạn nâng cao hiểu biết về thị trường và tạo ra các cơ hội giao dịch thú vị trong tương lai. Đối với những người sẵn sàng áp dụng những hiểu biết này khi dữ liệu NFP được công bố, việc mở tài khoản FXOpen sẽ cung cấp quyền truy cập vào hơn 700 thị trường, thực hiện giao dịch tốc độ cao, chênh lệch giá hẹp từ 0,0 pip và hoa hồng thấp từ 1,50 đô la. Chúc bạn giao dịch vui vẻ!

Câu hỏi thường gặp

NFP là gì và nó hoạt động như thế nào?

Nghĩa của NFP là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, dữ liệu đo lường số lượng việc làm được thêm vào trong nền kinh tế Hoa Kỳ, không bao gồm lĩnh vực nông nghiệp. Được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng, NFP là chỉ số chính về sức khỏe kinh tế, ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ, trái phiếu và chứng khoán.

Bảng lương phi nông nghiệp ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?

Dữ liệu NFP có thể thúc đẩy sự biến động của thị trường chứng khoán. Tăng trưởng việc làm mạnh mẽ báo hiệu sức mạnh kinh tế, thường thúc đẩy cổ phiếu. Ngược lại, số liệu NFP yếu có thể chỉ ra nền kinh tế đang chậm lại, dẫn đến sự sụt giảm của thị trường chứng khoán khi các nhà đầu tư dự đoán thu nhập của công ty yếu hơn.

Điều gì xảy ra khi NFP tăng?

Sự gia tăng của NFP cho thấy tăng trưởng việc làm mạnh mẽ, thường củng cố đồng đô la Mỹ và thị trường chứng khoán, vì các nhà đầu tư kỳ vọng vào sự mở rộng kinh tế và chính sách tiền tệ có khả năng thắt chặt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang.

Tại sao bảng lương phi nông nghiệp lại quan trọng đến vậy?

Báo cáo NFP rất quan trọng vì nó phản ánh sức khỏe tổng thể của thị trường lao động và nền kinh tế Hoa Kỳ. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng dữ liệu để đánh giá xu hướng kinh tế, xác định hành động của Cục Dự trữ Liên bang và hiểu được thị trường đang hướng đến đâu.