Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục vạch ra con đường hướng tới “hạ cánh mềm”, một kịch bản mà lạm phát hạ nhiệt mà không gây ra suy thoái nghiêm trọng. Việc nới lỏng dần dần trên thị trường lao động nhấn mạnh xu hướng này, với số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp gần đây cho thấy mức tăng nhỏ nhưng vẫn ở dưới ngưỡng đáng lo ngại. Các doanh nghiệp phần lớn vẫn giữ chân được nhân viên, cho thấy điều kiện việc làm ổn định.

Sự phục hồi này hỗ trợ đồng đô la Mỹ, vốn đã mạnh lên cùng với lợi suất trái phiếu tăng. Chỉ số USD, tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023, phản ánh sự mạnh mẽ này. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu thị trường lao động. Các dấu hiệu tăng trưởng tiền lương nhanh hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng đột biến bất ngờ có thể thách thức triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, tác động đến các cặp USD.

Thông tin giao dịch chính: Đồng USD vững chắc trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và điều kiện kinh tế ổn định khiến các cặp như EUR/USD và USD/JPY trở nên hấp dẫn đối với các nhà giao dịch muốn tận dụng sức mạnh của đồng đô la. Hãy cân nhắc các cơ hội trong các cặp này trong khi theo dõi các bản cập nhật về lạm phát và việc làm có thể báo hiệu sự đảo ngược.

Lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang phục hồi, do giá năng lượng tăng và lạm phát cơ bản tăng vừa phải. Chỉ số giá tiêu dùng HICP tăng lên 2,24% vào tháng 11, với lạm phát cơ bản tăng lên 2,74%. Trong khi lạm phát thực phẩm đã giảm nhẹ, lạm phát năng lượng đã cho thấy sức mạnh mới, được thúc đẩy bởi các hiệu ứng cơ bản và chi phí năng lượng cao hơn.

Bất chấp những mức tăng này, lạm phát vẫn không đồng đều giữa các thành phần. Lạm phát dịch vụ, đặc biệt là trong các lĩnh vực thâm dụng lao động, cho thấy dấu hiệu đi ngang ở mức cao. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) phải đối mặt với thách thức cân bằng giữa ổn định lãi suất với việc đảm bảo lạm phát vẫn ở mức gần mục tiêu. Đối với các nhà giao dịch, động thái này gây ra sự biến động trong đồng Euro, đặc biệt là so với các loại tiền tệ mạnh hơn như USD.

Thông tin giao dịch chính: Tính dễ bị tổn thương của EUR trước những bất ngờ về lạm phát và bất ổn chính trị trên toàn khối cho thấy sự thận trọng đối với các nhà giao dịch. Các cặp như EUR/GBP và EUR/USD có thể mang đến những cơ hội gắn liền với việc công bố dữ liệu lạm phát và thông báo của ECB.

Biểu đồ EURUSD H1

Nhật Bản đang phải đối mặt với tình hình kinh tế bấp bênh, với dự báo tăng trưởng GDP thực tế sẽ giảm -0,3% vào năm 2024. Triển vọng tăng trưởng tiêu cực này một phần xuất phát từ việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất sớm trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy thoái, làm giảm nhu cầu trong nước. Tiêu dùng thực tế vẫn ở mức thấp hơn trước đại dịch, làm nổi bật tình trạng kinh tế mong manh dai dẳng.

Xu hướng lạm phát cũng làm dấy lên mối lo ngại. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI), không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng, chỉ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, thấp hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ. Kỳ vọng của thị trường về việc BoJ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 12 có thể thúc đẩy đồng Yên tạm thời, nhưng sự suy yếu kéo dài trong nhu cầu trong nước có thể hạn chế đà tăng của đồng tiền này.

Để chống lại rủi ro giảm phát, chính phủ Nhật Bản đã công bố các biện pháp tài khóa mạnh mẽ, bao gồm gói kích thích trị giá 21,9 nghìn tỷ Yên, điều chỉnh thuế và các ưu đãi kinh tế trước cuộc bầu cử năm tới. Tuy nhiên, các biện pháp này có thể mất thời gian để thẩm thấu, khiến đồng Yên luôn biến động.

Nhận định giao dịch chính: Với cặp USD/JPY chịu ảnh hưởng của các chính sách tiền tệ khác nhau và những thách thức trong nước của Nhật Bản, các nhà giao dịch nên theo dõi thông báo về lãi suất của BoJ và dữ liệu kinh tế vĩ mô. Các khoản cược tăng giá ngắn hạn vào đồng Yên có thể phù hợp với kỳ vọng thắt chặt, trong khi các vị thế dài hạn có thể ủng hộ khả năng phục hồi của đồng đô la.

Biểu đồ USDJPY H1

Thị trường năng lượng đang trải qua sự biến động mới, do căng thẳng địa chính trị và động lực cung ứng thay đổi. Giá dầu đã tăng sau các báo cáo về xung đột leo thang ở Đông Âu, với dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng trên 70 đô la một thùng. Những diễn biến như vậy thường củng cố các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa như đô la Úc (AUD) và đô la Canada (CAD).

Ví dụ, đồng đô la Úc đã tăng nhẹ do giá hàng hóa năng lượng cao hơn và hỗ trợ lợi suất mạnh. Tuy nhiên, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã hoãn thời hạn cắt giảm lãi suất dự kiến đến giữa năm 2025, cho thấy lập trường thận trọng có thể làm giảm sức mạnh của AUD.

Ngược lại, đồng đô la Canada đối mặt với triển vọng trái chiều, với giá dầu hỗ trợ nhưng lo ngại kinh tế trong nước đè nặng lên kỳ vọng tăng trưởng dài hạn. Các nhà giao dịch cũng nên cân nhắc cách các chính sách kinh tế của Trung Quốc – đặc biệt là về nhu cầu năng lượng và sản lượng công nghiệp – có thể ảnh hưởng đến các loại tiền tệ hàng hóa nói chung.

Thông tin giao dịch chính: Các cặp tiền như AUD/USD và USD/CAD mang đến cơ hội gắn liền với sự thay đổi giá năng lượng. Hãy chú ý đến tin tức địa chính trị và hướng dẫn của ngân hàng trung ương, vì những thông tin này có thể kích hoạt việc định giá lại thị trường nhanh chóng.

Biểu đồ AUDUSD USDCAD H1

Các xu hướng thị trường ngoại hối gần đây nêu bật các lĩnh vực biến động và cơ hội:

Sức mạnh của USD: Đồng đô la Mỹ tiếp tục được hưởng lợi từ nền tảng kinh tế vững chắc và lợi suất trái phiếu tăng, khiến đồng tiền này trở thành lựa chọn ưu tiên trong thời kỳ bất ổn địa chính trị.

Hoa Kỳ 10 năm Biến động của đồng Yên: Kỳ vọng về đợt tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 đã giúp đồng Yên mạnh lên, nhưng những thách thức dài hạn có thể hạn chế mức tăng của đồng tiền này.

Kỳ vọng tăng lãi suất của BOJ Áp lực đối với EUR: Biến động lạm phát và tăng trưởng kinh tế không đồng đều trên khắp Khu vực đồng Euro làm tăng thêm tính phức tạp cho đồng Euro, tạo ra các cơ hội giao dịch chiến thuật.Tiền tệ hàng hóa: AUD và CAD vẫn gắn chặt với biến động giá hàng hóa, trong khi rủi ro địa chính trị làm tăng thêm tính khó lường.

AUDUSD (Xanh lam), USCAD (Hồng) Giá VÀNG (Tím) Biểu đồ hàng ngày

Tập trung vào các cặp như USD/JPY để có biến động ngắn hạn gắn liền với quyết định của BoJ. Theo dõi EUR/USD để biết các động thái tiềm ẩn do lạm phát và cập nhật chính sách của ECB. Giao dịch AUD/USD và USD/CAD theo diễn biến thị trường năng lượng và thông tin liên lạc của RBA/BoC.

Đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc trong bối cảnh kinh tế ổn định, trong khi đồng Euro và Yên phải đối mặt với áp lực tương phản từ lạm phát và bất ổn tăng trưởng. Trong khi đó, các loại tiền tệ hàng hóa như AUD và CAD vẫn nhạy cảm với thị trường năng lượng và chiến lược của ngân hàng trung ương.