Hình ảnh thị trường

Dầu thô tăng khoảng 2,5% vào thứ Hai sau khi OPEC+ báo cáo rằng họ có ý định trì hoãn việc tăng hạn ngạch sản xuất của liên minh trong một tháng kể từ tháng 12. Thỏa thuận tháng 11 năm 2023 yêu cầu tám nhà sản xuất lớn, bao gồm Ả Rập Xê Út và Nga, tự nguyện cắt giảm sản lượng 2,2 triệu thùng/ngày.

Đây là một nỗ lực khác của cartel nhằm đảo ngược xu hướng giá giảm đã diễn ra từ tháng 4. Sự suy giảm này được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô như sự suy thoái ở Trung Quốc và nhu cầu chậm chạp của châu Âu. Về phía cung, sản lượng tăng bên ngoài cartel nổi bật, bao gồm cả Hoa Kỳ, nơi đã sản xuất kỷ lục 13,5 triệu thùng/ngày trong ba tuần qua.

Lượng khí đốt tự nhiên dự trữ, nguồn thay thế gần nhất cho dầu, đang ở mức cao nhất trong gần bốn năm. Đường trung bình động, làm phẳng các biến động trong năm, đã đạt mức cao nhất của năm 2016 và 2020, cho thấy tình trạng dư thừa hydrocarbon trong nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Cuộc đấu tranh giữa tâm lý kinh tế vĩ mô đang xấu đi và mong muốn giảm nguồn cung của cartel đã là một đặc điểm quan trọng trong phần lớn năm nay và vẫn như vậy cho đến hiện tại. Ngoài ra, còn có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các nguồn năng lượng thay thế, điều này có phần bất thường vào thời điểm giá dầu và khí đốt tương đối thấp.

Phân tích kỹ thuật

Đợt tăng giá vào đầu tuần mới đã đóng lại khoảng cách âm mà chúng ta thấy cách đây hai tuần sau cuộc tấn công của Israel vào Iran. Một số nhà giao dịch coi khoảng cách đóng lại là lý do để bán lại, đặc biệt là khi dầu vẫn ở dưới mức trung bình động 50 và 200 tuần trên cơ sở hàng tuần, một tín hiệu quan trọng của xu hướng giảm giá dài hạn.

Trong khi kinh tế thường lấn át địa chính trị của OPEC trong trung hạn, những nỗ lực liên tục của cartel chỉ ra một mức giá ‘hỗ trợ’ mà cartel đang cố gắng giữ. Nếu thành công, các mức giá quan trọng đối với phe mua sẽ là 75 đô la cho WTI (khu vực của mức cao nhất trong tháng 10 và mức trung bình 50 tuần) và 80 đô la (mức giá quan trọng cũng được nhắm tới bởi mức trung bình 200 tuần).