Bối cảnh đầu tư thay thế thường phát triển dần dần. Tài sản có thể được định giá không thường xuyên và do đó ít nhạy cảm hơn với các động thái thị trường hàng ngày. Các mốc thời gian vốn có độ dài. Mặc dù điều này khiến chúng trở thành công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư tuyệt vời, nhưng nó không khiến chúng miễn nhiễm với những thay đổi bối cảnh rộng hơn có thể ảnh hưởng đến tài sản trong suốt vòng đời của một khoản đầu tư. Một thay đổi lớn đang diễn ra là chính quyền mới và những thay đổi chính sách tiềm năng mà nó có thể mang lại. Những thay đổi chính sách này, đến lượt nó, cũng có thể tác động đến chính sách tiền tệ, dẫn đến môi trường lãi suất cao trong thời gian dài hơn.
Có vô số thay đổi về chính sách có khả năng xảy ra và nhiều thay đổi có thể không thành hiện thực, nhưng dưới đây chúng tôi xin nêu bật một số cơ hội và rủi ro liên quan đến chính sách từ Hướng dẫn về các giải pháp thay thế quý 4 của chúng tôi:
Việc cắt giảm thuế thúc đẩy việc thoát vốn và capex – Sự kết hợp giữa việc cắt giảm thuế doanh nghiệp, bãi bỏ quy định và giảm bất ổn chính trị có thể khơi dậy thị trường thoát vốn buồn tẻ trong vốn tư nhân, tái khởi động hoạt động IPO và MA. Việc cắt giảm thuế cũng có thể hỗ trợ thu nhập và doanh thu của các công ty mục tiêu vốn tư nhân. Việc cắt giảm thuế doanh nghiệp nhằm vào sản xuất trong nước có thể thúc đẩy nhiều hoạt động công nghiệp hơn, làm tăng nhu cầu về cơ sở hạ tầng .
Cơ sở hạ tầng công tư – Nợ nần chồng chất và thâm hụt có thể hạn chế đầu tư cơ sở hạ tầng hơn nữa từ chính phủ, làm tăng nhu cầu về các dự án cơ sở hạ tầng tư nhân.
Việc bãi bỏ quy định tái cân bằng hoạt động cho vay – Quy định đã khiến hoạt động cho vay trở nên tốn kém và nghiêm ngặt hơn đối với các tổ chức cho vay truyền thống, chuyển hướng thị phần sang các tổ chức cho vay phi ngân hàng. Việc bãi bỏ quy định có thể giảm bớt một số gánh nặng về quy định đó, hỗ trợ cho hoạt động cho vay của ngân hàng. Tuy nhiên, việc ít quy định hơn đối với các ngân hàng cũng có thể có nghĩa là ít quy định hơn đối với tín dụng tư nhân, làm giảm bớt điểm khó khăn trong tương lai.
Thuế quan biến đổi vận tải – Các đề xuất thuế quan mạnh mẽ có thể định hình lại thương mại toàn cầu. Tuy nhiên, tài sản vận tải có thể được hưởng lợi từ các tuyến vận chuyển dài hơn khi chuỗi cung ứng sắp xếp lại. Tuy nhiên, một cuộc chiến thương mại kéo dài có thể làm giảm khối lượng thương mại toàn cầu, như chúng ta đã thấy vào năm 2019, có thể là một trở ngại dài hạn.
Các quỹ đầu cơ điều hướng sự gia tăng biến động – Biến động tỷ giá hối đoái và lãi suất có thể tiếp diễn nếu phải đối mặt với thuế quan và các chính sách được coi là lạm phát. Điều này có thể có lợi cho hiệu suất của các quỹ đầu cơ vĩ mô, vốn theo dõi biến động theo lịch sử.
Kết thúc sớm việc nới lỏng – Nhiều chính sách được đề xuất có thể thúc đẩy tăng trưởng, nhưng cũng gây lạm phát. Nếu đúng như vậy, Fed có thể kết thúc sớm chu kỳ nới lỏng của mình, khiến lãi suất quỹ liên bang ở mức lãi suất cuối cùng cao hơn. Điều này có thể khiến việc tài trợ trở nên đắt đỏ hơn và thách thức các khoản thế chấp bất động sản thương mại hoặc các khoản vay tín dụng tư nhân đã được sửa đổi hoặc gia hạn để chuẩn bị cho một môi trường lãi suất thuận lợi hơn.
Vẫn còn quá sớm để suy đoán chính xác những chính sách của chính phủ có thể thay đổi như thế nào và điều đó có thể thay đổi phép tính của Fed như thế nào, nhưng các nhà đầu tư nên lưu ý đến những tác động tiềm ẩn đối với các tài sản thay thế. Tuy nhiên, bất kể bối cảnh chính sách thay đổi như thế nào, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tìm kiếm alpha, thu nhập và đa dạng hóa, mà các giải pháp thay thế có thể cung cấp.
Source: PitchBook, J.P. Morgan Asset Management. *Data for the year 2024 is through 3Q24. Data are based on availability as of November 30, 2024.rn”,”chartData”:null,”imageId”:”-783485783″,”i18nKeysJson”:”{“jpm.am.general.wmr.disclosure”:”Disclosures”,”jpm.am.aem.form.modal.close”:”Close”,”jpm.am.general.editorial.downloadchart”:”Download chart data”,”jpm.am.general.editorial.dismiss”:”Dismiss”,”jpm.am.general.editorial.tapforfullscreenview”:”Tap for full screen view”}”}”>
Những thay đổi về chính sách có thể thúc đẩy hoạt động MA và IPO
Những thay đổi về chính sách có thể thúc đẩy hoạt động MA và IPO
==============================
💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘
🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp
(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)