Năng lượng – Giá khí đốt châu Âu tăng, giá khí đốt Mỹ giảm

Hầu hết các hoạt động trong lĩnh vực năng lượng diễn ra trên thị trường khí đốt tự nhiên ngày hôm qua. Tại châu Âu, TTF đã tăng gần 6% trong ngày và giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Điều này là do lo ngại rằng một số luồng đường ống của Nga đến châu Âu có thể bị gián đoạn. Công ty năng lượng Áo OMV đã tuyên bố rằng họ có ý định ngừng trả tiền cho Gazprom cho các mặt hàng nhập khẩu để thu hồi 230 triệu euro tiền thiệt hại mà họ đã được trao trong một trọng tài, điều này làm dấy lên triển vọng rằng Gazprom sẽ cắt giảm luồng nếu không nhận được thanh toán. Các khoản thanh toán thường đến hạn vào ngày 20 hàng tháng, vì vậy thị trường có khả năng sẽ ở trong tình trạng căng thẳng ít nhất là cho đến lúc đó. OMV đã tuyên bố rằng có khả năng 5TWh nguồn cung mỗi tháng đang gặp rủi ro, tương đương khoảng 500mcm (hoặc ít hơn 20mcm/ngày). Dự báo thời tiết lạnh hơn vào tuần tới chỉ cung cấp thêm hỗ trợ cho giá cả.

Thị trường khí đốt châu Âu tăng vọt vào ngày hôm qua. Tại Hoa Kỳ, Henry Hub chịu áp lực, giảm hơn 67,6% trong ngày. Điều này xảy ra sau khi báo cáo lưu trữ khí đốt tự nhiên hàng tuần của EIA cho thấy lưu trữ khí đốt tăng 42 Bcf, so với kỳ vọng tăng 39 Bcf. Con số này cũng cao hơn nhiều so với mức tăng trung bình năm năm là 29 Bcf.

Giá dầu đã xoay xở để đạt được mức tăng tương đối nhỏ vào hôm qua mặc dù có triển vọng giảm trong báo cáo thị trường dầu mới nhất của IEA. Một đợt rút xăng lớn của Hoa Kỳ có thể đã cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường. Tuy nhiên, Brent vẫn đang trên đà giảm trong tuần.

Báo cáo hàng tồn kho hàng tuần của EIA tại Hoa Kỳ cho thấy lượng dầu thô thương mại dự trữ của Hoa Kỳ đã tăng 2,09 triệu thùng trong tuần qua, khá khác so với mức giảm 777 nghìn thùng mà API báo cáo vào ngày hôm trước. Tuy nhiên, thị trường tập trung nhiều hơn vào mức giảm 4,41 triệu thùng trong lượng xăng dự trữ, khiến lượng dự trữ chỉ còn dưới 207 triệu thùng – mức thấp nhất vào thời điểm này trong năm kể từ năm 2014. Lượng dự trữ lớn này được thúc đẩy bởi mức tăng 555 nghìn thùng/ngày trong tuần về nhu cầu ngụ ý về xăng. Không có gì ngạc nhiên khi lượng dự trữ lớn này khiến giá xăng RBOB tăng đột biến. Lượng dự trữ sản phẩm chưng cất cũng giảm trong tuần, giảm 1,39 triệu thùng.

IEA đã đưa ra triển vọng bi quan trong báo cáo thị trường dầu hàng tháng mới nhất của mình. Cơ quan này dự kiến thị trường dầu mỏ toàn cầu sẽ chứng kiến thặng dư đáng kể hơn 1 triệu thùng/ngày ngay cả khi OPEC+ quyết định không hủy bỏ 2,2 triệu thùng/ngày cắt giảm tự nguyện bổ sung theo kế hoạch hiện tại. IEA dự kiến các nhà sản xuất ngoài OPEC+ sẽ tăng nguồn cung khoảng 1,5 triệu thùng/ngày vào năm 2025, bù đắp cho mức tăng trưởng nhu cầu gần 1 triệu thùng/ngày dự kiến. Số dư hiện tại của chúng tôi cho thấy thị trường sẽ chứng kiến thặng dư nhỏ trong năm 2025 nếu các đợt cắt giảm của OPEC+ được gia hạn. Tuy nhiên, phần lớn cũng sẽ phụ thuộc vào việc tuân thủ, vì một số ít thành viên liên tục sản xuất vượt mức mục tiêu của họ.

Dữ liệu mới nhất từ Insights Global cho thấy lượng hàng tồn kho sản phẩm tinh chế tại khu vực ARA đã tăng 429 nghìn tấn trong tuần qua lên 6,35 triệu tấn. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi dầu diesel, trong đó lượng hàng tồn kho tăng 376 nghìn tấn lên 2,42 triệu tấn. Lượng hàng tồn kho sản phẩm chưng cất trung bình ở châu Âu đang ở mức thoải mái khi chúng ta tiến sâu hơn vào những tháng mùa đông. Tại Singapore, dữ liệu của Enterprise Singapore cho thấy tổng lượng hàng tồn kho sản phẩm dầu đã tăng 605 nghìn thùng trong tuần lên 42,11 triệu thùng. Lượng hàng tồn kho sản phẩm chưng cất nhẹ và trung bình tăng lần lượt 207 nghìn thùng và 72 nghìn thùng, trong khi lượng hàng tồn kho cặn tăng 326 nghìn thùng.