Giá dầu đã phục hồi trong phiên giao dịch đầu ngày hôm nay, với hợp đồng dầu Brent ICE giao dịch trên 81 đô la/thùng sau khi API báo cáo lượng dầu tồn kho lớn hơn dự kiến. Nếu được Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) xác nhận, đây sẽ là tuần giảm thứ bảy liên tiếp. Rủi ro địa chính trị ở Trung Đông vẫn ở mức cao, với thị trường phân bổ mức phí bảo hiểm rủi ro tăng cho dầu do bất kỳ phản ứng nào của Iran đối với Israel.

API báo cáo rằng lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ đã giảm đáng kể 5,2 triệu thùng vào tuần trước, so với kỳ vọng của thị trường là chỉ giảm 0,9 triệu thùng. Lượng dầu thô dự trữ tại Cushing giảm 2,3 triệu thùng. Lượng sản phẩm dự trữ vẫn hỗn hợp, với lượng xăng dự trữ giảm 3,7 triệu thùng trong khi lượng sản phẩm chưng cất dự trữ tăng 612 nghìn thùng. Báo cáo lượng hàng tồn kho của EIA được theo dõi rộng rãi hơn sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Báo cáo thị trường dầu hàng tháng của IEA có phần bi quan, với việc cơ quan này điều chỉnh giảm nhẹ dự báo tăng trưởng nhu cầu cho năm tới. Hiện tại, họ kỳ vọng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tăng 950.000 thùng/ngày vào năm 2025, giảm 30.000 thùng/ngày so với ước tính trước đó của họ. Việc điều chỉnh thấp hơn này phần lớn là do tác động của mức tiêu thụ yếu hơn của Trung Quốc. Tuy nhiên, IEA vẫn giữ nguyên ước tính nhu cầu ở mức 970.000 thùng/ngày cho năm 2024. Trước đó, OPEC cũng đã hạ dự báo nhu cầu dầu toàn cầu cho cả năm nay và năm sau; tuy nhiên, sự khác biệt về số liệu tăng trưởng nhu cầu giữa IEA và OPEC vẫn tiếp tục nổi bật.

Về phía cung, IEA ước tính nguồn cung toàn cầu sẽ tăng 730 nghìn thùng/ngày vào năm 2024 và 1,9 triệu thùng/ngày vào năm 2025 khi nguồn cung OPEC+ dần quay trở lại thị trường. Sản lượng ngoài OPEC+ dự kiến sẽ tăng 1,5 triệu thùng/ngày trong cả năm nay và năm sau.

Lượng kẽm tồn kho của LME tăng 23.625 tấn (mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2023) lên 263.150 tấn vào hôm qua – mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 4 năm 2024. Phần lớn lượng nhập khẩu được báo cáo từ các kho hàng ở Singapore. Lượng tồn kho theo lệnh báo cáo mức tăng sau khi giảm trong bốn phiên liên tiếp, tăng 23.675 tấn lên 238.475 tấn vào hôm qua. Hôm qua, chênh lệch tiền mặt/3 tháng đã chuyển sang contango sâu hơn là 51,3 đô la/tấn (so với 48,4 đô la/tấn vào ngày trước đó), phản ánh một thị trường giao ngay thoải mái.

Trong lĩnh vực đồng, các tuyên bố gần đây từ BHP cho thấy rằng công đoàn chính tại mỏ đồng Escondida ở Chile đã từ chối nối lại các cuộc đàm phán sau lời mời của công ty mới để đạt được thỏa thuận. Công ty cho biết họ đã khởi xướng việc giải ngũ những công nhân đình công và kích hoạt các kế hoạch dự phòng. Trong khi đó, những công nhân mỏ không tham gia đàm phán vẫn có thể tiếp tục làm việc. Mỏ chiếm khoảng 5% nguồn cung cấp đồng toàn cầu và sự gián đoạn tiềm tàng sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng cung cấp vốn đã eo hẹp của thị trường đồng cô đặc toàn cầu.

Báo cáo COTR mới nhất của LME cho thấy các nhà đầu tư đã giảm vị thế mua ròng đối với đồng 6.681 lô xuống còn 59.385 lô trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 8 năm 2024. Đây là mức mua ròng thấp nhất đối với đồng kể từ tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 1 năm 2024, sau triển vọng nhu cầu yếu. Một động thái tương tự đã được chứng kiến ở nhôm, với các nhà đầu cơ giảm cược mua ròng của họ 1.960 lô trong tuần thứ sáu liên tiếp xuống còn 96.543 lô trong tuần báo cáo gần nhất. Đây là mức thấp nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 9 năm 2023. Ngược lại, các nhà quản lý tiền đã tăng cược mua ròng đối với kẽm thêm 1.432 lô lần đầu tiên sau bốn tuần lên 18.735 lô tính đến thứ Sáu tuần trước.

Cơ quan nông nghiệp của Brazil, CONAB, dự kiến sản lượng đậu nành sẽ tăng lên 147,4 triệu tấn cho mùa vụ 2023/24, cao hơn ước tính trước đó là 147,3 triệu tấn nhưng thấp hơn kỳ vọng trung bình của thị trường là 148,6 triệu tấn. Sản lượng đậu nành được báo cáo là 154,6 triệu tấn trong năm 2022/23. Sự gia tăng ước tính này được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng diện tích thu hoạch có thể cao hơn ở mức 46,03 triệu ha so với dự báo trước đó là 46,02 triệu ha. Ngược lại, ước tính sản lượng ngô đã được điều chỉnh xuống còn 115,6 triệu tấn cho giai đoạn nói trên so với ước tính trước đó là 115,9 triệu tấn. Các ước tính này cũng thấp hơn kỳ vọng trung bình của thị trường là 117,1 triệu tấn. Trong năm 2022/23, sản lượng ngô của Brazil đạt 131,9 triệu tấn.

Hoạt động nghiền mía tại CS Brazil yếu hơn trong nửa cuối tháng 7, với điều kiện thời tiết khô hạn ở các khu vực chính báo cáo sản lượng tháng 7 giảm 10% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu do UNICA công bố cho thấy hoạt động nghiền mía tại Trung Nam Brazil đã giảm xuống còn 51,3 triệu tấn trong nửa cuối tháng 7, giảm 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Hoạt động nghiền mía tích lũy tăng 6,7% so với cùng kỳ năm trước trong mùa vụ 2024/25, đạt 332,8 triệu tấn. Trong khi đó, sản lượng đường giảm xuống còn 3,6 triệu tấn (-2,2% so với cùng kỳ năm trước) trong hai tuần, với khoảng 50,3% mía được phân bổ cho sản xuất đường. Tính chung, sản lượng đường tăng 8% so với cùng kỳ năm trước lên 20,8 triệu tấn.

Trong khi đó, tổng lượng cà phê xuất khẩu của Brazil tăng 26% so với cùng kỳ năm trước lên 3,8 triệu bao (60 kg) vào tháng 7, theo dữ liệu do Cecafe Group công bố. Tập đoàn này cho biết lượng cà phê Arabica xuất khẩu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 2,5 triệu bao, trong khi lượng cà phê Robusta xuất khẩu tăng mạnh lên mức kỷ lục thứ hai là 900,8 nghìn bao (thấp hơn một chút so với mức kỷ lục ~902 nghìn bao vào tháng 11 năm 2023) trong giai đoạn nêu trên. Sự gia tăng lượng cà phê xuất khẩu chủ yếu có thể là do việc thực hiện các quy tắc chống phá rừng mới.

Trong báo cáo mới nhất, Ủy ban châu Âu tiết lộ rằng xuất khẩu lúa mì mềm của EU cho mùa vụ hiện tại đạt 3,1 triệu tấn tính đến ngày 11 tháng 8, giảm 22% so với 4 triệu tấn được báo cáo một năm trước. Các điểm đến chính của các lô hàng này là Morocco, Ai Cập và Nigeria. Sự sụt giảm trong xuất khẩu chủ yếu là do vụ thu hoạch mùa màng của Pháp, vốn bị ảnh hưởng bởi mưa và bão. Ủy ban cho biết thêm rằng nhập khẩu ngô của quốc gia này đạt 2,4 triệu tấn, tăng 19% so với một năm trước.