Năng lượng – nạp lại SPR

Trong khi giá dầu tăng đột biến sau khi Fed cắt giảm lãi suất 50bp, thị trường đã giảm nhẹ trong ngày. Trong phiên giao dịch sáng sớm tại châu Á, giá dầu lại chịu áp lực. Kỳ vọng về việc cắt giảm 50bp đã tăng lên trong những tuần gần đây, vì vậy động thái này phần lớn đã được phản ánh vào giá.

Đối với dầu, điều đó có nghĩa là sự chú ý có thể sẽ quay trở lại với những lo ngại về nhu cầu. Rõ ràng Trung Quốc là mối quan tâm chính khi nói đến nhu cầu, nhưng cũng có báo cáo về các nhà máy lọc dầu ở châu Âu cắt giảm tỷ lệ chạy do biên lợi nhuận thấp.

Số liệu hàng tuần của EIA ngày hôm qua cho thấy lượng dầu thô thương mại dự trữ của Hoa Kỳ đã giảm 1,63 triệu thùng trong tuần qua, hơi khác so với mức tăng 1,96 triệu thùng mà API báo cáo vào ngày hôm trước. Lượng dầu thô thương mại dự trữ của Hoa Kỳ hiện đang ở mức thấp nhất trong một năm. Lượng dầu thô dự trữ tại trung tâm phân phối WTI, Cushing, cũng đã giảm 1,98 triệu thùng trong tuần xuống còn 22,71 triệu thùng, điều này cũng sẽ tạo ra tiếng ồn xung quanh lượng hàng tồn kho gần đáy bể và cung cấp một số hỗ trợ để thúc đẩy chênh lệch thời gian WTI. Lượng hàng tồn kho giảm là do thương mại. Xuất khẩu dầu thô tăng 1,28 triệu thùng/ngày trong tuần, trong khi lượng nhập khẩu giảm 545 nghìn thùng/ngày. Về phía sản phẩm tinh chế, đã có báo cáo về lượng hàng tồn kho tăng nhỏ. Lượng xăng và sản phẩm chưng cất dự trữ tăng lần lượt là 69 nghìn thùng và 125 nghìn thùng. Nhu cầu xăng tiếp tục có xu hướng giảm sau khi mùa lái xe mùa hè kết thúc. Nhu cầu ngụ ý trung bình 4 tuần giảm 104 nghìn thùng/ngày WoW xuống còn 8,88 triệu thùng/ngày.

Chính quyền Hoa Kỳ đang tìm cách mua 6 triệu thùng dầu thô cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) để giao hàng từ tháng 2 đến tháng 5 năm 2025. Với sự suy yếu gần đây của giá dầu, Bộ Năng lượng (DoE) cần tăng lượng mua để bổ sung cho SPR. Mục tiêu giá của DoE là dưới 79,99 đô la Mỹ/thùng, trong khi giá WTI đầu năm 2025 hiện đang giao dịch dưới 69 đô la Mỹ/thùng.

Kim loại – Thặng dư kẽm giảm

Dữ liệu mới nhất từ Nhóm nghiên cứu chì và kẽm quốc tế (ILZSG) cho thấy thị trường kẽm toàn cầu ghi nhận thặng dư 254 nghìn tấn trong bảy tháng đầu năm, thấp hơn mức thặng dư 466 nghìn tấn trong cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng kẽm tinh chế toàn cầu gần như không đổi ở mức 8,1 triệu tấn, trong khi tổng mức tiêu thụ báo cáo mức tăng 2,6% theo năm lên 7,8 triệu tấn từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2024. Đối với chì, tổng sản lượng không đổi ở mức khoảng 7,6 triệu tấn trong khi mức tiêu thụ giảm 1,3% theo năm xuống 7,5 triệu tấn trong bảy tháng đầu năm. Thị trường chì toàn cầu chứng kiến thặng dư 59 nghìn tấn trong tháng 1 năm 24-7 năm 24, so với mức thâm hụt 36 nghìn tấn trong cùng kỳ năm ngoái.

Lô số liệu thương mại mới nhất từ Hải quan Trung Quốc cho thấy nhập khẩu nhôm chưa gia công và các sản phẩm nhôm tăng 2% so với cùng kỳ năm trước lên 280 nghìn tấn vào tháng 8, trong khi tổng lượng hàng xuất khẩu tăng 51% lên 2,6 triệu tấn trong tám tháng đầu năm 2024. Đối với các sản phẩm thép, xuất khẩu tăng gần 15% so với cùng kỳ năm trước lên 9,5 triệu tấn, đưa tổng lượng xuất khẩu sản phẩm thép lên 70,58 triệu tấn trong tám tháng đầu năm, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Nhu cầu trong nước yếu hơn tiếp tục khiến khối lượng thép xuất khẩu từ Trung Quốc tăng lên.

Nông nghiệp – Xuất khẩu ngũ cốc của Ukraina

Dữ liệu mới nhất từ Bộ Nông nghiệp Ukraine cho thấy xuất khẩu ngũ cốc cho đến nay trong mùa vụ 2024/25 đã tăng 51% so với cùng kỳ năm trước lên 8,9 triệu tấn tính đến ngày 18 tháng 9. Con số này bao gồm xuất khẩu lúa mì là 5 triệu tấn (+76% so với cùng kỳ năm trước) và xuất khẩu ngô là 2,5 triệu tấn (gần bằng năm ngoái). Nông dân đã thu hoạch được 30 triệu tấn ngũ cốc.

Số liệu thương mại từ Hải quan Trung Quốc cho thấy nhập khẩu ngô giảm 64% so với cùng kỳ năm trước (trong tháng thứ tư liên tiếp) xuống còn 430 nghìn tấn vào tháng 8, trong khi nhập khẩu tích lũy giảm 15,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 12,6 triệu tấn trong tám tháng đầu năm. Trung Quốc đã thực hiện các bước để bảo vệ nông dân bằng cách hạn chế mua hàng từ nước ngoài với các kho trong nước dự trữ nhiều ngũ cốc. Đối với lúa mì, nhập khẩu hàng tháng giảm 51% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 410 nghìn tấn. Tuy nhiên, nhập khẩu tích lũy vẫn tăng 9,8% so với cùng kỳ năm trước lên 10,5 triệu tấn trong tháng 1 năm 2024-tháng 8 năm 2024.