Dữ liệu lạm phát gần đây từ New Zealand và Canada đã gây ra những biến động đáng chú ý trong các loại tiền tệ tương ứng của họ, NZD và CAD. Mặc dù cả hai quốc gia đều trải qua sự chậm lại về lạm phát, nhưng phản ứng của thị trường lại khác nhau. NZD đã chịu áp lực do dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ RBNZ, trong khi CAD đã cho thấy khả năng phục hồi, với BoC duy trì cách tiếp cận ổn định hơn mặc dù điều kiện kinh tế tương tự. Sự khác biệt này tạo ra cơ hội trong cặp NZD/CAD , vì vậy hãy cùng phân tích cách bạn có thể giao dịch NZDCAD, trước tiên hãy xem các bản phát hành gần đây của New Zealand và Canada về lạm phát theo dõi phản ứng mà cả hai loại tiền tệ đã có và sau đó nhìn về phía trước để xem chúng ta có thể định vị mình như thế nào trên thị trường.

Đồng NZD giảm: Đồng NZD giảm sau khi báo cáo CPI mới nhất được công bố, cho thấy lạm phát ở New Zealand đã chậm lại nhiều hơn dự kiến trong quý 3, với lạm phát hàng năm giảm xuống còn 2,2% (giảm từ mức 3,3% trong quý 2).

Động lực lạm phát trong nước: Sự chậm lại này là do các yếu tố trong nước, đặc biệt là lạm phát phi thương mại (phản ánh hàng hóa/dịch vụ không chịu sự điều chỉnh của thương mại quốc tế). Lạm phát phi thương mại giảm xuống 4,9%, thấp hơn dự báo của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ).

Triển vọng của RBNZ: RBNZ có khả năng sẽ đẩy nhanh chu kỳ cắt giảm lãi suất, có khả năng giảm lãi suất thêm 50 đến 75 điểm cơ bản vào tháng 11 khi áp lực lạm phát trong nước giảm bớt.

Tác động trong tương lai: Lập trường chính sách tiền tệ quyết liệt hơn này có thể ảnh hưởng đến hoạt động của đồng NZD trong thời gian tới.

Biến động CAD: Trong khi lạm phát ở Canada cũng bất ngờ giảm, tác động tiêu cực lên CAD không quá nghiêm trọng. Sau khi USD/CAD tăng ban đầu, CAD đã phục hồi. Dữ liệu lạm phát: Lạm phát tiêu đề ở Canada đã chậm lại còn 1,6% vào tháng 9 và các biện pháp lạm phát cốt lõi cũng đã nới lỏng. Với lạm phát thấp hơn nhiều so với mục tiêu của Ngân hàng Canada (BoC), ngân hàng trung ương dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp sắp tới. Triển vọng cho CAD: Mặc dù các yếu tố cơ bản suy yếu, CAD đã cho thấy khả năng phục hồi, đặc biệt là khi giá dầu giảm. Thị trường lãi suất của Canada đang định giá các đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn để ứng phó với tình trạng lạm phát chậm lại.

Thị trường tiền tệ toàn cầu đã trải qua những thay đổi đáng kể sau các báo cáo lạm phát mới nhất từ New Zealand và Canada. Đồng đô la New Zealand (NZD) đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể khi lạm phát ở quốc gia này chậm lại nhiều hơn dự kiến, báo hiệu một sự thay đổi tiềm tàng trong định hướng chính sách của ngân hàng trung ương. Ngược lại, đồng đô la Canada (CAD) cho thấy khả năng phục hồi mặc dù có xu hướng tương tự là áp lực lạm phát suy yếu.

Việc công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý 3 của New Zealand cho thấy lạm phát đã giảm xuống còn 2,2% so với cùng kỳ năm trước, giảm mạnh so với mức 3,3% trong quý trước. Đây là mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021 và đưa lạm phát vào phạm vi mục tiêu 1-3% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Sự chậm lại chủ yếu do các yếu tố kinh tế trong nước thúc đẩy, với lạm phát phi thương mại – bao gồm các mặt hàng như nhà ở và dịch vụ địa phương – giảm xuống còn 4,9%.

Ngân hàng trung ương đã dự đoán lạm phát sẽ giảm, nhưng mức độ giảm đã mở ra cánh cửa cho việc nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn. Với lãi suất chính sách hiện tại vẫn ở mức 4,75%, các nhà phân tích thị trường hiện đang dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể hơn tại cuộc họp tháng 11 sắp tới, có thể là 50 điểm cơ bản hoặc hơn. Điều này sẽ dựa trên mức cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến được đưa ra tại cuộc họp chính sách gần đây nhất, khi RBNZ tìm cách kích thích nền kinh tế trong bối cảnh áp lực giá cả đang chậm lại.

Khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa làm tăng rủi ro giảm giá cho đồng đô la New Zealand, vốn đã giảm so với các loại tiền tệ chính. Các nhà đầu tư đang tính đến khả năng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục lập trường thích ứng của mình trong năm tới, điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị của NZD.

Tại Canada, tỷ lệ lạm phát cũng bất ngờ giảm mạnh, với CPI chính giảm xuống 1,6% vào tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021. Các số liệu lạm phát cốt lõi, loại trừ các thành phần biến động hơn, cũng cho thấy áp lực giá cả đang hạ nhiệt. Ngân hàng Canada (BoC), giống như đối tác New Zealand của mình, dự kiến sẽ đẩy nhanh chu kỳ cắt giảm lãi suất để ứng phó.

Mặc dù lạm phát chậm lại, đồng đô la Canada vẫn cho thấy sức mạnh tương đối, phục hồi sau những tổn thất ban đầu do báo cáo CPI gây ra. Một lý do cho điều này là hiệu suất mạnh mẽ của CAD trong những tháng gần đây, có thể đã định giá được các yếu tố cơ bản kinh tế yếu hơn. Ngoài ra, trong khi giá dầu giảm mạnh, khả năng phục hồi của đồng tiền Canada cho thấy các nhà đầu tư vẫn coi đây là một lựa chọn ổn định trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

BoC dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất tại các cuộc họp sắp tới, có khả năng sẽ lựa chọn mức giảm lớn hơn là 50 điểm cơ bản vì lạm phát vẫn dưới mục tiêu. Tuy nhiên, hiệu suất của CAD trong tương lai có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi cả chính sách tiền tệ trong nước và các yếu tố bên ngoài như giá hàng hóa và tâm lý thị trường toàn cầu.

Cả ngân hàng trung ương New Zealand và Canada đều dự kiến sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ khi lạm phát giảm bớt. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường lại khác nhau đối với mỗi loại tiền tệ. Đồng đô la New Zealand phải đối mặt với áp lực gia tăng do khả năng cắt giảm lãi suất mạnh hơn, trong khi đồng đô la Canada vẫn ổn định hơn mặc dù có những thách thức kinh tế tương tự. Khi cả hai quốc gia này điều hướng qua động lực lạm phát thay đổi, tiền tệ của họ có khả năng sẽ vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tiền tệ và điều kiện kinh tế toàn cầu. Dựa trên phân tích cơ bản này, chúng tôi hiểu rằng NZD yếu hơn so với CAD do nền kinh tế New Zealand chậm lại, với việc RBNZ có xu hướng cắt giảm lãi suất mạnh hơn, dẫn đến nới lỏng tiền tệ. Ngược lại, mặc dù phải đối mặt với kịch bản giảm phát tương tự, BoC đã kiên cường hơn, điều này giúp củng cố CAD.

Hiện tại, NZD/CAD đang giữ ổn định ở mức 0,83450. Chúng tôi thấy tiềm năng nhắm mục tiêu tích lũy quanh mức 0,8200, với khả năng giảm nhanh khi ngưỡng hỗ trợ tại 0,82870 bị phá vỡ. Điều này tạo ra cơ hội rủi ro-lợi nhuận mạnh mẽ.