Bất ngờ! Nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm hơn 250.000 việc làm phi nông nghiệp mới vào tháng trước, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,1% và tiền lương tăng nhanh hơn dự kiến cả theo tháng và theo năm. Theo năm, người lao động Hoa Kỳ kiếm được trung bình nhiều hơn 4% so với một năm trước. Trên hết, các cuộc đình công tại các cảng của Hoa Kỳ đã bị tạm dừng cho đến giữa tháng 1 và hàng hóa đang được chuyển đi cho đến khi có thông báo mới.

Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã bị bán tháo mạnh vào thứ Sáu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ tăng vọt 25 điểm cơ bản khi rõ ràng hơn rằng quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng trước có thể là một sai lầm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng khoảng 12 điểm cơ bản. Xác suất Fed giảm thêm 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 11 đã giảm xuống 0 và hoạt động trên hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện cho thấy khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản là gần 100% và khả năng không cắt giảm lãi suất là 2%.

Do đó, chỉ số đô la Mỹ đã tăng hơn 2,5% vào tuần trước và hiện đang vượt qua mức 102,50, mức thoái lui Fibonacci 38,2% chính trong đợt giảm từ tháng 6 đến tháng 9. Một động thái quyết định vượt qua mức này sẽ đưa chỉ số vào vùng củng cố tăng giá trung hạn và mở đường cho sự phục hồi tiếp theo.

EURUSD đã trượt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1,10 vào thứ Sáu tuần trước và xuống dưới 1,0980, mức thoái lui Fibonacci 38,2% chính phân biệt xu hướng tích cực của mùa hè và sự đảo chiều giảm giá trung hạn. Và ngoài tín hiệu kỹ thuật cho thấy mùa thu đang đến với EURUSD, các yếu tố cơ bản cũng có ý nghĩa đối với đồng euro yếu hơn. Các nền kinh tế châu Âu không hoạt động mạnh mẽ, số liệu PMI mới nhất cho thấy hoạt động tiếp tục yếu kém, lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu chính sách 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Do đó, một sự yếu kém hơn nữa của EURUSD sẽ có ý nghĩa. Các mục tiêu giảm giá tiếp theo là 1,0930, 100-DMA và 1,0875 – 200-DMA.

Bên kia eo biển Manche, đồng bảng Anh đã bị ảnh hưởng nặng nề vào tuần trước, khi Thống đốc Ngân hàng Anh (BoE) Andrew Bailey cho biết ngân hàng có thể “hung hăng hơn” một chút trong việc cắt giảm lãi suất. Cable đã giảm xuống 1,3070 nhưng đã tìm thấy hỗ trợ gần 50-DMA, 1,3080 và vẫn chưa có cơ hội kiểm tra mức hỗ trợ chính 38,2%, chỉ thấp hơn một vài pip so với mốc tâm lý 1,30.

Ở nơi khác, NZDUSD bắt đầu tuần dưới áp lực bán khá lớn khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 50bp khi họp vào tuần này và USDJPY củng cố vượt qua mức 148 sáng nay, sau khi bước vào vùng củng cố tăng giá trung hạn sau khi tân Thủ tướng Nhật Bản bác bỏ ý tưởng tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay và đồng đô la Mỹ tăng giá trên diện rộng. Cặp tiền này có khả năng sẽ củng cố trong phạm vi 148-150 cho đến khi có thông báo mới.

Ngay cả đồng franc Thụy Sĩ cũng mất một số lợi thế so với đồng bạc xanh vào tuần trước. USDCHF đã tăng trên mức 50-DMA khi thống đốc mới của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) Martin Schlegel cho biết ngân hàng sẽ sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối để quản lý giá trị của đồng franc nếu cần thiết.

Tóm lại, đồng đô la Mỹ được chào giá tốt hơn vào đầu tuần này, nhưng báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ dự kiến công bố vào thứ năm có thể làm giảm bớt một số động lực tăng giá này. Lạm phát tiêu đề của Hoa Kỳ dự kiến sẽ giảm thêm từ 2,5% xuống 2,3% vào tháng 9. Nhưng lạm phát cốt lõi vẫn ở mức trên 3%. Các số liệu phù hợp với kỳ vọng, hoặc lý tưởng nhất là thấp hơn dự kiến, sẽ giúp phe ôn hòa của Fed kiểm soát thị trường – mặc dù việc cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản có vẻ xa vời vào thời điểm này. Rủi ro lớn nhất là thấy một số liệu mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố ý tưởng rằng Fed có thể đã mắc sai lầm khi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và tăng khả năng không cắt giảm vào tháng 11.

Mùa báo cáo thu nhập sẽ bắt đầu vào thứ sáu này với thu nhập của các ngân hàng lớn. Ước tính thu nhập quý 3 đã giảm từ mức tăng trưởng 7,9% ước tính vào tháng 7 xuống còn 4,7%, nhưng mức tăng sau không ngăn cản SP500 phục hồi mức lỗ mùa hè. Chỉ số này giao dịch cao hơn 2% so với mức đỉnh vào tháng 7 và kỳ vọng thấp hơn dễ bị đánh bại hơn.