Tuần trước tràn ngập thu nhập và dữ liệu. Năm trong số 7 cổ phiếu Magnificent công bố thu nhập tuyệt vời. Một số, như Google và Amazon, giữ chân các nhà đầu tư của họ, trong khi những cổ phiếu khác, như Microsoft và Meta không gây ấn tượng vì các nhà đầu tư của họ không thể vượt qua dự báo yếu hơn và chi tiêu AI nhiều hơn mà họ công bố. Big Oil đưa ra mức lợi nhuận thấp hơn nhưng việc mua lại cổ phiếu và cổ tức cao hơn tại một số công ty đã giúp vượt qua tin xấu.

Sau đó, tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ thấp hơn một chút so với dự kiến của các nhà phân tích, ở mức 2,8% trong quý 3, nhưng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ. Và cuối cùng, vào thứ Sáu, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu việc làm chính thức. Nền kinh tế Hoa Kỳ đã kết thúc bằng việc tăng thêm 12 nghìn việc làm ít ỏi vào tháng trước, bảng lương phi nông nghiệp tư nhân và sản xuất in ra những con số âm. Nhưng điểm sáng là tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4,1% – cho thấy rằng con số NFP có thể đã bị ảnh hưởng một lần và tiền lương tiếp tục tăng 4% trên cơ sở hàng năm – cao so với mức mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) muốn thấy, nhưng phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Thị trường hiện tin rằng Fed sẽ công bố thêm 25 điểm cơ bản khi họp vào tuần này. Thông báo đó sẽ được đưa ra vào thứ Năm, vì trước đó chúng ta có cuộc bầu cử Hoa Kỳ – vào thứ Ba.

Dù sao đi nữa, số liệu NFP của Thứ Sáu không nhất thiết mang lại thông tin có liên quan. SP500, Nasdaq và Dow Jones đã được chào giá tốt hơn vào Thứ Sáu, nhưng cả ba đều đóng cửa tuần với một lưu ý tiêu cực. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đã hợp nhất ở mức khoảng 4,20% và kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 4,30% sau khi công bố. Sáng nay, cả hai đều tăng cao hơn, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm – tăng vọt lên 4,38% ở Châu Á, vì các nhà đầu tư đang đóng các vị thế trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ của họ trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ.

Bầu cử Hoa Kỳ

Đồng hồ đang tích tắc, và sự hồi hộp sẽ sớm kết thúc về việc ai sẽ là tổng thống Hoa Kỳ tiếp theo. Mặc dù thị trường dự đoán ủng hộ chiến thắng của Trump, cuộc thăm dò của CNN sáng nay đưa ra 48% khả năng Harris giành chiến thắng, so với 47% đánh giá là Trump giành chiến thắng. Kết quả tệ nhất có thể xảy ra đối với thị trường sẽ là một cuộc đua quá sít sao và một kết quả gây tranh cãi.

Trong ngắn hạn, chiến thắng của Harris có thể mang lại sự nhẹ nhõm cho thị trường kho bạc và quốc tế, trong khi chiến thắng của Trump có thể gây tiếng vang lớn hơn – và không nhất thiết theo hướng tốt – đối với đồng euro và thị trường châu Âu, do mối đe dọa về thuế quan. Chỉ số Stoxx 600 đã phục hồi vào thứ Sáu, nhưng chỉ số này có thể chịu ảnh hưởng nặng nề của chiến thắng tiềm tàng của Trump vào cuối tuần này.

Tại Trung Quốc, cổ phiếu Trung Quốc bắt đầu tuần với một lưu ý tăng giá khi Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc bắt đầu cuộc họp kéo dài năm ngày, nơi các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về các sáng kiến về nợ và tài khóa để phục hồi tăng trưởng. Có các báo cáo truyền thông cho rằng Trung Quốc có thể công bố một gói kích thích vượt quá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ để thúc đẩy nền kinh tế. Tôi không thể biết Trung Quốc sẽ công bố gói kích thích trị giá bao nhiêu, nếu họ đưa ra bất kỳ con số nào. Nhưng một nhiệm kỳ tổng thống của Trump có thể làm tăng quy mô của gói kích thích và cung cấp một mạng lưới an toàn cho các nhà đầu tư Trung Quốc trong trường hợp Trump giành chiến thắng.

USD được chào bán trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ

Đồng đô la Mỹ bắt đầu tuần mới với một lưu ý giảm giá. Chỉ số USD trượt xuống dưới đường DMA 200 tại Châu Á, EURUSD đang kiểm tra mức 1,09 tại thời điểm viết bài và Cable, vốn chịu áp lực từ ngân sách tuần trước đã tăng vọt để chạm ngưỡng kháng cự tâm lý 1,30. Một trong những bến đỗ an toàn nhất là vàng, giá chào mua sáng nay gần mức ATH. Đồng franc Thụy Sĩ và chỉ số cổ phiếu Thụy Sĩ cũng được coi là những cái tên phòng thủ thú vị để chuẩn bị cho kết quả bầu cử Hoa Kỳ gây tranh cãi và biến động ngắn hạn gia tăng.

USDCHF đã kiểm tra ngưỡng kháng cự Fibonacci quan trọng – ngưỡng thoái lui 38,2% chính trong đợt bán tháo từ tháng 5 đến tháng 9 và ngưỡng này sẽ quyết định cặp tiền này có nên tiếp tục xu hướng giảm giá hay bước vào vùng củng cố tăng giá trung hạn hay không. Dữ liệu lạm phát và doanh số bán hàng của Thụy Sĩ yếu hơn dự kiến vào tuần trước đã củng cố kỳ vọng ôn hòa của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), làm suy yếu phe bán franc, nhưng ngưỡng kháng cự Fibonacci quan trọng vẫn chưa bị phá vỡ và phe mua USDCHF có thể phải đợi cho đến khi bụi từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ lắng xuống để tiếp tục đặt cược vào đồng franc yếu hơn. Đối với cổ phiếu, thị trường Thụy Sĩ tập trung nhiều vào các ngành chăm sóc sức khỏe, dược phẩm, hàng tiêu dùng thiết yếu và tài chính. Do đó, cổ phiếu Thụy Sĩ sẽ vượt qua được sự biến động gia tăng của thị trường.

Ở nơi khác, dầu đã khởi động tuần đấu thầu tốt hơn nhờ tin tức cuối tuần rằng OPEC có thể trì hoãn việc tăng sản lượng dầu theo kế hoạch vào tháng 12 trong một tháng – hoặc hơn – do giá dầu liên tục bán tháo do sự kết hợp bất lợi giữa nhu cầu yếu hơn và triển vọng sản lượng mạnh mẽ. Tin đồn về Trung Đông cũng ám chỉ khả năng căng thẳng giữa Iran và Israel có thể bùng phát trở lại – một yếu tố có thể giúp đưa các vị thế mua dài hạn chiến thuật trở lại thị trường trong tuần này. Nhưng các đợt tăng giá được coi là cơ hội bán hàng đầu thú vị miễn là khoảng cách giữa cầu và cung mở rộng.