Tuần này: khi Trump tụt hạng trong các cuộc thăm dò, kịch bản bầu cử thứ tư và ý nghĩa của nó

Tuần này có vẻ yên tĩnh hơn nếu không muốn nói là vô lý hơn so với những tuần bận rộn gần đây trong mùa bầu cử Hoa Kỳ. Các meme ăn thịt mèo liên quan đến tuyên bố vô căn cứ của Trump rằng những người nhập cư Haiti đang ăn trộm và ăn thịt mèo ở một thị trấn Ohio đã chiếm nhiều băng thông nhất trên mạng xã hội. Hai ứng cử viên đang hứa hẹn hầu như mọi thứ với mọi người: Harris tuyên bố sẽ hỗ trợ đầu tư vào tiền điện tử và AI, trong khi Trump ra ngoài hứa hẹn cắt giảm thuế bổ sung và thậm chí đề cập đến ý tưởng giới hạn lãi suất cao nhất trên thẻ tín dụng ở mức 10%. Người Mỹ phải trả trung bình 25% cho số dư thẻ tín dụng!

Kịch bản thứ tư đáng sợ?

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét kịch bản thứ tư cho cuộc bầu cử Hoa Kỳ có thể chứng minh là tiêu cực nhất đối với nền kinh tế toàn cầu và thị trường chứng khoán sau cuộc bầu cử. Và chúng ta sẽ xem xét các công ty châu Âu có thể hoạt động tốt trong bất kỳ kịch bản nào mà Trump trở thành tổng thống.

Biểu đồ tuần này: một lĩnh vực có thể phát triển mạnh trong trường hợp Trump trở thành tổng thống Như chúng tôi thảo luận bên dưới, đầu tư cơ sở hạ tầng của Đức là cần thiết và nhiệm kỳ tổng thống của Trump có thể đẩy nhanh chúng. Trên đây là biểu đồ lợi nhuận tích lũy trong năm năm của ba công ty Đức có mức độ tiếp xúc đáng kể với cơ sở hạ tầng: Siemens, Hochtief và Heidelberg Materials.

Chúng ta biết rằng nhiệm kỳ tổng thống của Trump sẽ mang lại thuế quan, và không chỉ cho Trung Quốc. Điều đó sẽ ảnh hưởng đến “kẻ bệnh hoạn” hiện tại của châu Âu: Đức. Mô hình kinh tế phụ thuộc quá mức vào xuất khẩu của nước này đã thất bại ngay cả trước khi có rủi ro của Trump II, một phần là do sự gián đoạn đối với thị trường xuất khẩu và giá năng lượng từ cuộc chiến ở Ukraine, nhưng cũng vì Trung Quốc đang nuốt chửng thị trường xuất khẩu ô tô toàn cầu, đặc biệt là xe điện. Đức phải thoát khỏi tình trạng bế tắc và tái tạo chính mình. Điều đó sẽ đòi hỏi đầu tư lớn vào mặt trận trong nước, đặc biệt là cơ sở hạ tầng đã lỗi thời của nước này. Từ việc số hóa chính phủ ở mọi cấp độ cho đến những điều cơ bản như lưới điện, đường sá và cầu cống, Đức đang tụt hậu. Các cuộc bầu cử liên bang phải được tổ chức tại đó vào tháng 9 năm tới và liên minh hiện tại đang rất không được lòng dân sẽ cần đưa ra một kế hoạch đầu tư mới để thúc đẩy nền kinh tế tiến lên, nếu không sẽ phải đối mặt với sự xóa sổ. Có khả năng sẽ làm như vậy bất kể có hay không có Trump, nhưng các khoản đầu tư có thể được đẩy nhanh và lớn hơn nếu ông thắng cử vì thuế quan của ông sẽ làm trầm trọng thêm hoàn cảnh khó khăn của Đức.