Đợt tăng giá của cả cổ phiếu và trái phiếu trong năm nay đã thay đổi cơ hội dành cho các nhà đầu tư dài hạn. Với SP 500 chào mời tỷ lệ giá trên thu nhập trên 21 lần và US Agg. mang lại 4,4%, 60/40 đắt hơn so với lịch sử. Định giá hiện tại đang giao dịch cao hơn gần một độ lệch chuẩn so với mức trung bình, cảnh báo rằng lợi nhuận dài hạn trong tương lai có thể bị hạn chế. Trong bối cảnh này, các nhà quản lý chủ động có thể khám phá ra những cơ hội hấp dẫn được che giấu bởi định giá cao ở cấp chỉ số, trong khi các lựa chọn thay thế, như vốn tư nhân, tín dụng tư nhân và tài sản thực, có thể cải thiện tiềm năng lợi nhuận dài hạn của các nhà đầu tư đồng thời giảm thiểu sự biến động trong suốt quá trình.
Các giải pháp thay thế là công cụ ổn định danh mục đầu tư hiệu quả :
Dọc theo với định giá cao, cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ và các tín hiệu trái chiều từ dữ liệu kinh tế vĩ mô đều có thể góp phần làm tăng biến động thị trường. Phân bổ cho các giải pháp thay thế có thể làm giảm biến động danh mục đầu tư đồng thời tăng tổng lợi nhuận. Hơn nữa, bất động sản và cơ sở hạ tầng đều có thành tích tốt trong việc tạo ra thu nhập ổn định qua nhiều giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế.
Bất động sản không chỉ đơn giản là những gì bạn thấy:
Sau khi định giá lại mạnh mẽ trên toàn ngành, những mầm xanh đang bắt đầu xuất hiện trong bất động sản thương mại. Trong khi tình trạng chậm trả nợ có xu hướng tăng cao ở văn phòng, chúng đã ổn định ở khu công nghiệp, chung cư, khách sạn và bán lẻ. Hơn nữa, trong khi tình trạng văn phòng bỏ trống và tăng trưởng thu nhập hoạt động ròng tiếp tục suy yếu, thì các yếu tố cơ bản trong các lĩnh vực khác vẫn còn nguyên vẹn.
Có những cơ hội tăng trưởng lâu dài về cơ sở hạ tầng :
Trong thập kỷ tới, quá trình chuyển đổi năng lượng, AI và reshoring đều sẽ đòi hỏi đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng. Nhu cầu về công suất điện lớn hơn đặc biệt mạnh mẽ khi mùa hè nóng hơn, các trung tâm dữ liệu và xe điện thúc đẩy nhu cầu mới. Nhu cầu điện chỉ riêng từ các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tăng 30% vào năm 2026.
Hoạt động thoái vốn tư nhân mặc dù có cải thiện về biên độ nhưng vẫn chậm chạp :
Khối lượng thoái vốn tư nhân của Hoa Kỳ vẫn ở mức thấp hơn mức trước đại dịch trong 1H24. Mặc dù hoạt động IPO đã được cải thiện trong các quý gần đây, nhưng hoạt động thoái vốn có thể vẫn ở mức thấp cho đến khi lãi suất giảm. Trong bối cảnh này, các công ty thứ cấp là một con đường hấp dẫn để các nhà đầu tư tiếp cận các tài sản lâu năm với mức định giá chiết khấu.
Định giá thị trường công khai tăng cao, lợi suất trái phiếu thấp trong lịch sử và tương quan cổ phiếu-trái phiếu tích cực là tất cả những thách thức mà danh mục đầu tư 60/40 truyền thống phải đối mặt. Tiến về phía trước, các nhà đầu tư có thể cần dựa vào phân bổ tài sản thay thế để tăng lợi nhuận, thu nhập và đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của họ. Thật vậy, các nhà đầu tư đã có kế hoạch phân bổ nhiều hơn cho nhiều loại tài sản thay thế. 
==============================
💯 Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trên thị trường Forex, Vàng,…. bạn hãy ủng hộ admin bằng cách đăng ký sàn theo link dưới nha! Cảm ơn bạn rất nhiều 😘😘😘
🏆 Sàn Exness: https://one.exnesstrack.net/a/6meoii18rp
🥇 Mã giới thiệu: 6meoii18rp
(Nếu đã có tài khoản rồi thì tìm cách đổi ib Exness và làm theo nhé)