Tài sản rủi ro đã bị hoảng sợ qua đêm, khi căng thẳng địa chính trị được đưa vào tầm ngắm với cuộc tấn công vào Israel của Iran. Đây là cuộc tấn công trực tiếp thứ hai từ Iran trong năm nay, với động thái mới nhất là phản ứng trước vụ giết chết thủ lĩnh Hezbollah của nước này vào tuần trước và cuộc xâm nhập trên bộ gần đây của Israel vào Nam Lebanon. Lực lượng Phòng vệ Israel (IDF) cho biết nhiều tên lửa (khoảng 200) đã bị đánh chặn, nhưng có “một vài quả trúng đích” ở miền trung và miền nam Israel. Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden gọi cuộc tấn công là “bị đánh bại và không hiệu quả”, trong khi Israel tuyên bố sẽ trả đũa.

Tâm lý rủi ro có thể hơi thận trọng vào lúc này, với một số lo lắng trên thị trường khi những người tham gia thị trường chờ đợi sự rõ ràng hơn về phản ứng của Israel. Cho đến nay, thiệt hại chung đối với Israel có vẻ hạn chế, trong khi Iran đã nói rằng họ đã kết thúc cuộc tấn công của mình. Động thái này có vẻ giống như một sự trả đũa “một lần và xong” và có thể họ sẽ không còn muốn leo thang thêm nữa.

Chúng tôi tin rằng bất kỳ hành động trả đũa nào từ Israel cũng có thể được cân nhắc kỹ hơn, với mục đích đáp trả các cuộc tấn công của Iran nhưng không làm leo thang xung đột đáng kể, có khả năng phản ánh những hành động tương tự như hành động trả đũa vào tháng 4 năm 2024. Nếu phương tiện truyền thông nhà nước Iran hạ thấp bất kỳ hành động trả đũa nào của Israel, thì rủi ro địa chính trị có thể giảm bớt, điều này có thể mang lại một số dòng chảy cứu trợ cho thị trường.

Kịch bản tệ nhất đối với thị trường sẽ là sự leo thang đáng kể trong xung đột. Trong khi Israel có thể có lợi thế quân sự vượt trội, Iran có thể sử dụng lợi thế địa lý của mình để phá vỡ tuyến đường vận chuyển chính tại Eo biển Hormuz, đây là nút thắt dầu quan trọng nhất thế giới. Trong trường hợp này, giá dầu sẽ tăng vọt và làm phức tạp bối cảnh chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu, tại thời điểm các ngân hàng trung ương đang hướng đến chế độ nới lỏng trên cơ sở rủi ro lạm phát đã giảm bớt.

Giá dầu: Qua đêm, giá dầu thô Brent đã tăng vọt tới 5% tại một thời điểm, với những người tham gia thị trường quay lại giá cho rủi ro gián đoạn nguồn cung trong trường hợp xung đột tiếp tục leo thang. Tuy nhiên, tình hình trước đó với Hamas không gây ra bất kỳ tác động đáng kể nào đến sản lượng dầu, và nếu nó cũng diễn ra lần này, chúng ta có thể thấy mức tăng giảm dần theo thời gian. Tuy nhiên, cho đến khi chúng ta có thể hiểu rõ hơn về phản ứng của Israel, giá cả vẫn bị kẹt trong trò chơi chờ đợi và vẫn có thể được hỗ trợ tốt trong thời gian chờ đợi.

Về mặt kỹ thuật, giá dầu thô Brent đã xoay xở để bật lên khỏi ngưỡng hỗ trợ ngang tại mức 71,40 đô la Mỹ, đưa chỉ số sức mạnh tương đối hàng ngày (RSI) trở lại mức 50 quan trọng. Chúng tôi tin rằng việc phá vỡ mức 76,15 đô la Mỹ có thể được bảo đảm để báo hiệu người mua kiểm soát tốt hơn, sau đó có thể thúc đẩy mức cao mới trong ngắn hạn và một động thái quyết định trong RSI hàng ngày của nó trên đường giữa lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2024.

Cổ phiếu năng lượng, quốc phòng: Lợi nhuận qua đêm tập trung vào lĩnh vực năng lượng, sau khi giá dầu tăng vọt. Exxon Mobil tăng 2,3%, Chevron tăng 1,7%. Cổ phiếu quốc phòng cũng tăng, với Lockheed Martin tăng 3,6% và RTX tăng 2,7%. Những người tham gia thị trường dường như đang định giá cho một cuộc xung đột có khả năng kéo dài hơn và đòi hỏi phải chi nhiều tiền hơn cho quân sự.

Các chỉ số kỹ thuật cho SPDR SP Energy Select Sector dường như để lại một mô hình kênh giảm dần. Chúng ta có thể cần thấy một động thái vượt qua ngưỡng kháng cự tại mức 34,73 đô la Mỹ để tin rằng có một động thái tăng bền vững hơn.

Giá vàng: Một làn sóng đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị gia tăng đã khiến giá vàng giữ vững gần mức cao kỷ lục trước đó là khoảng 2.686 đô la Mỹ. Chúng tôi vẫn lạc quan về giá vàng, đây là một biện pháp phòng ngừa tốt trước các rủi ro địa chính trị và kinh tế, đồng thời được hưởng lợi từ chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), nhu cầu đang diễn ra của các ngân hàng trung ương và không gian để bắt kịp thêm dòng tiền từ các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) bán lẻ. Người ta có thể theo dõi động thái trong RSI hàng ngày trở lại đường giữa như một điểm vào hấp dẫn cho các vị thế mua dài hạn. Chỉ báo này nhìn chung đã giữ vững trên đường giữa kể từ tháng 2 năm nay, duy trì xu hướng tăng của nó.

JPY, CHF, Đô la Mỹ: Nơi trú ẩn an toàn trong không gian tiền tệ nói chung cũng đã được giữ vững. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng 0,42% qua đêm, nhích trở lại trên mức hỗ trợ 100,40. Chỉ số RSI hàng ngày của chỉ số này cũng được đưa trở lại để kiểm tra lại mức 50 quan trọng, có thể phải đối mặt với một số sự tính toán ở phía trước. Cho đến nay, chỉ số này đã không vượt qua được đường giữa kể từ tháng 7 năm 2024. Chúng tôi tin rằng có thể có chỗ cho chỉ số đô la Mỹ hướng tới mức 101,50 tiếp theo, chủ yếu là do sự bất ổn địa chính trị trong ngắn hạn giúp duy trì dòng tiền trú ẩn an toàn được hỗ trợ tốt trong khi có một số sự thờ ơ trong dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến của Hoa Kỳ.