Ngoại hối:

Trong ngoại hối, các nhà đầu cơ đã phản ứng với căng thẳng Nga-Ukraina gia tăng bằng cách nâng tổng hợp vị thế mua USD của họ so với tám hợp đồng tương lai IMM lên một phần ba lên mức cao nhất trong sáu tháng là 23,1 tỷ đô la. Ngoại trừ việc che đậy vị thế bán khống bằng JPY, một loại tiền tệ trú ẩn khác, tất cả các loại tiền tệ khác đều chứng kiến hoạt động bán ròng, bao gồm cả peso Mexico, đã tăng 3% trong tuần. Hoạt động bán ròng rõ rệt nhất là ở EUR, dẫn đến mức tăng 35.000 hợp đồng trong vị thế bán ròng lên 42.600 hợp đồng, và tiếp theo là Bảng Anh chứng kiến mức giảm 15.700 hợp đồng trong vị thế mua ròng xuống còn 40.300 hợp đồng.

Với việc đồng đô la ngày càng bị mua quá mức vào tuần trước, rủi ro đảo ngược tăng lên và nó đã thành hiện thực qua đêm tại Châu Á, nơi đồng đô la Mỹ giảm giá mạnh hơn để phản ứng với việc Trump lựa chọn Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính, với động thái mạnh nhất so với CHF, JPY và Euro. Quan điểm ôn hòa hơn của Bessent về thuế quan so với một số lựa chọn khác và quan điểm của ông về việc giảm thâm hụt đã giúp giảm lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ, hỗ trợ cho động thái của đồng đô la Mỹ. Liệu điều đó có đủ để đồng đô la đảo ngược hướng đi hay không vẫn còn phải chờ xem, chưa kể đến rủi ro địa chính trị gia tăng và triển vọng về các con đường cắt giảm lãi suất khác nhau giữa Cục Dự trữ Liên bang so với các bên khác, chưa kể đến ECB.

Hàng hóa:

Trong tuần báo cáo mới nhất, Chỉ số hàng hóa Bloomberg tăng 1,2%, với mức tăng do lĩnh vực năng lượng dẫn đầu, trong đó các sản phẩm dầu thô và nhiên liệu đều tăng. Tiếp theo là kim loại quý, trong đó giá bạch kim và palladium phục hồi mạnh mẽ, và vàng ổn định trước một tuần kết thúc với mức tăng hàng tuần mạnh nhất trong 20 tháng. Mức tăng này được thúc đẩy bởi động lực mua mới được hỗ trợ bởi căng thẳng leo thang giữa Nga và phương Tây. Lĩnh vực nông nghiệp giao dịch hỗn hợp, với mức tăng mạnh liên quan đến thời tiết ở ca cao và cà phê được bù đắp bởi việc bán ra trở lại trên toàn bộ phức hợp đậu nành cũng như bông.

Phản ứng đối với những diễn biến giá này từ các tài khoản tiền được quản lý tương đối im ắng, với mức độ phơi nhiễm chung trên 27 hợp đồng tương lai chính được theo dõi cho thấy mức giảm nhỏ. Ở cấp độ cá nhân, nhu cầu mạnh nhất được thấy ở Brent, dầu khí, xăng, bạc, ca cao và cà phê, trong khi bán tập trung vào vàng, đậu nành và bông.

Hôm nay tại Châu Á, thị trường phản ứng bằng động thái chấp nhận rủi ro khiến đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm và cổ phiếu tăng sau khi Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump chọn tỷ phú quỹ đầu cơ Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính. Bessent được biết đến là người theo chủ nghĩa diều hâu về tài chính và đã khuyên Trump tạo ra chính sách “3-3-3”, bao gồm cắt giảm thâm hụt ngân sách 3% GDP vào năm 2028, thúc đẩy tăng trưởng GDP lên 3% thông qua bãi bỏ quy định và bơm thêm 3 triệu thùng dầu mỗi ngày. Ông cũng bày tỏ rằng thuế quan nên được sử dụng nhiều hơn như một công cụ đàm phán và được thực hiện dần dần.

Hàng hóa chứng kiến phản ứng trái chiều trước tin tức này, với vàng giảm mạnh do lo ngại về tình hình nợ của Hoa Kỳ giảm, qua đó siết chặt các vị thế mua mới được thiết lập. Dầu thô giao dịch thấp hơn sau khi Israel cho biết họ sắp đạt được thỏa thuận ngừng bắn với Hezbollah, trong khi kim loại công nghiệp giao dịch cao hơn, được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn và quan điểm ôn hòa hơn của Bessent về thuế quan.