Quan điểm ôn hòa của Fed hỗ trợ đà tăng của AUD/USD

Vào đầu tuần mới, cặp AUD/USD dao động gần mức cao nhất năm 2024 sau khi đạt được tuần tăng thứ ba liên tiếp.

Đợt tăng giá tuần trước diễn ra sau bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Powell tại Jackson Hole, xác nhận kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm. Thị trường lãi suất Hoa Kỳ hiện đang định giá 75% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bp) và 25% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lớn hơn 50 bp vào tháng 9.

RBA xem xét việc tăng lãi suất và giảm biến động sẽ thúc đẩy AUD/USD

Ngược lại, ở mặt trận trong nước, biên bản cuộc họp hội đồng quản trị tháng 8 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã xác nhận rằng RBA đã thảo luận về việc tăng lãi suất một lần nữa để giải quyết tình trạng lạm phát dai dẳng hiện đang thử thách sự kiên nhẫn của RBA.

Ngoài việc Fed ôn hòa đối trọng với RBA cứng rắn, mức tăng của AUD/USD cũng được hỗ trợ bởi dòng tiền tìm kiếm rủi ro và biến động thấp hơn khi lo ngại về khả năng hạ cánh cứng, xuất hiện sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của Hoa Kỳ vào tháng 7, tiếp tục giảm dần.

Sự kiện chính: chỉ số CPI hàng tháng

Sự kiện quan trọng trong tuần này đối với AUD/USD sẽ là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng của thứ Tư. Mặc dù điều này có thể mang lại sự nhẹ nhõm cho các hộ gia đình đang vật lộn với cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt, nhưng nó có thể gây trở ngại cho AUD/USD đang tăng cao.

Chỉ số CPI hàng tháng của RBA

Các biện pháp lạm phát quan trọng của Úc được công bố vào cuối tháng 7 có phần nhẹ hơn dự kiến:

• Lạm phát tiêu đề: tăng 1,0% trong quý 6 (đồng thuận là +1,0%), đưa tỷ lệ hàng năm lên 3,8%, tăng từ 3,6% trước đó. Đây là lần tăng đầu tiên của CPI hàng năm kể từ tháng 12

• Mức trung bình cắt giảm: tăng 0,8% trong quý 2 (đồng thuận là +1,0%), cho phép tỷ lệ hàng năm giảm xuống 3,9% từ 4,0% trước đó – đánh dấu quý thứ sáu liên tiếp lạm phát trung bình cắt giảm hàng năm thấp hơn

• Chỉ số CPI hàng tháng: tháng 6 tăng 3,8% trong 12 tháng tính đến tháng 6, giảm từ 4,0% vào tháng 5. Chỉ số cốt lõi giảm từ 4,4% vào tháng 5 xuống 4,1%.

Biên bản cuộc họp hội đồng quản trị của RBA từ tháng 8 đã nhấn mạnh tốc độ giảm chậm của lạm phát hướng tới mục tiêu 2-3%: “Lạm phát cơ bản đã giảm rất ít so với năm trước theo quý và trong khi kết quả quý 2 phù hợp với dự báo của nhân viên, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu một chút.”

Cập nhật giới hạn trong chỉ số CPI hàng tháng mới

Vì tháng 7 là tháng đầu tiên của quý mới, chỉ số CPI hàng tháng này sẽ chỉ cung cấp thông tin cập nhật về khoảng 60% giỏ hàng. Ngoài ra, nó sẽ thiên về hàng hóa hơn là các thành phần dịch vụ gây rắc rối như ăn uống ngoài trời, dịch vụ y tế và vận chuyển.

Tuy nhiên, do giá năng lượng giảm mạnh sau khi Chính phủ Liên bang bắt đầu hoàn tiền năng lượng, lạm phát chung trong tháng 7 dự kiến sẽ giảm xuống còn 3,3% so với cùng kỳ năm trước (YoY), tiến gần hơn đến mục tiêu lạm phát 2-3% của RBA.

Điều này giải thích một phần lý do tại sao thị trường lãi suất của Úc hiện đang định giá mức cắt giảm lãi suất 28 điểm cơ bản của RBA vào cuối năm và mức cắt giảm tích lũy 76 điểm cơ bản vào tháng 5 năm 2025.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

AUD/USD vẫn nằm trong phạm vi hỗn loạn kéo dài nhiều tháng sau khi thử nghiệm và phục hồi từ mức hỗ trợ gần 0,6350 vào đầu tháng 8.

Mức tăng của tuần trước đã chứng kiến AUD/USD kiểm tra ngưỡng kháng cự tại 0,6798, bắt nguồn từ mức cao giữa tháng 7. Mặc dù AUD/USD vẫn ở dưới mức kháng cự 0,6798, nhưng nó có thể quay trở lại ngưỡng hỗ trợ ngang tại 0,6700.

Nếu AUD/USD có thể vượt qua ngưỡng 0,6800, cặp tiền này có thể thử nghiệm mức cao nhất của tháng 12 là 0,6871, trước khi chạm ngưỡng kháng cự đường xu hướng kéo dài nhiều tuần là 0,6940, bắt nguồn từ mức cao 0,8007 vào tháng 2 năm 2021.