Năng lượng – Dầu bán tháo sau phản ứng của Israel

Giá dầu mở cửa sáng nay thấp hơn với giá dầu Brent ICE giảm hơn 4% tại thời điểm viết bài, đưa thị trường trở lại dưới 73 đô la/thùng. Sự yếu kém này xảy ra mặc dù cuối tuần qua Israel đã phản ứng với cuộc tấn công bằng tên lửa gần đây của Iran. Tuy nhiên, phản ứng của Israel dường như chỉ được đo lường bằng các cơ sở sản xuất tên lửa và phòng không của Iran bị nhắm mục tiêu. Mối lo ngại đối với thị trường là liệu Israel có nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng năng lượng hoặc hạt nhân của Iran hay không. Phản ứng có mục tiêu hơn từ Israel mở ra cánh cửa cho việc hạ nhiệt và rõ ràng diễn biến giá dầu sáng nay cho thấy thị trường cũng có cùng quan điểm. Mặc dù vẫn chưa rõ liệu Iran có thể trả đũa hay không và trả đũa như thế nào, nhưng chính phủ đã hạ thấp thiệt hại do phản ứng của Israel gây ra. Lãnh tụ tối cao Iran đã nói rằng cuộc tấn công không nên được “phóng đại hoặc hạ nhiệt”. Rõ ràng, nếu chúng ta thấy một số sự hạ nhiệt, điều đó sẽ cho phép các yếu tố cơ bản một lần nữa quyết định hướng giá. Và với thị trường thặng dư trong năm 2025, điều này có nghĩa là giá dầu có khả năng vẫn chịu áp lực.

Dữ liệu định vị mới nhất cho ICE Brent cho thấy ít thay đổi trong vị thế mua ròng của tiền được quản lý trong tuần qua. Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ 1.941 lô xuống còn 134.581 lô tính đến thứ Ba tuần trước. Việc thiếu biến động cho thấy các nhà đầu cơ đã bị giằng xé giữa rủi ro địa chính trị gia tăng và các yếu tố cơ bản bi quan năm 2025. Đối với các sản phẩm tinh chế, các nhà đầu cơ vẫn bi quan về các sản phẩm chưng cất trung gian. Dữ liệu định vị cho thấy các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng của họ đối với dầu diesel ICE thêm 10.777 lô lên 41.786 lô. Tương tự như vậy, đối với NYMEX ULSD, vị thế bán ròng của tiền được quản lý đã tăng 3.826 lô lên 26.314 lô. Nhu cầu yếu, nguồn cung Trung Đông ngày càng tăng và mức tồn kho thoải mái tiếp tục gây áp lực lên các sản phẩm chưng cất trung gian.

Giá khí đốt tự nhiên của châu Âu tăng mạnh vào thứ sáu. TTF tăng hơn 3,2% trong ngày, đưa giá lên hơn 43,5 EUR/MWh một chút, mức cao nhất trong năm tính đến nay. Dự báo thời tiết lạnh hơn vào cuối tuần này, một sự cố mất điện tương đối nhỏ ở Na Uy, cùng với căng thẳng ở Trung Đông, đã thúc đẩy thị trường tăng giá. Mặc dù với quan điểm chung của thị trường rằng chúng ta có thể thấy một số sự hạ nhiệt ở Trung Đông sau những diễn biến vào cuối tuần, giá khí đốt có thể giao dịch thấp hơn vào hôm nay. Tuy nhiên, yếu tố khác đang hỗ trợ thị trường là tuần trước, chúng ta đã chứng kiến một số ngày giảm lưu trữ biên độ nhỏ, do đó, lưu trữ sẽ bắt đầu mùa sưởi ấm thấp hơn một chút so với mức chúng ta mong đợi. Nhưng ở mức hơn 95% đầy đủ, đây vẫn là mức rất thoải mái, chỉ không thoải mái như chúng ta mong đợi ban đầu.

Nông nghiệp – UNICA báo cáo sản lượng mía nghiền cao hơn

Báo cáo hai tuần mới nhất từ UNICA cho thấy sản lượng mía nghiền ở Trung Nam Brazil đạt 33,8 triệu tấn trong nửa đầu tháng 10, so với 32,9 triệu tấn trong cùng kỳ năm ngoái. Tổng sản lượng mía nghiền trong mùa vụ tính đến giữa tháng 10 tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 538,8 triệu tấn. Trong khi đó, sản lượng đường tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,4 triệu tấn trong nửa đầu tháng 10. Khoảng 47,3% mía được phân bổ cho sản xuất đường trong hai tuần, thấp hơn mức 48,1% được phân bổ cho sản xuất đường trong cùng kỳ năm ngoái. Tổng sản lượng đường cho đến nay trong mùa vụ này là 35,6 triệu tấn, tăng 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bộ Nông nghiệp Pháp cho biết khoảng 25% vụ ngô đã được thu hoạch tính đến ngày 21 tháng 10, thấp hơn nhiều so với mức trung bình năm năm là 69%. Bộ này báo cáo rằng 75% ngô được đánh giá ở tình trạng tốt đến rất tốt, giảm so với mức 78% trong tuần trước và 83% của năm trước đó. Trong khi đó, khoảng 21% lúa mì mềm của Pháp đã được trồng trong giai đoạn nói trên, so với mức trung bình năm năm là 47%.

Dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy các nhà quản lý tiền tệ đã tăng vị thế bán ròng của họ đối với đậu nành CBOT thêm 19.233 lô lên 59.574 lô tính đến ngày 22 tháng 10. Động thái này được chi phối bởi các lệnh bán khống mới với vị thế bán khống gộp tăng 18.631 lô lên 152.610 lô. Tương tự như vậy, các nhà đầu cơ đã tăng các cược giảm giá của họ đối với lúa mì thêm 2.902 lô trong tuần qua, khiến họ có vị thế bán ròng là 28.915 lô. Vị thế bán đầu cơ ròng đối với ngô CBOT đã giảm 15.489 lô xuống 71.499 lô trong tuần báo cáo. Dữ liệu bán xuất khẩu ngô mạnh mẽ của Hoa Kỳ vào tuần trước có thể thúc đẩy việc che đậy bán khống hơn nữa.