Dầu đã mất hơn 4% trong hai ngày mặc dù thị trường chứng khoán đang phục hồi. Tin tức quan trọng nhất đối với dầu là một bài báo trên FT rằng Saudi Arabia có kế hoạch từ bỏ mục tiêu giá ở mức 100 đô la một thùng và có ý định tăng sản lượng. Điều này tương tự như các sự kiện vào đầu năm 2020 khi, sau sự phối hợp kéo dài của OPEC+, Nga và Saudi Arabia quyết định tham gia cuộc chiến giành thị phần, mà chúng tôi đã nhanh chóng loại bỏ.

Tin tức này cũng quan trọng như năm 2014 và 2020 khi chúng ta chứng kiến những đợt thay đổi hướng đi tương tự. Thậm chí trước đó, vào năm 2008, dầu cũng đã rơi vào chế độ rơi tự do khi nó cũng trở nên quá dồi dào so với điều kiện kinh tế tại thời điểm đó. Trong cả ba trường hợp, giá sau khi rơi tự do đều giảm xuống mức 30 đô la.

Vậy tại sao dầu không rơi tự do ngay sau khi tin tức như vậy được công bố? Có một số lý do.

Đầu tiên, tin tức này cần được xác nhận. Sự sụt giảm tự do vào năm 2020 và 2014 bắt đầu sau các cuộc họp của OPEC khi việc thay đổi mục tiêu được công bố công khai và chính thức.

Thứ hai, Mỹ đang bổ sung trữ lượng dầu đã cạn kiệt, khiến quá trình này diễn ra thường xuyên khi giá một thùng dầu WTI ở mức gần 70 đô la.

Thứ ba, nền kinh tế Hoa Kỳ duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ và sự lạc quan của thị trường được thúc đẩy bởi suy đoán rằng gói kích thích của Trung Quốc sẽ thúc đẩy nền kinh tế và giá hàng hóa, bao gồm cả dầu mỏ.

Thứ tư, Hoa Kỳ rất chậm chạp trong việc tăng sản lượng và không đầu tư nhiều vào việc phát triển các giếng mới. Điều này cho thấy nếu giá giảm, nguồn cung từ Hoa Kỳ có thể bắt đầu giảm khá nhanh.

Có vẻ như có khả năng giá dầu giảm xuống mức 30 đô la, nhưng đây là kịch bản rất bi quan. Về mặt kỹ thuật, giá dầu Brent đang kiểm tra mức hỗ trợ gần 70 đô la, mức thấp nhất năm 2023 và đảo ngược giá lên phía trên.

Tuy nhiên, mức trung bình 200 tuần, hiện ở mức 82,1 đô la, cũng đã cung cấp hỗ trợ và mức giảm tiếp theo diễn ra sau khi giảm xuống dưới mức này vào tháng 7.

Kiểm tra khu vực mức thấp của năm ngoái là ranh giới quan trọng nhất. Việc Brent giảm xuống dưới 70 đô la có thể gây ra sự sụt giảm tự do. Nhưng hiện tại, chúng ta không thể loại trừ khả năng phục hồi.