Ngân hàng trung ương Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đã tung ra một loạt các biện pháp kích thích chưa từng có về hỗ trợ chính sách cho nền kinh tế. Trong một cuộc họp báo hiếm hoi, Thống đốc Pan Gongsheng đã công bố một loạt các biện pháp hỗ trợ, bao gồm cắt giảm lượng tiền mặt mà các ngân hàng cần có trong tay, được gọi là tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR), 50 điểm cơ bản trong thời gian tới và lãi suất repo 7 ngày là 0,2%. Lãi suất cho vay cơ bản có thể được cắt giảm 0,2–0,25%. Ngoài ra, PBOC đã hạ chi phí vay đối với các khoản thế chấp lên tới 5,3 nghìn tỷ đô la trong khi nới lỏng các quy tắc đối với việc mua nhà thứ hai. Trung Quốc cũng công bố ít nhất 800 tỷ nhân dân tệ (114 tỷ đô la) hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu và sẽ cho phép các công ty môi giới và quỹ khai thác nguồn tài trợ của ngân hàng trung ương để mua cổ phiếu sau khi Chỉ số chuẩn CSI 300 giảm xuống mức thấp nhất trong hơn năm năm vào đầu tháng này.

Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã gây ra một số lo ngại, đặc biệt là về thị trường lao động, vốn là trọng tâm chính của Fed hiện nay. Tiêu đề đã chứng kiến mức giảm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2021 khi giảm xuống 98,7 từ 105,6 (điều chỉnh tăng từ 103,3) vào tháng 9, thấp hơn mức dự kiến là 104. Sự suy thoái đáng ngạc nhiên chủ yếu bắt nguồn từ mức giảm 10,3 trong Chỉ số tình hình hiện tại xuống 124,3, mặc dù mức giảm trong Chỉ số kỳ vọng đã ảnh hưởng đến Niềm tin (giảm 4,6 điểm xuống 81,7). 30,9% người tiêu dùng cho biết việc làm “dồi dào” (trước đó là 32,7%) trong khi 18,3% người tiêu dùng cho biết việc làm “khó kiếm”, tăng từ 16,8% được thấy vào tháng 8. Sự khác biệt trên thị trường lao động giữa những người tiêu dùng cho biết việc làm dồi dào so với việc khó kiếm đã giảm xuống còn 12,6 (trước đó là 15,9).

Thống đốc Fed Bowman (diều hâu, không đồng tình với việc cắt giảm lãi suất 50bp của FOMC) đã nhắc lại nhiều lập luận mà bà đưa ra trong bài phát biểu giải thích sự bất đồng quan điểm của mình vào thứ Sáu, khi bà nói rằng bà không muốn cắt giảm 50bp để gửi đi thông điệp rằng Fed đã tuyên bố chiến thắng về lạm phát. Bà nhắc lại rằng lạm phát cốt lõi vẫn ở mức cao hơn mục tiêu 2% một cách khó chịu với những rủi ro tăng giá, có quan điểm trái ngược với Thống đốc Waller, người đã bỏ phiếu cho việc cắt giảm lãi suất 50bp, lưu ý rằng lạm phát đã giảm nhanh hơn dự kiến và trên cơ sở hàng năm trong bốn tháng, PCE cốt lõi đang theo dõi dưới mục tiêu của Fed là 1,8%.

Ngân hàng Dự trữ Úc giữ nguyên lãi suất tiền mặt như dự kiến và tuyên bố này đã phản đối một số kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tuy nhiên, bình luận của Thống đốc Bullock tại cuộc họp báo ít mang tính diều hâu hơn khi bà nói rằng việc tăng lãi suất không được cân nhắc và ngân hàng trung ương không thể đảm bảo nền kinh tế sẽ tránh được suy thoái.

Sự kiện vĩ mô: Thông báo chính sách của Riksbank; CPI của Úc (tháng 8), Sửa đổi giấy phép xây dựng của Hoa Kỳ (tháng 8), Doanh số bán nhà mới (tháng 8),

Thu nhập: Micron, Cintas và Jefferies

Cổ phiếu: Vào thứ Ba, SP 500 tăng 0,2%, đạt mức cao kỷ lục mới, trong khi Nasdaq 100 tăng 0,5%, chủ yếu là do cổ phiếu Nvidia tăng 4%. Dow Jones cũng tăng, đóng cửa cao hơn 83 điểm. Sự tăng giá này trên thị trường diễn ra sau dữ liệu niềm tin người tiêu dùng đáng thất vọng, đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm, thúc đẩy các nhà giao dịch đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất bổ sung trong năm nay. Các quan chức Fed, bao gồm Austan Goolsbee, cho rằng có thể cần phải cắt giảm lãi suất thêm, đặc biệt là khi tập trung vào thị trường lao động. Giá cổ phiếu của Nvidia tăng khoảng 4% do có báo cáo rằng CEO của công ty đã ngừng bán cổ phiếu. Estee Lauder chứng kiến mức tăng 6,11% và các cổ phiếu Trung Quốc như Alibaba (tăng 7,9%) và JD.com (tăng 13,9%) đã tăng mạnh sau thông báo của Trung Quốc về các biện pháp kích thích tăng trưởng mạnh mẽ, với Chỉ số Hang Seng đóng cửa tăng 4,1%. Ngược lại, cổ phiếu Visa giảm 5,5% trong bối cảnh có tin đồn về một vụ kiện tiềm tàng của DOJ về hoạt động thẻ ghi nợ của công ty. Bất chấp những diễn biến tích cực của thị trường, mối lo ngại về rủi ro địa chính trị vẫn tiếp diễn, với việc CEO của JPMorgan Jamie Dimon đưa ra cảnh báo thận trọng về nền kinh tế toàn cầu.

Thu nhập cố định : Kho bạc tăng vọt trong một động thái tăng giá mạnh sau khi dữ liệu về niềm tin của người tiêu dùng được công bố. Các hợp đồng hoán đổi của Fed cho cuộc họp tháng 11 chuyển sang ôn hòa hơn, hiện cho thấy 50% khả năng cắt giảm lãi suất nửa điểm so với cắt giảm một phần tư điểm. Lợi suất đóng cửa gần mức thấp hàng ngày của chúng, với phần đầu của đường cong vượt trội hơn phần cuối dài hạn, được hỗ trợ bởi phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 2 năm mạnh mẽ. Điều này đã làm tăng kỳ vọng cho các phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 và 7 năm sắp tới vào thứ Tư và thứ Năm. Phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 2 năm trị giá 69 tỷ đô la của Kho bạc đã được trao với mức lợi suất 3,520%, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2022, đưa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm gần với mức thấp nhất năm 2024. Lợi suất trái phiếu kho bạc đã cải thiện tới 5 điểm cơ bản ở phần đầu của đường cong và cho thấy mức tăng nhẹ ở phần cuối dài hạn. Cả chênh lệch lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm 30 năm đều kết thúc gần mức cao nhất trong phiên, tăng lần lượt 3,2 điểm cơ bản và 3 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 2 điểm cơ bản so với mức đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Hai, giao dịch quanh mức 3,73%.

Hàng hóa: Giá dầu thô WTI tương lai tăng 1,69% lên 71,56 đô la và giá dầu thô Brent tương lai tăng 1,72% lên 75,17 đô la, được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích kinh tế sâu rộng của Trung Quốc và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã công bố gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch, bao gồm tăng tài trợ và cắt giảm lãi suất đáng kể, để chống lại nỗi lo về sự suy thoái kinh tế kéo dài. Vàng đạt mức cao kỷ lục mới, tăng 1,08% lên 2.657 đô la, khi hàng hóa được hưởng lợi từ các nỗ lực kích thích của Trung Quốc. Bạc tăng 4,6% lên 32,1 đô la vào thứ Ba, mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, khi căng thẳng ở Trung Đông khiến các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn.

FX: Môi trường rủi ro đã nhận được thêm một động lực hỗ trợ sau khi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần trước khi chính quyền Trung Quốc công bố một loạt các biện pháp kích thích để hỗ trợ nền kinh tế và thị trường đang gặp khó khăn. Do đó, đồng đô la Mỹ đã giao dịch thấp hơn trên diện rộng và đồng nhân dân tệ của Trung Quốc dẫn đầu mức tăng. Đồng nhân dân tệ ở nước ngoài đã vượt qua mức 7 đổi 1 đô la lần đầu tiên sau 16 tháng. Đồng đô la Úc dao động sau tuyên bố diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ Úc nhưng bài phát biểu ít diều hâu hơn từ Thống đốc, nhưng cuối cùng, biện pháp kích thích bazooka của Trung Quốc đã giúp đẩy đồng tiền hàng hóa lên cao hơn. Đồng yên Nhật hoạt động kém hiệu quả trong môi trường rủi ro, cũng như Ueda của BOJ tiếp tục tỏ ra thận trọng về tốc độ tăng lãi suất tiếp theo.